Rapporto di ricerca

Che cos'è un rapporto di ricerca?

Un rapporto di ricerca è un documento preparato da un analista o stratega che fa parte del gruppo di ricerca sugli investimenti in una società di intermediazione o banca di investimento. Un rapporto di ricerca può concentrarsi su uno specifico settore o settore industriale, una valuta, merce o strumento a reddito fisso, o su una regione geografica o un paese. I rapporti di ricerca in generale, ma non sempre, hanno raccomandazioni attuabili come idee di investimento su cui gli investitori possono agire.

Comprensione dei rapporti di ricerca

I rapporti di ricerca sono prodotti da una varietà di fonti, che vanno dalle società di ricerche di mercato ai dipartimenti interni delle grandi organizzazioni. Quando si applica al settore degli investimenti, il termine si riferisce generalmente alla ricerca sul lato vendita o alla ricerca sugli investimenti prodotta dalle case di brokeraggio. Tale ricerca è diffusa ai clienti istituzionali e al dettaglio dell'intermediazione che la produce. La ricerca prodotta dal lato acquisti, che comprende fondi pensione, fondi comuni di investimento e gestori di portafoglio, è di solito solo per uso interno e non è distribuita a soggetti esterni.

Rapporti di ricerca di analisti finanziari

Gli analisti finanziari possono produrre rapporti di ricerca allo scopo di supportare una particolare raccomandazione, ad esempio se acquistare o vendere un determinato titolo o se un cliente dovrebbe considerare un determinato prodotto finanziario. Ad esempio, un analista può creare un rapporto in merito a una nuova offerta proposta da un'azienda. Il rapporto potrebbe includere metriche pertinenti relative alla società stessa, come il numero di anni in cui sono state operative, nonché i nomi delle principali parti interessate, insieme a statistiche relative allo stato attuale del mercato in cui la società partecipa. Possono anche essere incluse informazioni sulla redditività complessiva e sull'uso previsto dei fondi.

Esempio di rapporto sugli investimenti a impatto

Nel marzo 2018, è emerso che Facebook potrebbe aver abusato dei dati degli utenti, trasmettendo grandi quantità a una società di ricerca chiamata Cambridge Analytics che avrebbe usato tali dati per influenzare le elezioni presidenziali del 2016. Mentre la ricaduta dello scandalo ha danneggiato il titolo, i rapporti di ricerca degli analisti hanno contribuito al suo movimento, poiché gli investitori hanno studiato le loro opinioni sulla società come un investimento. Un rapporto di Pivotal Research Group ha dato alla borsa un rating negativo, affermando che la società ha sofferto di "cattiva gestione sistemica". Le azioni della società sono diminuite del 3, 34% il 21 marzo, poiché la situazione ha continuato a manifestarsi e sono state lanciate le relazioni di ricerca.

Conflitto di interessi

Mentre alcuni analisti sono funzionalmente non affiliati, altri possono essere direttamente o indirettamente affiliati con le società per le quali producono report. Gli analisti non affiliati svolgono tradizionalmente ricerche indipendenti per determinare una raccomandazione appropriata e possono avere preoccupazioni limitate riguardo al risultato.

Gli analisti affiliati possono sentirsi meglio serviti assicurando che eventuali rapporti di ricerca ritraggano i clienti in una luce favorevole. Inoltre, se un analista è anche un investitore nella società su cui si basa il report, potrebbe avere un incentivo personale per evitare argomenti che potrebbero tradursi in una valutazione ridotta dei titoli in cui ha investito.

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Termini correlati

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