Le truffe più grandi di tutti i tempi

Comprendere come in passato sono avvenuti disastri agli investitori può aiutare gli attuali investitori ad evitarli in futuro. Ecco alcuni dei casi più significativi di sempre delle aziende che tradiscono i loro investitori. Alcuni di questi casi sono davvero sorprendenti. Prova a guardarli dal punto di vista di un azionista. Sfortunatamente, gli azionisti coinvolti non avevano modo di sapere cosa stesse realmente accadendo mentre venivano ingannati nell'investire.

ZZZZ Best, 1986

Barry Minkow, il proprietario di questa attività, affermò che questa società di pulizie di tappeti degli anni '80 sarebbe diventata la "General Motors della pulizia di tappeti". Sembrava che Minkow stesse costruendo una multimilionaria società, ma lo fece attraverso la falsificazione e il furto. Ha creato più di 10.000 documenti falsi e ricevute di vendita senza che nessuno sospetti nulla.

Sebbene la sua attività fosse una completa frode progettata per ingannare revisori e investitori, Minkow ha sborsato oltre 4 milioni di dollari per affittare e rinnovare un edificio per uffici a San Diego. ZZZZ Best è diventato pubblico nel dicembre del 1986, raggiungendo infine una capitalizzazione di mercato di oltre $ 200 milioni. Sorprendentemente, Barry Minkow all'epoca era solo un adolescente! Fu condannato a 25 anni di prigione.

Centennial Technologies, 1996

Nel dicembre 1996, Emanuel Pinez, CEO di Centennial Technologies, e il suo management hanno registrato che la società ha realizzato $ 2 milioni di entrate da schede di memoria per PC. Tuttavia, l'azienda stava davvero spedendo cesti di frutta ai clienti. I dipendenti hanno quindi creato documenti falsi come prova che stavano registrando le vendite. Le azioni di Centennial sono aumentate del 451% a $ 55, 50 per azione alla Borsa di New York (NYSE).

Secondo la Securities and Exchange Commission (SEC), tra aprile 1994 e dicembre 1996, Centennial ha sopravvalutato i suoi guadagni di circa $ 40 milioni. Sorprendentemente, la società ha registrato profitti di $ 12 milioni quando aveva perso circa $ 28 milioni. Lo stock è precipitato a meno di $ 3. Oltre 20.000 investitori hanno perso quasi tutto il loro investimento in una società che una volta era considerata una cara wall Street.

Bre-X Minerals, 1997

Questa società canadese è stata coinvolta in uno dei più grandi truffatori azionari della storia. Si diceva che la sua proprietà d'oro indonesiana contenesse oltre 200 milioni di once fosse la miniera d'oro più ricca di sempre. Il prezzo delle azioni per Bre-X è salito alle stelle a un massimo di $ 280 (rettificato), facendo diventare milionari la gente comune durante la notte. Al suo apice, Bre-X aveva una capitalizzazione di mercato di $ 4, 4 miliardi.

La festa terminò il 19 marzo 1997, quando la miniera d'oro si rivelò fraudolenta e lo stock crollò a pochi centesimi poco dopo. I maggiori perdenti sono stati il ​​fondo pensione del settore pubblico del Quebec, che ha perso $ 70 milioni, il Piano pensionistico degli insegnanti dell'Ontario, che ha perso $ 100 milioni e il Consiglio di pensionamento dei dipendenti municipali dell'Ontario, che ha perso $ 45 milioni.

Enron, 2001

Prima di questa debacle, Enron, una società di commercio di energia con sede a Houston, era, sulla base delle entrate, la settima compagnia negli Stati Uniti. Attraverso alcune complicate pratiche contabili che hanno comportato l'uso di società di comodo, Enron è stata in grado di tenere lontani centinaia di milioni di debiti dai suoi libri. Fare così ingannare investitori e analisti nel pensare che questa società fosse sostanzialmente più stabile di quanto non fosse in realtà. Inoltre, le società di shell, gestite da dirigenti Enron, hanno registrato entrate fittizie, registrando sostanzialmente un dollaro di entrate, più volte. Questa pratica ha creato la comparsa di incredibili cifre sugli utili.

Alla fine, la complessa rete di inganni si è svelata e il prezzo delle azioni è sceso da oltre $ 90 a meno di 70 centesimi. Quando Enron cadde, abbatté Arthur Andersen, la quinta società di contabilità al mondo al momento. Andersen, il revisore dei conti di Enron, fondamentalmente implose dopo che David Duncan, il principale revisore dei conti di Enron, ordinò la distruzione di migliaia di documenti. Il fiasco di Enron ha reso la frase "cucinare i libri" ancora una volta un termine familiare.

WorldCom, 2002

Non molto tempo dopo il crollo di Enron, il mercato azionario è stato scosso da un altro scandalo contabile da miliardi di dollari. Il gigante delle telecomunicazioni WorldCom è stato sottoposto a un attento esame dopo l'ennesimo esempio di una seria "cottura del libro". WorldCom ha registrato le spese operative come investimenti. Apparentemente, la società riteneva che le penne per ufficio, le matite e la carta fossero un investimento per il futuro dell'azienda e, quindi, spesero (o capitalizzarono) il costo di questi articoli per un certo numero di anni.

