I migliori settori da vendere allo scoperto nel 2018

La corsa al rialzo del mercato odierno è maturata con società fiorenti che offrono agli investitori opportunità di investire nella dinamica. Dopotutto, le azioni hanno toccato i massimi storici. Ma il mercato di oggi ha alcune tasche di settori in difficoltà e alcuni analisti hanno recentemente chiesto un maggiore sell-off nei mesi a venire. I blocchi stradali rilevanti per una continua corsa al rialzo negli ultimi cinque mesi del 2018 includono: la disputa commerciale tra Stati Uniti e Cina; il recente maltrattamento di importanti leader tecnologici come Facebook e Netflix; e le prospettive contrastanti per i prezzi dell'energia, attualmente ai massimi di 3 anni.

Tutto ciò evidenzia la necessità di tenere d'occhio potenziali aree del mercato che un investitore può potenzialmente corto.

Ecco tre settori per iniziare a esplorare i cortometraggi per il resto del 2018:

Petrolio e gas indipendenti

Come molte materie prime, il business del petrolio e del gas è ciclico ed è stato in un ciclo discendente in mezzo a un eccesso di offerta globale. Il prezzo del petrolio ha iniziato a stabilizzarsi e a riprendersi tra la seconda metà del 2017 e gennaio 2018, dove ha toccato massimi di oltre 3 anni di $ 70 al barile. Da allora, è sfornato in un intervallo ristretto, con il Brent a poco meno di $ 73 al barile all'8 agosto 2018 vicino ai massimi di 3 anni ma ancora significativamente inferiore a $ 115 al barile, il massimo post-recessione nel marzo 2011 Anche i prezzi del greggio leggero statunitensi sono stati recentemente sotto pressione, scendendo ai minimi di 7 settimane di poco meno di $ 67 al barile l'8 agosto 2018. Le preoccupazioni sulla controversia commerciale USA-Cina hanno pesato pesantemente sui prezzi delle materie prime.

Le prospettive per petrolio e gas per i prossimi anni restano contrastanti. Il recente aumento dei prezzi ha coinciso con le aspettative di una domanda più forte nel 2018 e con gli impegni dell'OPEC e di altri alleati di estendere i tagli alla produzione, il che dovrebbe favorire i prezzi. Ma non si prevede che gli Stati Uniti seguiranno l'esempio con tagli alla produzione, con probabile aumento della produzione statunitense di scisto. Ciò, associato al rischio geopolitico, potrebbe limitare eventuali guadagni.

La US Energy Information Administration (EIA) prevede che il prezzo spot del greggio Brent sarà in media $ 72 al barile nel 2018 e $ 71 al barile nel 2019, secondo le più recenti previsioni, rilasciate il 7 agosto 2018. West Texas Intermediate (WTI) greggio i prezzi dovrebbero essere in media di circa $ 66 al barile nel 2018 e $ 67 al barile nel 2019. La VIA prevede inoltre che la produzione di petrolio greggio negli Stati Uniti raggiungerà una media di 10, 7 milioni di barili al giorno nel 2018, rispetto ai 9, 4 milioni del 2017; le previsioni per il 2019 sono di 11, 7 milioni di barili al giorno.

Le società indipendenti legate al petrolio come Superior Energy Services (SPN) stanno lottando e probabilmente continueranno a lottare se i prezzi del petrolio resteranno instabili. Questo perché tendono ad avere costi superiori alla media. Le azioni superiori hanno perso il 44 percento nel 2017 e finora hanno perso un altro 8 percento nel 2018.

Rivenditori tradizionali e di abbigliamento

Il contesto economico complessivamente migliorato e l'impatto dei tagli fiscali sembrano sostenere un migliore ambiente commerciale al dettaglio e un aumento della spesa dei consumatori quest'anno. Il prodotto interno lordo (PIL) è cresciuto ad un tasso del 4, 1% migliore del previsto nel secondo trimestre, segnando il ritmo più rapido di crescita in oltre 4 anni, ha recentemente riferito il governo. Ma il corrispondente miglioramento della spesa dei consumatori è stato più favorevole all'e-commerce e ai grandi negozi per la casa come Home Depot, con i rivenditori tradizionali e di abbigliamento che vedono meno vantaggi.

Moody's ha affermato di riscontrare una debolezza nell'abbigliamento e nelle calzature, nei rivenditori di auto e nei negozi di articoli per ufficio, tra gli altri. I rivenditori con una forte presenza nei centri commerciali sono stati particolarmente colpiti dalla mossa di oggi online. Una serie di rivenditori di abbigliamento con sede in un centro commerciale hanno presentato istanza di fallimento l'anno scorso, tra cui Gymboree, Wet Seal, The Limited e BCBG Max Azria. Questa debolezza ha influenzato le catene di grandi magazzini che ancorano i centri commerciali, come JC Penney (JCP) e Macy's (M), entrambi i quali hanno avuto un periodo difficile nel 2017. Ma l'agenzia afferma che vedrà ridursi le perdite per tali aziende nel prossimo pochi anni.

Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate dello 0, 5% a giugno, da un aumento dell'1, 3% rivisto al rialzo a maggio, secondo quanto riferito dal dipartimento del commercio. Le vendite di giugno sono le cifre disponibili più di recente. Le vendite sono state trainate principalmente dalle automobili e dai prezzi del gas. Le vendite cosiddette "core", che escludono i prezzi volatili degli alimenti e dell'energia, sono rimaste invariate a giugno rispetto a un rialzo rivisto al rialzo dello 0, 8% a maggio.

Immobili al dettaglio

Potenziali punti deboli si possono riscontrare anche nelle società legate agli immobili supportati dai rivenditori.

I proprietari di centri commerciali o i fondi di investimento immobiliare (REIT), tra cui Simon Property Group (SPG), stanno subendo il peso dei fallimenti del settore della vendita al dettaglio e delle chiusure dei negozi. Ad esempio, Sears Holdings (SHLD) ha recentemente annunciato che avrebbe chiuso altre 63 sedi nel 2018.

Senza gli inquilini al dettaglio, i proprietari dei centri commerciali non possono riscuotere l'affitto. I loro problemi continueranno probabilmente a crescere come rivenditori più tradizionali con negozi di tapparelle di vendita scorrevoli e infrangere i contratti di locazione in caso di protezione fallimentare. Le azioni di Simon Property Group sono diminuite dell'11% circa rispetto allo scorso anno. Le azioni di DDR Corp. sono diminuite di circa il 49% nello stesso periodo.