I 4 elementi di base del valore dello stock

Gli investimenti hanno un insieme di quattro elementi di base che gli investitori utilizzano per scomporre il valore di un titolo. In questo articolo, esamineremo quattro rapporti comunemente usati e cosa possono dirti su un titolo. I rapporti finanziari sono strumenti potenti per aiutare a sintetizzare i rendiconti finanziari e la salute di un'azienda o impresa.

Key Takeaways

• I bilanci possono essere utilizzati da analisti e investitori per calcolare i rapporti finanziari che indicano lo stato o il valore di una società e delle sue azioni.
• I rendimenti P / E, P / B, PEG e dei dividendi sono quattro parametri comunemente utilizzati che possono aiutare a scomporre il valore e le prospettive di un titolo.
• Ogni singolo rapporto è troppo limitato per essere autonomo, quindi combinando questi e altri rapporti finanziari si ottiene un quadro più completo.

Il rapporto prezzo-libro (P / B)

Realizzato per persone vuote e mezzo vuote, il rapporto prezzo / libro (P / B) rappresenta il valore dell'azienda se viene strappato e venduto oggi. Questo è utile sapere perché molte aziende nelle industrie mature vacillano in termini di crescita, ma possono comunque essere un buon valore in base ai loro beni. Il valore contabile di solito comprende attrezzature, edifici, terreni e qualsiasi altra cosa che possa essere venduta, inclusi titoli azionari e obbligazioni.

Con le società puramente finanziarie, il valore contabile può variare con il mercato poiché questi titoli tendono ad avere un portafoglio di attività che va su e giù in valore. Le società industriali tendono ad avere un valore contabile basato più sulle attività fisiche, che si deprezzano di anno in anno in base alle regole contabili.

In entrambi i casi, un basso rapporto P / B può proteggerti, ma solo se è accurato. Ciò significa che un investitore deve approfondire le attività reali che compongono il rapporto.

I 4 elementi di base del valore delle azioni

Rapporto prezzo / utili (P / E)

Il rapporto prezzo / utili (P / E) è probabilmente il più controllato di tutti i rapporti. Se gli aumenti improvvisi del prezzo di un titolo sono lo sfrigolio, allora il rapporto P / E è la bistecca. Un titolo può aumentare di valore senza aumenti significativi degli utili, ma il rapporto P / E è ciò che decide se può rimanere alto. Senza guadagni per sostenere il prezzo, un titolo alla fine ricadrà.

La ragione di ciò è semplice: il rapporto AP / E può essere considerato come quanto tempo impiegherà un titolo a rimborsare il tuo investimento se non ci sono cambiamenti nel business. Un trading azionario a $ 20 per azione con un utile di $ 2 per azione ha un rapporto P / E di 10, che a volte viene visto come il significato che ti farà guadagnare i tuoi soldi in 10 anni se non cambia nulla.

Il motivo per cui le azioni tendono ad avere rapporti P / E elevati è che gli investitori cercano di prevedere quali azioni godranno di guadagni progressivamente maggiori. Un investitore può acquistare un titolo con un rapporto P / E di 30 se ritiene che raddoppierà i suoi guadagni ogni anno (abbreviando significativamente il periodo di payoff). Se ciò non dovesse avvenire, lo stock tornerà a un rapporto P / E più ragionevole. Se il titolo riesce a raddoppiare i guadagni, probabilmente continuerà a negoziare con un elevato rapporto P / E.

Dovresti confrontare solo i rapporti P / E tra le aziende in settori e mercati simili.

Il rapporto PEG

Poiché il rapporto P / E non è sufficiente di per sé, molti investitori utilizzano il rapporto tra prezzo e crescita degli utili (PEG). Invece di limitarsi a guardare il prezzo e gli utili, il rapporto PEG incorpora il tasso di crescita storico degli utili dell'azienda. Questo rapporto indica anche come le tue scorte si accumulano contro un altro stock. Il rapporto PEG viene calcolato prendendo il rapporto P / E di un'azienda e dividendolo per il tasso di crescita annuo dei suoi guadagni. Più basso è il valore del tuo PEG ratio, migliore sarà l'affare che stai ottenendo per i guadagni futuri stimati del titolo.

Confrontando due azioni con il PEG, puoi vedere quanto stai pagando per la crescita in ciascun caso. Un PEG di 1 significa che stai rompendo anche se la crescita continua come in passato. Un PEG di 2 significa che stai pagando il doppio della crescita prevista rispetto a un titolo con un PEG di 1. Questo è speculativo perché non vi è alcuna garanzia che la crescita continuerà come in passato.

Il rapporto P / E è un'istantanea di dove si trova un'azienda e il rapporto PEG è un grafico che traccia dove è stata. Grazie a queste informazioni, un investitore deve decidere se è probabile che continui in quella direzione.

Dividend Yield

È sempre bello avere un backup quando la crescita di un titolo vacilla. Questo è il motivo per cui i titoli che pagano dividendi sono interessanti per molti investitori - anche quando i prezzi scendono, si ottiene una busta paga. Il rendimento da dividendi mostra quanto di un giorno di paga stai ricevendo per i tuoi soldi. Dividendo il dividendo annuale del titolo per il prezzo del titolo, si ottiene una percentuale. Puoi considerare quella percentuale come l'interesse sul tuo denaro, con l'ulteriore possibilità di crescita attraverso l'apprezzamento del titolo.

Sebbene semplice sulla carta, ci sono alcune cose da tenere d'occhio con il rendimento del dividendo. I dividendi incoerenti o i pagamenti sospesi in passato indicano che non è possibile contare sul rendimento da dividendi. Come l'acqua, i dividendi possono fluire e rifluire, quindi sapere in che direzione va la marea - come se i pagamenti dei dividendi siano aumentati di anno in anno - è essenziale per prendere la decisione di acquistare. I dividendi variano anche in base al settore, con i servizi pubblici e alcune banche che in genere pagano molto, mentre le aziende tecnologiche investono quasi tutti i loro guadagni nell'azienda per alimentare la crescita.

La linea di fondo

I rendimenti P / E, P / B, PEG e dei dividendi sono troppo limitati per essere considerati come una singola misura di un titolo. Combinando questi metodi di valutazione, è possibile ottenere una visione migliore del valore di un titolo. Ognuno di questi può essere influenzato dalla contabilità creativa, così come rapporti più complessi come il flusso di cassa.

Man mano che aggiungi più strumenti ai tuoi metodi di valutazione, le discrepanze diventano più facili da individuare. Questi quattro rapporti principali possono essere oscurati da migliaia di parametri personalizzati, ma saranno sempre utili trampolini di lancio per scoprire se vale la pena acquistare un titolo.