Volume a saldo: la strada per Smart Money

Il volume di bilancio (OBV), un indicatore di momentum che misura il flusso di volume positivo e negativo, è stato sviluppato da Joseph Granville e introdotto nel 1963 alla comunità tecnica all'interno delle pagine del suo libro, "La nuova chiave di Granville per i profitti del mercato azionario". Granville ha ritenuto che il volume fosse la forza trainante dietro i mercati e ha progettato OBV per proiettare quando si sarebbero verificati importanti movimenti nei mercati. Nel suo libro, ha descritto l'aumento o la diminuzione del suo indicatore, stabilendo nuovi massimi o minimi, come "una molla che viene avvolta strettamente".

Tutorial: oscillatori e indicatori di borsa

Abbattere la teoria
Granville ha continuato a spiegare la sua teoria affermando che quando il volume aumentava o diminuiva drammaticamente senza alcun cambiamento significativo nel prezzo dell'emissione, a un certo punto il prezzo sarebbe "balzato" verso l'alto o verso il basso. Sembra che quando le istituzioni (fondi pensione, fondi di investimento e grandi società commerciali) iniziano a rilevare un problema che gli investitori al dettaglio stanno ancora vendendo, il volume aumenta man mano che il prezzo sta ancora leggermente calando o livellando. Per un periodo di tempo, il volume inizia a spingere il prezzo verso l'alto e il contrario inizia a prendere il sopravvento quando le istituzioni iniziano a vendere la loro posizione e gli investitori al dettaglio ricominciano ad accumulare le loro posizioni.

Smart Money
Pertanto, il termine "denaro intelligente" inizia ad apparire cristallino: le istituzioni stanno acquistando il titolo del "Joe medio" in fondo e poi lo vendono a lui in cima o in cima. Puoi anche vedere come OBV può suggerire importanti cambiamenti di tendenza.
Ecco una formula semplice che spiega OBV:

• Se la chiusura di oggi è maggiore della chiusura di ieri, il volume di oggi viene aggiunto all'OBV di ieri e viene considerato volume in aumento.
• Se la chiusura di oggi è inferiore alla chiusura di ieri, il volume di oggi viene sottratto dall'OBV di ieri e viene considerato in calo.
• E se la chiusura di oggi è uguale alla chiusura di ieri, allora l'OBV di oggi è uguale all'OBV di ieri.

Figura 1: Volume a saldo

Grafico creato con Tradestation

Conclusione
È molto evidente il drammatico cambiamento delle tendenze in questo grafico del Dow Jones Industrial Index dal dicembre 2000 all'ottobre 2001. Le tendenze si sono invertite bruscamente e con convinzione, poiché le turbolenze dell'ambiente politico e societario guidano i titoli delle notizie che anno.