In conclusione: termini e vantaggi del denaro gestito

Il termine account a capo è stato creato per riferirsi a un prodotto che offre una moltitudine di servizi "racchiusi" in una sola commissione. Quando il business dell'involucro era un prodotto di nicchia piuttosto oscuro utilizzato principalmente da sofisticati investitori istituzionali e investitori individuali con un patrimonio netto molto elevato, tutti i soggetti coinvolti nell'industria dell'involucro comprendevano la terminologia e i vantaggi del prodotto. Da allora, tuttavia, l'industria dell'involucro si è allargata a un mercato più ampio. (Vedi anche: Nozioni di base sugli stock .)

Qui esaminiamo questi cambiamenti, nonché i vantaggi e i veicoli dei servizi avvolti. (Vedi anche: Le tariffe rap per i conti pensionistici .)

Evoluzione del vocabolario dell'involucro e dell'intermediazione

Quando i progressi della tecnologia hanno ridotto l'investimento minimo richiesto, il conto a capo si è reso disponibile a un pubblico di ricchi investitori al dettaglio. Questo nuovo collegio elettorale non aveva familiarità con i vantaggi del prodotto, quindi il "conto a capo" è stato sostituito con il denaro gestito (conto) più descrittivo. La modifica della terminologia si è concentrata maggiormente sulla comunicazione dei vantaggi del prodotto e sulla sua struttura dei prezzi (le commissioni sono interamente divulgate).

La creazione del conto a capo ha anche causato cambiamenti nella lingua tradizionale del settore della mediazione. Varie fazioni del settore della consulenza sugli investimenti discutono ancora dell'uso e dell'adeguatezza dei titoli "broker" e "advisor", ma l'economia di fondo del dibattito è indiscussa. La definizione tradizionale del termine broker si riferisce a un professionista degli investimenti che aiuta ad abbinare acquirenti e venditori in cambio di una commissione. La dimensione della busta paga di un broker tradizionale si basa sul volume delle transazioni negoziate, quindi, se non vengono effettuate operazioni, il broker non viene pagato, indipendentemente dal fatto che abbia fornito consulenza di investimento ai clienti.

Questo ruolo del broker è cambiato, tuttavia, poiché alcuni broker hanno iniziato a offrire conti a capo, richiedendo loro di gestire denaro e completare le transazioni dei clienti. Pertanto, i broker hanno assunto le responsabilità dei consulenti, non solo completando le transazioni (un servizio che di per sé non riguarda le attività attualmente all'interno del conto del cliente) ma anche fornendo la gestione del portafoglio.

Quando un professionista degli investimenti, sia esso un broker o un consulente, lavora con prodotti a soldi gestiti, gli viene corrisposta una commissione forfettaria basata sulle attività gestite. Questa commissione è ricorrente indipendentemente dal numero di transazioni che avvengono sul conto dell'investitore. Gli investimenti basati su commissioni, come viene chiamato questo modello di business, compensano i professionisti degli investimenti per la consulenza fornita, non per il numero di transazioni che generano. (Vedi anche: Intermediazione full-service o fai-da-te? )

Vantaggi del denaro gestito

Quando investi in prodotti a pagamento, ricevi i benefici della consulenza continua con un consulente finanziario professionista in cambio di una commissione prevedibile. Il consulente è responsabile della gestione del piano finanziario, che comprende l'esame della situazione finanziaria generale, la determinazione della tolleranza al rischio, l'aiuto nella definizione degli obiettivi, la raccomandazione di un'allocazione delle attività adeguata ai propri obiettivi, l'assistenza nella selezione degli investimenti e il monitoraggio del portafoglio e progressi verso i tuoi obiettivi.

Poiché il consulente viene pagato in base a una percentuale di attività gestite, ha una partecipazione personale al successo del tuo portafoglio. Ad esempio, se la commissione del tuo consulente è dell'1% e il tuo portafoglio contiene $ 100.000, guadagna $ 1.000 all'anno. Se il tuo portafoglio cresce fino a $ 200.000, la stessa commissione dell'1% ora vale $ 2.000. Chiaramente, il consulente ha un incentivo finanziario a cercare i migliori prodotti disponibili invece di vendere solo quelli che pagano le commissioni più alte. Questo accordo riduce la preoccupazione dell'investitore per lo sfacelo e garantisce che gli advisor giochino per lo stesso team dei loro clienti: sia il cliente che l'advisor possono vincere se il portafoglio aumenta di valore.