In totale, le normali spese operative di $ 3, 8 miliardi, che dovrebbero essere tutte registrate come spese dell'esercizio fiscale in cui sono state sostenute, sono state trattate come investimenti e sono state registrate per un certo numero di anni. Questo piccolo trucco contabile ha notevolmente esagerato i profitti dell'anno in cui sono state sostenute le spese. Nel 2001, WorldCom ha registrato profitti per circa $ 1, 3 miliardi. In effetti, la sua attività stava diventando sempre meno redditizia. Chi ha sofferto di più in questo accordo? Gli impiegati; decine di migliaia di loro hanno perso il lavoro. I successivi a sentire il tradimento furono gli investitori che dovettero assistere al crollo del prezzo delle azioni della WorldCom, che precipitò da più di $ 60 a meno di 20 centesimi.

Tyco International, 2002

Con WorldCom che ha già scosso la fiducia degli investitori, i dirigenti di Tyco hanno assicurato che il 2002 sarebbe stato un anno indimenticabile per le azioni. Prima dello scandalo, Tyco era considerato un investimento sicuro blue chip, produzione di componenti elettronici, assistenza sanitaria e attrezzature di sicurezza. Durante il suo regno come CEO, Dennis Kozlowski, che è stato segnalato come uno dei 25 principali dirigenti aziendali da BusinessWeek, ha sottratto orde di denaro da Tyco, sotto forma di prestiti non approvati e vendite fraudolente di azioni.

Insieme al CFO Mark Swartz e al CLO Mark Belnick, Kozlowski ha ricevuto $ 170 milioni in prestiti a tasso di interesse minimo o nullo senza l'approvazione degli azionisti. Kozlowski e Belnick si accordarono per vendere 7, 5 milioni di azioni di azioni Tyco non autorizzate per un valore di 450 milioni di dollari. Questi fondi venivano introdotti clandestinamente dalla società, solitamente mascherati da bonus o benefici per i dirigenti. Kozlowski ha usato i fondi per promuovere il suo sontuoso stile di vita, che includeva manciate di case, una famigerata tenda da doccia da $ 6.000 e una festa di compleanno da $ 2 milioni per sua moglie. All'inizio del 2002, lo scandalo iniziò lentamente a sgretolarsi e il prezzo delle azioni di Tyco precipitò di quasi l'80% in un periodo di sei settimane. I dirigenti sono fuggiti dalla loro prima udienza a causa di un maestrale ma alla fine sono stati condannati e condannati a 25 anni di prigione.

HealthSouth, 2003

La contabilità per le grandi società può essere un compito difficile, in particolare quando i dirigenti vogliono falsificare i rapporti sugli utili. Alla fine degli anni '90, il CEO e fondatore Richard Scrushy iniziò a istruire i dipendenti a gonfiare i ricavi e sopravvalutare il reddito netto di HealthSouth. All'epoca, la società era uno dei maggiori fornitori di servizi di assistenza sanitaria in America, con una rapida crescita e l'acquisizione di un numero di altre aziende legate alla sanità. Il primo segno di problemi è emerso alla fine del 2002 quando secondo quanto riferito Scrushy ha venduto azioni HealthSouth per un valore di $ 75 milioni prima di rilasciare una perdita di utili. Uno studio legale indipendente ha concluso che la vendita non era direttamente correlata alla perdita e gli investitori avrebbero dovuto seguire l'avvertimento.

Lo scandalo si è svolto nel marzo 2003, quando la SEC ha annunciato che HealthSouth ha esagerato i ricavi di $ 1, 4 miliardi. Le informazioni sono venute alla luce quando il direttore finanziario William Owens, lavorando con l'FBI, ha registrato Scrushy mentre discuteva della frode. Le ripercussioni sono state rapide poiché il titolo è sceso da un massimo di $ 20 a una chiusura di 45 centesimi in un solo giorno. Sorprendentemente, il CEO è stato assolto per 36 accuse di frode, ma è stato successivamente condannato con l'accusa di corruzione. Apparentemente, Scrushy ha organizzato contributi politici di $ 500.000, permettendogli di assicurarsi un posto nel consiglio di regolamentazione dell'ospedale.

Bernard Madoff, 2008

Bernard Madoff, ex presidente del Nasdaq e fondatore della società di mercato Bernard L. Madoff Investment Securities, è stato consegnato dai suoi due figli e arrestato l'11 dicembre 2008 per presunta gestione di un programma Ponzi. Il 70enne ha tenuto nascoste le perdite degli hedge fund pagando agli investitori in anticipo denaro raccolto da altri. Questo fondo ha costantemente registrato un guadagno dell'11% ogni anno per 15 anni. La presunta strategia del fondo, che è stata fornita come motivo per questi rendimenti costanti, è stata quella di utilizzare collari di opzioni proprietarie che hanno lo scopo di ridurre al minimo la volatilità. Questo schema ha ingannato gli investitori di circa $ 50 miliardi.

La linea di fondo

La cosa peggiore di queste truffe è che voi investitori siete stati accecati. Coloro che sono stati condannati per frode potrebbero scontare diversi anni di carcere, il che costa ancora più denaro agli investitori / contribuenti. La SEC lavora per prevenire tali truffe, ma con migliaia di società pubbliche in Nord America, è quasi impossibile garantire che il disastro non colpisca più.

C'è una morale in questa storia? Sì. Investi sempre con cura e diversifica, diversifica, diversifica. Mantenere un portafoglio ben diversificato farà in modo che eventi come questi non ti facciano strada, ma rimangano invece dei semplici dossi sulla tua strada verso l'indipendenza finanziaria.