Perché le banche non hanno bisogno dei tuoi soldi per fare prestiti

I libri di testo economici introduttivi tradizionali generalmente trattano le banche come intermediari finanziari, il cui ruolo è quello di collegare i mutuatari con i risparmiatori, facilitando le loro interazioni agendo come intermediari credibili. Gli individui che guadagnano un reddito superiore ai loro bisogni di consumo immediato possono depositare il proprio reddito non utilizzato in una banca rispettabile, creando così un serbatoio di fondi da cui la banca può attingere per prestare a coloro i cui redditi scendono al di sotto dei loro bisogni di consumo immediato.

Mentre questa storia presume che le banche abbiano bisogno dei tuoi soldi per fare prestiti, in realtà è in qualche modo fuorviante. Continua a leggere per vedere come le banche usano davvero i tuoi depositi per fare prestiti e in che misura hanno bisogno dei tuoi soldi per farlo.

Key Takeaways

• Le banche sono pensate come intermediari finanziari che collegano risparmiatori e mutuatari.
• Tuttavia, le banche in realtà si basano su un sistema bancario a riserva frazionata in base al quale le banche possono prestare in eccesso rispetto alla quantità di depositi effettivi disponibili.
• Questo porta ad un effetto moltiplicatore di denaro. Se, ad esempio, l'ammontare delle riserve detenute da una banca è del 10%, i prestiti possono moltiplicare il denaro fino a 10 volte.

Fairytale Banking?

Secondo la rappresentazione di cui sopra, la capacità di prestito di una banca è limitata dall'entità dei depositi dei propri clienti. Per prestare di più, una banca deve garantire nuovi depositi attirando più clienti. Senza depositi, non ci sarebbero prestiti o, in altre parole, i depositi creano prestiti.

Naturalmente, questa storia del prestito bancario è di solito integrata dalla teoria del moltiplicatore monetario che è coerente con ciò che è noto come il sistema bancario a riserva frazionaria. In un sistema di riserva frazionata, solo una parte dei depositi di una banca deve essere tenuta in contanti o nel conto di deposito di una banca commerciale presso la banca centrale. L'entità di questa frazione è specificata dall'obbligo di riserva, il cui reciproco indica il multiplo delle riserve che le banche sono in grado di prestare. Se il requisito di riserva è del 10% (ovvero 0, 1), il moltiplicatore è 10, il che significa che le banche sono in grado di prestare 10 volte di più rispetto alle loro riserve.

La capacità dei prestiti bancari non è interamente limitata dalla capacità delle banche di attrarre nuovi depositi, ma dalle decisioni di politica monetaria della banca centrale sull'opportunità o meno di aumentare le riserve. Tuttavia, dato un particolare regime di politica monetaria e vietando qualsiasi aumento delle riserve, l'unico modo in cui le banche commerciali possono aumentare la loro capacità di prestito è garantire nuovi depositi. Ancora una volta, i depositi creano prestiti e, di conseguenza, le banche hanno bisogno del tuo denaro per fare nuovi prestiti.

10x

Questo è l'attuale multiplo monetario nel sistema bancario degli Stati Uniti, poiché la Federal Reserve impone attualmente un requisito di riserva del 10%.

Banche nel mondo reale

Nell'odierna economia moderna la maggior parte del denaro assume la forma di depositi, ma anziché essere creati da un gruppo di risparmiatori che affidano alla banca trattenendo il proprio denaro, i depositi vengono effettivamente creati quando le banche estendono il credito (cioè creano nuovi prestiti). Come scrisse una volta Joseph Schumpeter, "È molto più realistico dire che le banche" creano credito ", cioè che creano depositi nel loro atto di prestito piuttosto che dire che prestano i depositi che sono stati loro affidati."

Quando una banca concede un prestito, ci sono due voci corrispondenti che vengono fatte nel suo bilancio, una sul lato delle attività e una sul lato delle passività. Il prestito conta come un'attività per la banca ed è contemporaneamente compensato da un deposito appena creato, che è una passività della banca verso il detentore del depositante. Contrariamente alla storia sopra descritta, i prestiti in realtà creano depositi.