Veicoli di investimento a capitale gestito

Esistono cinque principali veicoli di investimento nell'ambiente a gestione gestita, ciascuno con caratteristiche e vantaggi diversi. I dettagli di ciascuno variano in base all'azienda che fornisce i servizi, ma qui ci sono le categorie generali:

1. Programmi tradizionali di conto gestito o separato : a differenza dei fondi comuni di investimento, in cui molti investitori uniscono le proprie attività per accedere ai servizi di un gestore di denaro professionale, i programmi tradizionali di conto gestito (noti anche come "conti separati") consentono agli investitori di contrarre i servizi di un gestore di denaro professionale per un conto separato e distinto dai conti di altri investitori. Questi servizi includono una significativa gestione fiscale e personalizzazione del portafoglio. Le decisioni di investimento si basano sui bisogni individuali dell'investitore, non sui bisogni generici di un portafoglio progettato per rappresentare un pool di investitori che può contare su migliaia. (Vedi anche: La missione per costruire un account gestito unificato .)
2. Programmi di consulenza in fondi comuni : il termine "involucro di fondi comuni" è stato in gran parte sostituito da "programma di consulenza in fondi comuni" per descrivere un portafoglio di fondi comuni di investimento selezionati per abbinare un modello di allocazione patrimoniale predefinito adeguato agli obiettivi di un investitore, offerto in un singolo investimento conto insieme ai servizi di un consulente per gli investimenti professionale. Il conto viene automaticamente ribilanciato per mantenere il modello di allocazione delle attività e fornisce report consolidati sulla performance indipendentemente dal numero di fondi comuni nel modello. Sono disponibili vari modelli di asset allocation con proporzioni da capitale a reddito fisso, come capitale al 100%, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 o reddito fisso al 100%. Un consulente finanziario professionista collabora con l'investitore per determinare quale modello di allocazione delle attività è appropriato per gli obiettivi dell'investitore, la tolleranza al rischio, l'orizzonte temporale, ecc. E fornisce una guida costante nel perseguimento degli obiettivi finanziari dell'investitore
3. Conti di intermediazione basati su commissioni : il trading illimitato senza commissioni non rende il conto di intermediazione basato su commissioni uno strumento interessante per i trader frequenti. La tariffa include la guida continua di un consulente finanziario professionale e fornisce una misura di conforto per il fai-da-te che preferisce un po 'di assistenza di esperti.
4. Conti multidisciplinari : i conti multidisciplinari combinano i servizi di più gestori di conti separati in un unico portafoglio. Questo portafoglio offre tutti i vantaggi di un portafoglio di conti gestiti tradizionali, e altro ancora, con minimi d'investimento ridotti. Le attività in ciascuno dei diversi gestori del portafoglio sono coordinate da una mangiatoia sovrapposta per mantenere la conformità con la regola del lavaggio-vendita e minimizzare le passività fiscali sulle plusvalenze.
5. Involucri dell'ETF : gli involucri dell'ETF sono uno degli ultimi arrivati ​​nell'arena della moneta gestita e sono simili agli avvolgimenti di fondi comuni di investimento, ma utilizzano i fondi negoziati in borsa anziché i fondi comuni di investimento come veicoli di investimento. Poiché gli ETF hanno rapporti di spesa più bassi rispetto ai fondi comuni di investimento, le coperture ETF hanno un forte richiamo per gli investitori attenti ai costi.

Il denaro gestito è giusto per te?

La moneta gestita offre un grado di efficienza fiscale, flessibilità, convenienza e tranquillità che poche altre opzioni di investimento possono offrire. Queste caratteristiche hanno reso gli investimenti a pagamento e i veicoli di investimento a gestione gestita piuttosto popolari tra gli investitori ricchi e sensibili alle tasse. Ma questi veicoli presentano ancora una certa complessità che li rende inadatti per gran parte del pubblico. Prima di procedere con i soldi gestiti, scopri se è giusto per il tuo portafoglio consultando un consulente finanziario professionista. (Vedi anche: Questo è un involucro (fondo comune)! )