Tasso di rendimento annualizzato

Che cos'è un tasso annualizzato?

Un tasso di rendimento annualizzato viene calcolato come il rendimento annuo equivalente che un investitore riceve in un determinato periodo. I Global Performance Performance Standard impongono che i rendimenti di portafogli o compositi per periodi inferiori a un anno non possano essere annualizzati. Ciò impedisce che si verifichino prestazioni "previste" nel resto dell'anno.

Comprensione di un tasso annualizzato

I rendimenti annualizzati sono rendimenti per un periodo ridotto a un periodo di 12 mesi. Questo processo di ridimensionamento consente agli investitori di confrontare obiettivamente i rendimenti di qualsiasi attività in qualsiasi periodo.

Calcolo utilizzando dati annuali

Il calcolo della performance annualizzata di un investimento o indice utilizzando i dati annuali utilizza i seguenti punti dati:

P = capitale o investimento iniziale

G = guadagni o perdite

n = numero di anni

AP = tasso di rendimento annuale

La formula generalizzata, che è esponenziale per tenere conto dell'interesse composto nel tempo, è:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1

Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia investito $ 50.000 in un fondo comune e, quattro anni dopo, l'investimento vale $ 75.000. Questo è un guadagno di $ 25.000 in quattro anni. Pertanto, la performance annualizzata è:

AP = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (1/4) - 1

In questo esempio, la performance annualizzata è del 10, 67 percento.

Un guadagno di $ 25.000 su un investimento di $ 50.000 in quattro anni è un rendimento del 50%. Non è corretto affermare che il rendimento annualizzato sia del 12, 5 percento, ovvero il 50 percento diviso per quattro perché ciò non ha effetto sugli interessi composti. Se invertendo il risultato del 10, 67 per cento per un composto in quattro anni, il risultato è esattamente ciò che ci si aspetta:

$ 75.000 = $ 50.000 x (1 + 10, 67%) ^ 4

È importante non confondere la performance annuale con la performance annuale. La performance annualizzata è la velocità con cui un investimento cresce ogni anno nel periodo per arrivare alla valutazione finale. In questo esempio, un rendimento del 10, 67 percento ogni anno per quattro anni aumenta da $ 50.000 a $ 75.000. Ma questo non dice nulla sui rendimenti annuali effettivi nel periodo di quattro anni. I rendimenti del 4, 5 percento, del 13, 1 percento, del 18, 95 percento e del 6, 7 percento aumentano da $ 50.000 a circa $ 75.000. Inoltre, i rendimenti del 15 percento, -7, 5 percento, 28 percento e 10, 2 percento forniscono lo stesso risultato.

Utilizzo dei giorni nel calcolo

Gli standard di settore per la maggior parte degli investimenti impongono la forma più precisa di calcolo del rendimento annualizzato, che utilizza giorni anziché anni. La formula è la stessa, ad eccezione dell'esponente:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1

Supponiamo dall'esempio precedente che il fondo abbia restituito $ 25.000 in un periodo di 1.275 giorni. Il rendimento annualizzato è quindi:

AP = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (365/1275) - 1

La performance annualizzata in questo esempio è del 12, 31 percento.

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