Bitcoin Tracker One: l'alternativa ETF Bitcoin

Mentre alcuni titoli collegati a bitcoin, come i contratti a termine su bitcoin, sono stati approvati dalle autorità di regolamentazione e negoziano attivamente nei mercati statunitensi e globali, la partecipazione del mercato a tali titoli basati su derivati ​​è rimasta per lo più limitata ai trader attivi e ai partecipanti istituzionali con tasche profonde. I sostenitori della criptovaluta hanno sostenuto a lungo il lancio di un fondo di scambio bitcoin (ETF).

Una volta approvato, si prevede che faciliterà un percorso conveniente e conveniente per gli investitori al dettaglio per ottenere un'esposizione bitcoin attraverso prodotti negoziati in borsa. Diverse richieste alla Securities and Exchange Commission (SEC) per gli ETF bitcoin non hanno avuto successo, non lasciando alcuna opzione nazionale per gli ETF bitcoin per gli investitori con sede negli Stati Uniti. Tuttavia, uno strumento quotato all'estero ha recentemente aperto la strada per consentire agli investitori statunitensi di prendere una strada sicura verso il trading e gli investimenti in bitcoin. (Vedi anche: SEC rifiuta ancora una serie di ETF sui Bitcoin .)

Il Bitcoin Tracker One, una nota quotata in borsa (ETN) disponibile per la negoziazione sulla borsa Nasdaq di Stoccolma dal 2015, ha recentemente iniziato a quotare in dollari USA. In precedenza, questo strumento tracker era disponibile solo in euro o corona svedese e l'edizione in dollari statunitensi consentirà ai partecipanti statunitensi di negoziare.

Come funziona Bitcoin Tracker One

Lanciato nel 2015 sullo scambio NASDAQ / OMX a Stoccolma, il Bitcoin Tracker One è diventato il primo titolo di sicurezza basato su bitcoin elencato su uno scambio regolamentato. Lo scambio NASDAQ / OMX lo classifica come "certificato tracker" non legato alle azioni, che è un titolo che tenta di tracciare la performance della sua attività sottostante e negozia come qualsiasi altra azione standard quotata sullo scambio.

Bitcoin Tracker One fornisce esposizione alle prestazioni del bitcoin monitorando le prestazioni del prezzo del bitcoin (BTC / USD) prima di una commissione. L'obiettivo del prodotto è fornire un rendimento giornaliero approssimativamente equivalente alle prestazioni del bitcoin attraverso i tre scambi digitali più liquidi selezionati dal fornitore del prodotto, al lordo di commissioni e costi. In termini semplici, se il prezzo del bitcoin sale o scende dell'1%, anche il prezzo dell'ETN Bitcoin Tracker One si sposta dello stesso importo.

Immagine per gentile concessione: XBTProvider

L'ETN ha ottenuto l'approvazione della FSA svedese (Finansinspektionen) e mantiene in custodia le necessarie riserve di bitcoin con certificati garantiti da Global Advisors (Jersey) Limited. Non distribuisce dividendi.

Come scambiare Bitcoin Tracker One

Qualsiasi investitore può acquistare azioni ETN tramite conti di intermediazione utilizzando il simbolo ticker CXBTF, riferisce Bloomberg. Quando un investitore acquista azioni di Bitcoin Tracker One, paga denaro per ottenere una partecipazione equivalente in bitcoin al netto di commissioni e spese. Ad esempio, il bitcoin è stato scambiato a $ 18.980, 4 il 18 dicembre 2017. Lo stesso giorno, le azioni di Bitcoin Tracker One ETN erano disponibili per $ 94, 31. Chiunque acquisti la minima quota richiesta di questo ETN pagherebbe il suddetto costo all'emittente, il quale acquisterebbe il numero o la frazione equivalente di bitcoin per il denaro netto ricevuto da tali investitori. Fondamentalmente, questo ETN consente agli investitori di effettuare investimenti a basso costo e bassi importi in bitcoin. Quando l'investitore vuole incassare le proprie partecipazioni in ETN bitcoin, semplicemente vende le proprie azioni e ottiene l'equivalente in dollari. L'emittente ETN vende il numero o la frazione equivalente di bitcoin per il rimborso.

Vantaggi di un ETN Bitcoin

Bitcoin Tracker Uno degli investitori non deve preoccuparsi della conservazione sicura dei bitcoin, che è curata dai custodi e dai garanti che certificano le riserve effettive di bitcoin. al contrario, se le persone detengono direttamente bitcoin nei portafogli digitali, sono responsabili della sicurezza delle risorse digitali e rimangono vulnerabili al crescente numero di furti e hack. (Vedi anche: Gli hacker hanno rubato $ 1, 1 miliardi in Crypto quest'anno .)

La quantità relativamente bassa per azione rende l'investimento in bitcoin più conveniente per i piccoli clienti al dettaglio. Inoltre, la holding risiede come una quota standard nell'account demat, eliminando i fastidi di mantenere e proteggere un portafoglio digitale separato. Al momento della stesura, l'ETN addebita un costo annuo totale del 2, 5% dell'importo investito, che può essere inferiore ai costi di transazione sostenuti durante la negoziazione diretta in bitcoin.

Rischi associati a un ETN Bitcoin

L'investimento comporta un rischio forex. Sebbene si possano acquistare azioni Bitcoin Tracker One ETN in dollari USA e ottenere gli ordini eseguiti in dollari, sono ancora regolati e liquidati in valuta locale e tenuti in custodia in Svezia. Eventuali fluttuazioni del tasso di cambio in dollari potrebbero influire sui rendimenti netti.

Gli investitori devono inoltre tenere presente che si tratta di un prodotto basato sul valore patrimoniale netto (NAV) che viene valutato come prodotto di fine giornata. Sebbene paragonabile e lanciato come un appropriato sostituto di un ETF basato su bitcoin, l'ETN Bitcoin Tracker One non è tecnicamente un ETF. Gli ETF generalmente negoziano in tempo reale con variazioni di prezzo ogni secondo, consentendo opportunità di negoziazione infragiornaliera per operatori attivi, nonché opzioni di vendita allo scoperto. Sfortunatamente, queste funzionalità di trading attive non possono essere sfruttate usando Bitcoin Tracker One. (Vedi anche: 5 modi per abbreviare Bitcoin .)

Il prodotto presenta anche altri rischi standard, come il rischio di credito legato alla posizione finanziaria dell'emittente e il rischio di controparte, che rappresenta le possibilità di inadempienza dell'emittente. Sebbene il fondo di riserva garantisca la sicurezza degli investimenti, rimane limitato al fatto che la banca depositaria e il garante siano in grado di rimborsare ciò che è dovuto.

Inoltre, mentre tali prodotti di investimento offrono facilità al pubblico, non bisogna dimenticare che la valutazione di questi prodotti è direttamente legata all'attività sottostante: bitcoin. Se il prezzo del bitcoin scende in modo significativo, anche il prezzo delle azioni Bitcoin Tracker One aumenterà. Questo ETN è paragonabile al Bitcoin Investment Trust di Grayscale. (Vedi anche: Scala di grigi lancia quattro nuovi fondi di criptovaluta .)

La linea di fondo

Mentre gli appassionati di bitcoin statunitensi dovranno ancora aspettare più a lungo per un vero ETF bitcoin, la rotta ETN offre loro un'alternativa, sebbene con ulteriori rischi, costi e costi generali.