Asset Backed Security (ABS)

Che cos'è una sicurezza supportata da attività?

Un titolo garantito da attività (ABS) è un titolo finanziario come un'obbligazione o una nota che è garantita da un pool di attività come prestiti, leasing, debito di carta di credito, royalties o crediti. Per gli investitori, i titoli garantiti da attività sono un'alternativa all'investimento nel debito societario. Un ABS è simile a un titolo garantito da ipoteca, tranne per il fatto che i titoli sottostanti non sono basati su ipoteca.

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Asset Backed Security (ABS)

Comprensione dei titoli garantiti da attività

I titoli garantiti da attività consentono agli emittenti di generare più liquidità, che a sua volta viene utilizzata per più prestiti, offrendo agli investitori l'opportunità di investire in un'ampia gamma di attività generatrici di reddito. Di solito, le attività sottostanti di un ABS sono illiquide e non possono essere vendute da sole. Tuttavia, la messa in comune delle attività e la creazione di una sicurezza finanziaria, un processo chiamato cartolarizzazione, consente al proprietario delle attività di renderle negoziabili. Le attività sottostanti di questi pool possono essere prestiti azionari domestici, prestiti automobilistici, crediti relativi a carte di credito, prestiti studenteschi o altri flussi di cassa previsti. Gli emittenti di ABS possono essere tanto creativi quanto desiderano. Ad esempio, l'ABS è stato creato sulla base dei flussi di cassa derivanti da entrate di film, pagamenti di royalty, locazioni di aeromobili e fotovoltaico solare. Quasi tutte le situazioni che generano liquidità possono essere cartolarizzate in un ABS.

Key Takeaways

• I titoli garantiti da attività (ABS) sono titoli finanziari garantiti da attività quali crediti relativi a carte di credito, prestiti immobiliari e prestiti auto.
• Sebbene siano simili ai titoli garantiti da ipoteca, i titoli garantiti da attività non sono garantiti da attività basate su ipoteca.
• ABS attira gli investitori che desiderano investire in qualcosa di diverso dal debito societario.

Esempio di sicurezza garantita da asset

Supponiamo che la società X stia facendo prestiti per automobili. Se una persona vuole prendere in prestito denaro per acquistare un'auto, la Società X dà a quella persona i contanti e la persona è obbligata a rimborsare il prestito con un certo importo di interessi. Forse la società X fa così tanti prestiti che rimane senza soldi per continuare a fare più prestiti. La società X può quindi impacchettare i suoi prestiti attuali e venderli alla società di investimento X, ricevendo così denaro che può utilizzare per fare più prestiti.

La società di investimento X ordinerà quindi i prestiti acquistati in diversi gruppi chiamati tranche. Queste tranche sono gruppi di prestiti con caratteristiche simili, quali scadenza, tasso di interesse e tasso di insolvenza atteso. Successivamente, l'impresa di investimento X emetterà titoli simili alle obbligazioni tipiche su ogni tranche che crea.

I singoli investitori acquistano quindi questi titoli e ricevono i flussi di cassa dal pool sottostante di prestiti auto, meno una commissione amministrativa che l'impresa di investimento X mantiene per sé.

considerazioni speciali

tranches

Un ABS di solito avrà tre tranche: classe A, B e C. La tranche senior, A, è quasi sempre la tranche più grande ed è strutturata in modo da avere un rating investment grade per renderla attraente per gli investitori.

La tranche B ha una qualità creditizia inferiore e, quindi, ha un rendimento superiore rispetto alla tranche senior. La tranche C ha un rating creditizio inferiore rispetto alla tranche B e potrebbe avere una qualità creditizia talmente scarsa da non poter essere venduta agli investitori. In questo caso, l'emittente manterrebbe la tranche C e assorbirebbe le perdite.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

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