130-30 strategia

Qual è la strategia 130-30?

La strategia 130-30 si riferisce a una metodologia di investimento utilizzata dagli investitori istituzionali. La strategia è utilizzata in un fondo per l'efficienza del capitale. Utilizza una leva finanziaria abbreviando le scorte con scarsi risultati e, con i contanti ricevuti da quelle scorte, acquistando azioni che dovrebbero avere rendimenti elevati. Una designazione 130-30 implica l'utilizzo di una razione del 130 percento del capitale iniziale allocata in posizioni lunghe e il conseguimento di ciò prendendo il 30% del capitale iniziale da azioni in corto. Spesso, gli investitori imiteranno un indice come l'S & P 500 nella scelta delle azioni per questa strategia.

Key Takeaways

• Questa strategia di investimento si avvale di azioni in corto e di mettere i contanti in cortocircuito con azioni per acquistare e detenere le azioni meglio classificate per un periodo designato.
• Queste strategie tendono a funzionare bene per limitare il drawdown che deriva dagli investimenti.
• Non sembrano tenere il passo con le medie principali dei rendimenti totali, ma hanno rendimenti più adeguati al rischio.

Comprensione della strategia 130-30

Per attuare una strategia 130-30, un gestore degli investimenti potrebbe classificare i titoli utilizzati nell'S & P 500 dal migliore al peggiore sul rendimento atteso, come segnalato dalle performance passate. Un gestore utilizzerà una serie di fonti di dati e regole per classificare i singoli titoli. In genere, le azioni sono classificate in base a un criterio di selezione (ad esempio, rendimenti totali, performance rettificata per il rischio o forza relativa) in un periodo di riferimento designato di sei mesi o un anno. Le azioni vengono quindi classificate dalle migliori alle peggiori.

Dalle migliori azioni di classifica, il gestore investirà il 100% del valore del portafoglio e venderà allo scoperto le azioni di classifica inferiore, fino al 30% del valore del portafoglio. La liquidità guadagnata dalle vendite allo scoperto verrebbe reinvestita in titoli di prim'ordine, consentendo una maggiore esposizione ai titoli di classifica più elevata.

130-30 Azioni strategiche e in corto

La strategia 130-30 incorpora le vendite allo scoperto come parte significativa della sua attività. Il cortocircuito di un titolo comporta il prestito di titoli da un'altra parte, molto spesso un broker, e l'accettazione del pagamento di un tasso di interesse a titolo di commissione. Una posizione negativa viene successivamente registrata nel conto dell'investitore. L'investitore vende quindi i titoli di nuova acquisizione sul mercato aperto al prezzo corrente e riceve i contanti per l'operazione. L'investitore attende che i titoli si deprezzino, quindi li riacquista a un prezzo inferiore. A questo punto, l'investitore restituisce i titoli acquistati al broker. In un'attività inversa rispetto al primo acquisto e poi alla vendita di titoli, il cortocircuito consente ancora all'investitore di trarre profitto.

La vendita allo scoperto è molto più rischiosa rispetto all'investimento in posizioni lunghe in titoli; pertanto, in una strategia di investimento 130-30, un gestore porrà maggiore enfasi sulle posizioni lunghe rispetto alle posizioni corte. La vendita allo scoperto pone un investitore in una posizione di rischio illimitato e una ricompensa limitata. Ad esempio, se un investitore mette in corto uno stock trading a $ 30, il massimo che può guadagnare è $ 30 (meno le commissioni), mentre il massimo che può perdere è infinito poiché il titolo può tecnicamente aumentare di prezzo per sempre.

Gli hedge fund e le società di fondi comuni di investimento hanno iniziato a offrire veicoli di investimento in termini di fondi di private equity, fondi comuni di investimento o persino fondi negoziati in borsa, che seguono le variazioni della strategia 130-30. In generale, questi strumenti hanno una volatilità inferiore rispetto agli indici di riferimento, ma spesso non riescono a ottenere rendimenti totali maggiori. Secondo alcune stime, oltre 100 miliardi di dollari in tutto il mondo sono stati investiti in questo tipo di strategie.

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