Un piano di prelievo sistematico funzionerà per te?

Il piano di prelievo sistematico (SWP) è uno dei metodi più comunemente usati e fraintesi per strutturare un piano di previdenza. Ingannevoli nella sua semplicità , i potenziali benefici sono spesso enfatizzati e i rischi rilevanti sottostimati.

Come per tutti i piani di previdenza, un SWP deve essere attentamente considerato prima di decidere se è la scelta giusta per te.

Key Takeaways

• Impostare un piano di prelievo sistematico per gestire i redditi da pensione non è così semplice come può sembrare.
• È fondamentale capire come funziona il tasso di rendimento e l'impatto di un mercato ribassista sulla quantità di prelievi necessari per mantenere il proprio stile di vita.
• Un piano di prelievo sistematico può essere impostato utilizzando singoli titoli, fondi comuni di investimento o rendite, ma una combinazione dei tre può essere una buona idea.
• Dopo aver implementato un piano, non trascurare il tuo portafoglio perché le entrate previdenziali previste potrebbero essere insufficienti.

Le basi degli SWP

L'idea di base di un SWP è che investi in un ampio spettro di classi di attività e prelevi un importo proporzionale ogni mese per integrare le tue entrate. Il presupposto è che, nel tempo, il SWP produrrà una media tasso di rendimento sufficiente a fornire il reddito necessario, nonché una copertura contro l'inflazione, durante la pensione.

Comprensione del funzionamento del tasso di rendimento

La creazione di un piano di prelievo di investimento programmato durante la pensione può sembrare più semplice di quanto non sia in realtà. La complessità e il potenziale problema è il tasso medio di ipotesi di rendimento.

La maggior parte degli investitori guarda al tasso medio di rendimento di un portafoglio per determinare se hanno abbastanza soldi per andare in pensione. Ma un pensionato di solito non è interessato alla media ma piuttosto al tasso di rendimento annuo . Poco importa che il portafoglio abbia una media dell'8% quando, nel primo anno di pensionamento, perde il 20%. In questo caso, ti sei scavato un grosso buco e potrebbe richiedere molto tempo per uscire.

Un altro problema, che non è dissimile da una strategia di solo interesse (in cui si acquistano investimenti a reddito fisso e si vive al di fuori dell'interesse), è la liquidità. In un SWP gli investimenti sono generalmente abbastanza liquidi, il che significa che possono essere venduti se la somma principale è necessaria per un'emergenza o una spesa elevata. Il problema è che se hai assunto la tua assunzione del reddito in base alla somma totale delle attività, quindi prelevare una grande quantità cambia il tasso di rendimento futuro di cui avrai bisogno.

Diciamo, ad esempio, che ti ritiri con $ 1 milione e hai bisogno di un tasso di rendimento del 7%. Hai un bisogno imprevisto di capitale e prelevi $ 50.000. Il tasso di rendimento necessario aumenta dal 7% al 7, 37% ($ 70.000 / $ 950.000). Anche quel leggero cambiamento può avere un grande impatto a lungo termine. Ciò implica che gli investimenti devono comportarsi a un livello superiore a quanto inizialmente previsto.

Come per i titoli con soli interessi, gli SWP funzionano meglio per gli investitori con dollari investibili in eccesso. In questo modo, se è necessario un prelievo o se il tasso di assunzione del rendimento non ha funzionato del tutto, potresti essere ancora in grado di mantenere il tuo tenore di vita.

Come costruire un SWP

I SWP possono essere costruiti utilizzando singoli titoli, fondi comuni di investimento e rendite o una combinazione dei tre.

I fondamenti di base di un SWP suggeriscono che il tasso di crescita degli investimenti deve superare il denaro versato.

Titoli individuali

L'acquisto di singoli titoli è un modo più complicato di costruire un piano, ma molti investitori preferiscono la proprietà di singoli titoli e obbligazioni a fondi comuni di investimento. Un problema con questo approccio è che la maggior parte delle società di intermediazione non fornisce un programma SWP per singoli titoli. A seconda del programma delle commissioni della tua società di intermediazione, l'utilizzo dei prodotti forniti può aiutarti, in quanto pensionato, a diversificare le partecipazioni ea ridurre i costi di transazione.

