Media giù

Qual è la media in calo?

La riduzione della media è una strategia di investimento in cui un proprietario di azioni acquista ulteriori quote di un investimento precedentemente avviato dopo che il prezzo è ulteriormente calato. Il risultato di questo secondo acquisto è una diminuzione del prezzo medio al quale l'investitore ha acquistato il titolo. Ad esempio, un investitore che ha acquistato 100 azioni di un titolo a $ 50 per azione potrebbe acquistare altre 100 azioni se il prezzo del titolo raggiungesse $ 40 per azione, portando così il suo prezzo medio (o base di costo) a $ 45 per azione. Alcuni consulenti finanziari incoraggiano gli investitori azionari ad adottare questa strategia con azioni o fondi che intendono acquistare e detenere.

Key Takeaways

• La riduzione della media significa l'aggiunta a un investimento quando il suo prezzo scende.
• Questa tecnica può essere utile se applicata con attenzione con altri componenti di una solida strategia di investimento.
• L'aggiunta di più azioni aumenta l'esposizione al rischio e gli investitori inesperti potrebbero non essere in grado di dire la differenza tra un valore e un segnale di avvertimento quando i prezzi delle azioni calano.

Comprensione della strategia di down down

L'idea principale alla base della strategia di riduzione della media è che quando i prezzi aumentano, non devono aumentare fino a quando l'investitore mostra un profitto sulla propria posizione. Si consideri che se un investitore ha acquistato 100 azioni a $ 60 per azione e lo stock è sceso a $ 40 per azione nel prezzo, l'investitore deve attendere che il titolo si rialzi da un calo del 33% del prezzo. Tuttavia, misurando dal nuovo prezzo di $ 40, non è un aumento del 33%, lo stock deve ora aumentare del 50% prima che la posizione mostrerà un profitto (da 40 a 60).

Il calcolo della media aiuta ad affrontare questa realtà matematica. Se l'investitore acquista ulteriori 100 azioni a $ 40 per azione, ora il prezzo deve salire a $ 50 (solo il 25% in più) prima che la posizione sia redditizia. Se il titolo ritorna al suo prezzo originale e successivamente sale più in alto, l'investitore inizierà notando un profitto del 16% una volta che il titolo raggiunge $ 60.

Sebbene la riduzione della media offra alcuni aspetti di una strategia, è incompleta. La riduzione della media è in realtà un'azione che deriva più da uno stato d'animo che da una solida strategia di investimento. La riduzione della media consente a un investitore di far fronte a vari pregiudizi cognitivi o emotivi. Agisce più come una coperta di sicurezza che una politica razionale.

Il problema è che l'investitore medio ha ben poca capacità di distinguere tra un calo temporaneo dei prezzi e un segnale di avvertimento che i prezzi stanno per scendere molto più in basso. Sebbene possa esserci un valore intrinseco non riconosciuto, l'acquisto di ulteriori azioni semplicemente per abbassare un costo medio di proprietà potrebbe non essere una buona ragione per aumentare la percentuale del portafoglio dell'investitore esposta all'azione dei prezzi di quella azione. I sostenitori della tecnica considerano la media come un approccio economico all'accumulazione della ricchezza; gli avversari lo vedono come una ricetta per il disastro.

La strategia è spesso favorita dagli investitori che hanno un orizzonte di investimento a lungo termine e un approccio agli investimenti basato sul valore. Gli investitori che seguono modelli attentamente costruiti di cui si fidano potrebbero scoprire che l'aggiunta di un'esposizione a un titolo questo è sottovalutata, l'utilizzo di tecniche di gestione del rischio accurate può rappresentare un'opportunità utile nel tempo. Molti investitori professionali che seguono strategie orientate al valore, tra cui Warren Buffett, hanno utilizzato con successo il calcolo della media come parte di una strategia più ampia eseguita con cura nel tempo.

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