Perché il tuffo di Under Armour è appena iniziato

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Under Armour Inc. (UAA, UA) le azioni sono già crollate di circa il 50% nelle ultime 52 settimane, ma le azioni della società athleisure potrebbero diminuire ulteriormente secondo Susquehanna. L'azienda chiede che il titolo scenda del 28% per cento a $ 11, citando una cattiva gestione del marchio.

Il downgrade sottolinea l'analisi di un recente articolo di Investopedia, in cui abbiamo notato che Under Armour era vulnerabile a un declino di quasi il 70% basato sulla valutazione. Ecco il problema: sotto le scorte di Armour il prezzo era molto più caro rispetto a concorrenti più sani e meglio posizionati come Nike Inc. (NKE).

Oggi la valutazione di Under Amour rimane ricca anche alla luce dei recenti cali. Un'analisi tecnica suggerisce inoltre che le azioni Under Armour potrebbero scendere. (Vedi anche: "Vendite tristi" da inviare sotto l'armatura: CFRA .)

Dati UAA PE Ratio (Forward 1y) di YCharts

Sopravvalutato

Gli analisti stanno attualmente cercando Under Armour per guadagnare solo $ 0, 33 per azione nel 2019, il che significa che le azioni ora vengono scambiate a oltre 46 volte le stime degli utili a termine di un anno. È quasi il doppio della valutazione della Nike a 24 volte.

Si prevede che Nike aumenterà gli utili di quasi il 17 percento nel 2018 e nel 2019, mentre Under Armour ha un percorso molto più difficile perché gli analisti stimano che gli utili aumenteranno di circa il 15 percento nel 2018 e quindi salteranno di quasi il 47 percento nel 2019.

Nessuna crescita ai vertici

A questo punto, è difficile avere fiducia come investitore in quelle stime che vanno al 2019, perché quelle proiezioni sono diminuite di quasi il 70% nell'ultimo anno, da $ 1, 06 a $ 0, 32. Nel frattempo, quel salto di guadagno non proviene dall'aumento delle entrate, perché le previsioni mostrano che le entrate dovrebbero crescere solo del 7, 5% nel 2019, il che significa che Under Armour non otterrà quel massiccio aumento di guadagni dalla crescita dei massimi livelli, ma potenzialmente dal risparmio sui costi.

Guasto tecnico

Anche dal punto di vista tecnico, lo stock sembra essere nei guai. Le azioni hanno recentemente completato colmando un gap creato alla fine di ottobre 2017.

Il titolo ha recentemente colpito anche la resistenza, a circa $ 16, 75, mentre la lettura dell'indice di forza relativa è in calo da quando ha raggiunto livelli di ipercomprato a metà dicembre. Ciò suggerisce che le azioni di Under Armour stanno probabilmente andando verso il basso, e una rottura sotto la tendenza al rialzo delle azioni di circa $ 14, 50 probabilmente scatenerà quell'evento.

Under Armour si trova in una posizione difficile, e ciò significa che il calcio probabilmente continuerà a lottare. Ma se la società fosse finalmente in grado di svoltare l'angolo e vedere una crescita significativa della linea superiore, forse il suo prezzo potrebbe iniziare a riprendersi.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.