Fondi comuni di investimento

Un modo più comune per costruire un SWP è con fondi comuni di investimento. I fondi comuni possono spesso essere venduti senza commissioni di transazione elevate (a seconda del fondo di proprietà e delle quote di classe) e la maggior parte delle società di intermediazione fornisce un programma SWP automatico. Con un programma SWP automatico, tutto ciò che devi fare è compilare un modulo e dire alla tua società di intermediazione quanto vuoi ricevere ogni mese e da dove prelevarlo, e le vendite avverranno automaticamente. Questa è una funzione utile che offre agli investitori la sensazione di ricevere un assegno di rendita o rendita.

Il problema è che una volta su pilota automatico, i conti a volte non vengono analizzati correttamente dall'investitore per determinare se il portafoglio sta guadagnando un tasso di rendimento sufficientemente elevato per mantenere il tasso di prelievo. È spesso solo quando diventa ovvio che il portafoglio viene redatto più rapidamente del previsto che l'investitore cerca un aiuto professionale. Come per il portafoglio di sicurezza individuale, un surplus di liquidità può contribuire a compensare il rischio.

rendite

Un'altra opzione è quella di utilizzare un'annualità per proteggere dal rimanere senza soldi. Esistono molti tipi diversi di rendite e non tutti sono appropriati per costruire un SWP.

Il tipo di rendita che può aiutare in un SWP è quello che fornisce un beneficio di prelievo minimo garantito (GMWB). Con questo tipo di rendita, la compagnia assicurativa garantisce un importo del flusso di cassa basato sull'investimento originale. Se investissi $ 1 milione in un'annualità con un GMWB, riceveresti pagamenti per il resto della tua vita a un tasso predeterminato, di solito tra il 5% e il 7%.

Se il portafoglio non fornisse un rendimento sufficiente per sostenere il tasso di flusso di cassa e il valore dei tuoi investimenti diminuisse in un mercato ribassista, il GMWB fornirebbe pagamenti regolari per recuperare il valore iniziale del portafoglio. Naturalmente, non inseriresti tutti i tuoi soldi in questo tipo di rendita — o qualsiasi investimento, del resto — ma questo potrebbe essere uno strumento utile per gli investitori che sono sulla cuspide e preoccupati di impoverire i loro beni.

Insidie ​​da evitare

Un approccio misto agli SWP è probabilmente l'approccio migliore. Una qualsiasi delle opzioni di cui sopra può essere utilizzata in modo efficace, ma la prova è nel budino. Assicurati di evitare le seguenti insidie.

Ipotesi errate relative ai tassi di rendimento o di inflazione possono essere pericolose per qualsiasi portafoglio. Inoltre, la cattiva gestione o la trascuratezza da sole possono rovinare il piano migliore. Le prospettive di erodere il tuo portafoglio sono alte. Prestare molta attenzione a ciò che sta accadendo nel tuo portafoglio è l'unico modo per prevenire una catastrofe.

Come accennato in precedenza, è il tasso di rendimento annuale o corrente che conta, non la media. Immagina di investire quel milione di dollari e di aver bisogno del flusso di cassa del 7% quando il mercato è sceso del 40% a causa di una recessione. Anche se il tuo portafoglio è composto da azioni al 50% e obbligazioni al 50%, puoi presumere che sarebbe in calo di circa il 20%.

Diciamo quindi che, nel primo anno, prelevate $ 70.000 e il portafoglio scende del 20%. Il valore del tuo portafoglio verrebbe quindi ridotto a $ 730.000. Se nel secondo anno, prelevate $ 70.000 da $ 730.000, state ritirando il 9, 6% del portafoglio, assumendo prezzi azionari e obbligazionari costanti.

Questo esempio si basa su un prelievo una volta all'anno, ma la maggior parte delle persone si ritira mensilmente, quindi ottieni l'immagine. L'assunzione percentuale raccomandata per un tasso di prelievo sostenibile è di circa il 4%, lasciando spazio all'inflazione. E anche al 4%, potresti ancora esaurire il tuo portafoglio in una certa misura dopo un forte calo dei mercati azionari.

La linea di fondo

Gli SWP sono utili ed efficaci se gestiti correttamente e possono essere disastrosi se gestiti in modo improprio. È meglio prendere in considerazione tutti i tipi di piani di previdenza e cercare la guida di un professionista per essere veramente sicuri della propria capacità di mantenere il proprio tenore di vita e / o lasciare un lascito finanziario ai propri eredi.