Perché le azioni di McDonalds possono subire un grande pullback

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio)

I tori di McDonald's Corp. (MCD) possono essere troppo ottimisti con aspettative elevate che possono solo portare alla delusione. L'obiettivo del prezzo medio degli analisti sta cercando che lo stock salga di oltre il 16% a $ 186, 30, dal suo prezzo attuale intorno a $ 160, secondo i dati di YCharts. Lo stock ha sottoperformato l'S & P 500 nell'ultimo anno, con lo stock in aumento del 2, 6%, rispetto all'aumento di S&P 500 di quasi il 15%. Ancora peggio, le azioni di McDonald sono scese di oltre il 10% dai suoi massimi ai primi di gennaio. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Perché lo stock di McDonald's Oversold sembra ancora costoso .)

Le azioni della società di fast food sono già costose, scambiate in oltre 19 volte le stime degli utili del 2019. Gli analisti hanno anche iniziato a cambiare rotta e hanno tagliato le loro entrate e stime degli utili nelle ultime settimane per le loro prospettive per il 2019. Nel frattempo, i grafici tecnici mostrano che lo stock non può guadagnare slancio positivo e può scendere dell'8%. Ciò significherebbe che lo stock sarebbe sceso di quasi il 17% dal suo massimo.

Le azioni non sono economiche

Le azioni di McDonald non sono economiche rispetto ai multipli degli utili attuali dato che la crescita degli utili dovrebbe rallentare nel 2019, scendendo al 7, 8% dal 15% nel 2018. Lascia il trading azionario con un rapporto PEG di 2, 5. Ciò significa che il rapporto PE è scambiato a un tasso più che doppio rispetto al tasso di crescita degli utili, rendendo le azioni costose.

Stime del taglio

Un altro segno ribassista, gli analisti hanno iniziato a tagliare gli utili e le stime delle entrate per il 2019, uno spostamento rispetto alla tendenza precedente che aveva visto quelle previsioni in costante aumento. Potrebbe essere l'inizio di qualcosa di più significativo o solo un adattamento. Tuttavia, McDonald ha ottenuto un ulteriore vantaggio quando ha riportato i risultati del primo trimestre a causa della debolezza del dollaro USA. Il dollaro si è rafforzato da quel momento e ciò potrebbe finire per danneggiare i risultati.

Stime delle entrate MCD per i dati del prossimo anno fiscale di YCharts

Tecnico ribassista

Il grafico mostra che lo stock ha avuto un grande supporto tecnico a $ 155. Tuttavia, lo stock ha recentemente visto livelli crescenti di volume nei giorni in cui lo stock stava scendendo e livelli deboli di volume nei giorni in cui lo stock è aumentato, un'indicazione ribassista. Un altro indicatore ribassista è l'indice di forza relativa che ha registrato una tendenza al ribasso da quando ha raggiunto un picco di ipercomprato superiore a 70 all'inizio di novembre; un segno lo slancio rialzista sta uscendo dallo stock. Se le azioni scendessero al di sotto del supporto a $ 155, potrebbero scendere a circa $ 148, con un calo di quasi l'8%.

McDonald pubblicherà i suoi risultati trimestrali nel giro di poche settimane, e forse quei risultati saranno abbastanza buoni da sollevare lo stock riportandolo ai suoi massimi storici. Ma se i risultati non sono all'altezza o addirittura si allineano, potrebbe rivelarsi il punto di svolta inviando lo stock in ribasso.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.