Tutto sull'esame della serie Investment Banking 79

L'esame Serie 79 è una versione più leggera dell'esame Serie 7, ma non fatevi ingannare: l'esame è ingannevolmente difficile. Dal 1 ° ottobre 2018, l'esame è stato ristrutturato ed è ora un co-requisito insieme all'esame Securities Industry Essentials (SIE).

Il candidato ideale

L'esame Series 79 è rivolto a coloro che desiderano lavorare nell'area dell'investment banking. Prima del 2009 l'esame più popolare, la Serie 7, doveva essere un broker generale, ma alcuni rappresentanti hanno scoperto che stavano solo svolgendo attività di investment banking, anche se l'investment banking è solo una piccola parte dell'esame Series 7.

La maggior parte delle società di vendita al dettaglio di titoli offre una serie diversa di funzioni e servizi rispetto ai banchieri di investimento, quindi il materiale di prova della Serie 7 ha trattato argomenti al di là delle funzioni della maggior parte dei banchieri di investimento. A causa di queste preoccupazioni, è stata condotta un'analisi del lavoro e un comitato di banchieri d'investimento ha concordato i principali compiti, funzioni e compiti associati a coloro che lavorano specificamente nel settore dell'investment banking.

Oltre a essere detto da un datore di lavoro, ci sono aree finanziarie specifiche in cui si avrà probabilmente bisogno di questa licenza. La regola FINRA 1220 (b) (5) definisce i diversi tipi di categorie rappresentative e la sezione (i) Limited Representative-Investment Banking fornisce una spiegazione più che completa delle aree.

Nel 2009 la Securities and Exchange Commission (SEC) ha approvato l'esame più mirato della Serie 79, noto anche come esame di qualifica del rappresentante di Investment Banking. Questo esame viene anche chiamato esame "Investitori rappresentativi limitati" perché è stato progettato per i banchieri d'investimento di livello base.

Le basi dell'esame serie 79

Prerequisiti per gli esami della serie 79

L'esame Serie 79 soddisfa il prerequisito della Serie 24 come esame rappresentativo. Tuttavia, poiché la Serie 79 si concentra sull'investment banking, la Serie 24 General Securities Principal sarà limitata alle responsabilità di vigilanza sull'investment banking se uno ha solo la Serie 79.

In genere, i tester avranno bisogno della loro serie 79 anche se dispongono già della serie 7. Questo è uno dei pochi casi in cui la serie 79 può essere utilizzata come prerequisito anziché la serie 7.

In generale, se si lavora in debito o in azioni o fusioni e acquisizioni - sia come lavoratore che come supervisore - potrebbero aver bisogno della serie 79.

Offerte di debito o azioni

Le attività di debito o di capitale che potrebbero richiedere una serie 79 includono:

• Prezzi dei titoli nelle offerte di debito e azioni
• Origination, che si occupa di mercati di capitali azionari e mercati di capitali di debito
• Sottoscrizione
• Marketing
• strutturazione
• Syndication
• Gestire le attività di allocazione e stabilizzazione delle offerte

Fusioni e acquisizioni e ristrutturazione

Alcune responsabilità per cui una Serie 79 potrebbe essere richiesta in questa categoria possono includere:

• Offerte tenere
• Attività di vendita
• Riorganizzazione aziendale o cessioni
• Transazioni che coinvolgono aggregazioni aziendali, che potrebbero includere il rendering di opinioni di solvibilità e di equità

Eccezioni serie 79

Anche se il dipendente partecipa a queste attività di investment banking, potrebbe non essere necessaria una serie 79 se l'esposizione è molto limitata. Anche in alcuni lavori in cui i nuovi dipendenti associati ruotano tra le diverse aree di business e dipartimenti a scopo di formazione, c'è un certo margine di manovra. A questi lavoratori verrà concesso un periodo di grazia di sei mesi da quando iniziano a lavorare in attività di investment banking. Normalmente, lavorare in queste aree implicherebbe la necessità di registrarsi come rappresentante di investment banking, ma questa eccezione consente alle aziende di formare i dipendenti. Per una guida completa alle esenzioni, consultare la regola 1032 (i) del NASD.

L'esame reale

L'esame è composto da 75 domande a risposta multipla ed è completato su un computer. I candidati hanno 150 minuti per completare l'esame. L'esame viene eseguito sul computer in modo che i risultati vengano forniti subito dopo l'esame come superamento o esito negativo, nonché una suddivisione delle prestazioni in ciascuna sezione.

L'esame viene gestito tramite computer. Un tutorial su come sostenere l'esame viene fornito prima di sostenere l'esame. L'esame di ciascun candidato comprende 10 elementi di prova supplementari non identificati che non contribuiscono al punteggio del candidato.

I candidati devono essere sponsorizzati da un membro FINRA prima di poter sostenere l'esame. I requisiti per l'ammissibilità includono il superamento dell'esame di qualifica appropriato. I candidati devono rispondere correttamente al 73% delle domande, escluse le 10 domande aggiuntive. Inoltre, l'esame SIE è un co-requisito dell'esame Series 79 ristrutturato. Entrambi gli esami Serie 79 e SIE devono essere superati, anche se non contemporaneamente.

Sezioni di prova

Esistono tre sezioni per il test. Le 10 domande aggiuntive sono sparse in modo casuale.

Raccolta, analisi e valutazione dei dati (49%): questa sezione è la più ampia con 37 domande e include la ricerca dei dati pertinenti e la comprensione di dove sarà necessario cercare per ottenerli. Ad esempio, conoscere ciò che sarà nelle dichiarazioni di delega modulo 14A o modulo 4 per la proprietà effettiva degli amministratori. Questa sezione spiega anche come comunicare con dipartimenti e clienti diversi, utilizzando metriche e rapporti e analizzando le tendenze per valutare ciò che hai trovato nei dati dell'azienda e del settore. Infine, questa sezione si conclude con la comprensione delle attività di due diligence, come la conoscenza del lato due diligence di acquisto e vendita e i requisiti normativi.

Sottoscrizione / nuove operazioni di finanziamento, tipi di offerte e registrazione di titoli (27%): questa sezione contiene 20 domande e tratta delle normative in materia di deposito e registrazione dei titoli. Ciò include moduli (come il prospetto), regole e rendiconti finanziari richiesti. Questa sezione riguarda anche la distribuzione di materiale di marketing e molte regole associate.

Fusioni e acquisizioni, offerte di acquisto e operazioni di ristrutturazione finanziaria (24%): questa sezione ha 18 domande e si occupa del lato buy e vendita delle transazioni side, dell'opinione sull'equità e, naturalmente, delle norme e dei regolamenti SEC. Questa sezione riguarda anche i regolamenti delle offerte d'appalto e la ristrutturazione finanziaria.