Fondo di allocazione delle attività
Un fondo di asset allocation è un fondo che offre agli investitori un portafoglio diversificato di investimenti in varie classi di attività. L'allocazione patrimoniale del fondo può essere fissa o variabile in un mix di classi di attività, il che significa che può essere mantenuta a percentuali fisse di classi di attività o consentire il sovrappeso in alcune condizioni di mercato. Le categorie di attività popolari per i fondi di allocazione delle attività includono azioni, obbligazioni e equivalenti di liquidità che possono anche essere distribuiti geograficamente per un'ulteriore diversificazione.
Comprensione dei fondi di allocazione degli attivi
I fondi di allocazione delle attività sono stati sviluppati dalla moderna teoria del portafoglio. La moderna teoria del portafoglio mostra che gli investitori possono ottenere rendimenti ottimali investendo in un portafoglio diversificato di investimenti incluso in una frontiera efficiente. Le applicazioni standard degli investimenti della moderna teoria dei portafogli includono una frontiera efficiente di azioni, obbligazioni e equivalenti di cassa. Inoltre, la moderna teoria del portafoglio delinea come un portafoglio può variare il proprio mix di attività per adeguarsi alla tolleranza del rischio dell'investitore.
Key Takeaways
- I fondi di allocazione degli attivi sono un prodotto della moderna teoria del portafoglio.
- Un fondo di asset allocation tenta di creare un portafoglio ottimale data la tolleranza al rischio di un investitore.
- I fondi per l'allocazione degli attivi presentano variazioni potenzialmente infinite. Tutti i fondi cercheranno una diversificazione ottimale, ma tutti hanno diverse combinazioni di classi di attività e seguono regole interne uniche.
- Alcuni dei fondi di asset allocation più comuni includono fondi bilanciati e fondi target.
Tipi di fondi di allocazione patrimoniale
I fondi di allocazione delle attività forniscono un'applicazione semplificata della moderna teoria del portafoglio con allocazioni e combinazioni di attività variabili per gli investitori. Uno dei tipi più comuni di fondi di asset allocation è un fondo bilanciato. Un fondo bilanciato implica un'allocazione equilibrata di azioni e reddito fisso, come azioni al 60% e obbligazioni al 40%. Gli investitori troveranno numerosi fondi che distribuiscono il mix 60/40 in quanto è diventata una strategia standardizzata popolare per gli investitori che cercano un'ampia diversificazione del mercato. I fondi di allocazione delle attività offrono anche vari livelli di diversificazione in base alla tolleranza al rischio. Gli investitori in cerca di ulteriori categorie di investimento oltre il 60/40 troveranno molte opzioni, tra cui fondi di allocazione conservativi, fondi di allocazione moderati e fondi di allocazione aggressivi.
I fondi per il ciclo di vita o per la data-obiettivo, di solito utilizzati nella pianificazione pensionistica, sono anche considerati un tipo di fondo di asset allocation. Questi fondi sono gestiti con una combinazione mirata di classi di attività che inizia con una posizione di rischio / rendimento più elevata e diventa gradualmente meno rischiosa man mano che il fondo si avvicina alla data di utilizzo prevista.
Dopo aver determinato un'allocazione patrimoniale mirata, i fondi possono gestire la selezione degli investimenti in vari modi. Alcuni fondi possono scegliere di investire in una varietà di fondi negoziati in borsa per rappresentare diverse esposizioni di mercato. Altri fondi possono adottare un approccio più attivo utilizzando l'analisi fondamentale per selezionare i titoli con le migliori performance in ciascuna classe di attività. Complessivamente, la maggior parte dei fondi monitorerà attivamente e assegnerà o ribilancerà i titoli in risposta alle condizioni di mercato e agli ambienti economici in evoluzione.
Fondi di allocazione di attività popolari
Di seguito sono riportati alcuni esempi di alcuni dei principali fondi di asset allocation del settore degli investimenti.
- ETF iShares Core Aggressive Allocation (AOA): l'ETF iShares Core Aggressive Allocation è un fondo tracker che cerca di replicare la performance dell'indice S&P Target Risk Aggressive. Il Fondo investe in ETF mirati che cercano di replicare l'Indice. L'Indice è fortemente ponderato nei confronti delle azioni, rivolte agli investitori con un'alta tolleranza al rischio.
- ETF iShares Core Conservative Allocation (AOK): l'ETF iShares Core Conservative Allocation è un fondo tracker che cerca di replicare la performance dell'indice S&P Target Risk Conservative. Il Fondo investe in ETF che cercano di replicare l'Indice. L'Indice è fortemente ponderato verso il reddito fisso, rivolto agli investitori con una tolleranza al rischio più conservativa.
- Vanguard Balanced Index (VBINX): Gli investitori in cerca di fondi di asset allocation troveranno una serie di opzioni con Vanguard. Il fondo Vanguard Balanced Index dell'azienda investe circa il 60% in azioni e il 40% in obbligazioni. Le sue partecipazioni cercano di tracciare due indici, l'indice CRSP US Total Market e l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Bond.