Ora, questo può sembrare un po 'scioccante poiché, se i prestiti creano depositi, le banche private sono creatrici di denaro. Ma potresti chiedere: "La creazione di denaro non è l'unico diritto e responsabilità delle banche centrali?" Bene, se ritieni che l'obbligo di riserva sia un vincolo vincolante per la capacità delle banche di prestare, allora sì, in un certo modo le banche non possono creare denaro senza la banca centrale né allentando l'obbligo di riserva o aumentando il numero di riserve nel sistema bancario.

La verità, tuttavia, è che l'obbligo di riserva non costituisce un vincolo vincolante per la capacità delle banche di prestare e di conseguenza la loro capacità di creare denaro. La realtà è che le banche estendono prima i prestiti e poi cercano le riserve richieste in seguito. Forse alcune dichiarazioni da alcune fonti importanti aiuteranno a convincerti di questo fatto.

Alan Holmes, ex vicepresidente senior della Federal Reserve Bank di New York, scrisse nel 1969, "nel mondo reale le banche estendono il credito, creando depositi nel processo e cercano le riserve in seguito".

Vítor Constâncio, Vicepresidente della Banca centrale europea (BCE), in un discorso tenuto nel dicembre 2011, ha affermato: “In realtà, la sequenza funziona più nella direzione opposta con le banche che prendono prima le loro decisioni di credito e poi cercano il necessario finanziamenti e riserve di moneta della banca centrale. "

Il sistema bancario a riserva frazionaria è efficace, ma può anche fallire. Durante una "corsa in banca", i depositanti chiedono subito i loro soldi, il che supera la quantità di riserve disponibili, portando a un potenziale fallimento bancario.

Ciò che colpisce davvero la capacità di prestito delle banche

Quindi, se i prestiti bancari non sono limitati dall'obbligo di riserva, le banche devono affrontare qualche vincolo? Esistono due tipi di risposte a questa domanda, ma sono correlate. La prima risposta è che le banche sono limitate da considerazioni di redditività; vale a dire, data una certa domanda di prestiti, le banche basano le loro decisioni di prestito sulla percezione dei compromessi di rischio / rendimento, non sui requisiti di riserva.

La menzione del rischio ci porta alla seconda, sebbene correlata, risposta alla nostra domanda. In un contesto in cui i conti di deposito sono assicurati dal governo federale, le banche potrebbero trovare la tentazione di assumere rischi indebiti nelle loro operazioni di prestito. Poiché il governo assicura i conti di deposito, è nel migliore interesse del governo mettere un freno all'eccessiva assunzione di rischi da parte delle banche. Per questo motivo, sono stati implementati requisiti patrimoniali regolamentari per garantire che le banche mantengano un determinato rapporto tra capitale e attività esistenti.

Se il prestito bancario è limitato da qualcosa, si tratta di requisiti patrimoniali, non di riserva. Tuttavia, poiché i requisiti patrimoniali sono specificati come un rapporto il cui denominatore è costituito da attività ponderate per il rischio (RWA), dipendono da come viene misurato il rischio, che a sua volta dipende dal giudizio umano soggettivo. Il giudizio soggettivo combinato con la sempre maggiore fame di profitto può portare alcune banche a sottostimare la rischiosità delle proprie attività. Pertanto, anche con i requisiti patrimoniali regolamentari, permane una notevole flessibilità nel vincolo imposto alla capacità di prestito delle banche.

Linea di fondo

Le aspettative di redditività, quindi, rimangono uno dei principali vincoli alla capacità delle banche, o meglio, alla volontà di prestare. Ed è per questo motivo che sebbene le banche non abbiano bisogno dei tuoi soldi, vogliono i tuoi soldi. Come notato sopra, le banche prestano prima e cercano le riserve in seguito, ma cercano le riserve.

Attirare nuovi clienti è un modo, se non il modo più economico, per garantire quelle riserve. In effetti, l'attuale tasso targetizzato di fondi alimentati - il tasso al quale le banche prendono in prestito l'uno dall'altro - è compreso tra lo 0, 25% e lo 0, 50%, ben al di sopra del tasso di interesse compreso tra lo 0, 01% e lo 0, 02% che Bank of America paga su un deposito di controllo standard. Le banche non hanno bisogno dei tuoi soldi; è solo più economico per loro prendere in prestito da te che prendere in prestito da altre banche.