Definizione rapporto book-to-market
Il rapporto book-to-market viene utilizzato per trovare il valore di un'azienda confrontando il valore contabile con il valore di mercato. Il valore contabile di una società viene calcolato osservando il costo storico della società o il valore contabile. Il valore di mercato di un'impresa è determinato dal prezzo delle sue azioni nel mercato azionario e dal numero di azioni in circolazione, ovvero dalla sua capitalizzazione di mercato.
La formula per il rapporto book-to-market è
Book-to-Market = Capitale azionario comune degli azionisti \ text {Book-to-Market} = \ frac {\ text {Patrimonio azionario comune}} {\ text {Cap di mercato}} Book-to-Market = CapCommon di mercato Patrimonio netto
01:26Rapporto book-to-market
Cosa ti dice il rapporto book-to-market?
Se il valore di mercato di una società è superiore al valore contabile per azione, viene considerato sopravvalutato. Se il valore contabile è superiore al valore di mercato, gli analisti considerano la società sottovalutata. Per confrontare il valore patrimoniale netto o il valore contabile di una società con il suo valore attuale o di mercato, viene utilizzato il rapporto book-to-market.
Il valore contabile di un'impresa è il suo costo storico o valore contabile calcolato dal bilancio della società. Il valore contabile può essere calcolato sottraendo le passività totali, le azioni privilegiate e le attività immateriali dalle attività totali di una società. In effetti, il valore contabile rappresenta quanto una società avrebbe lasciato in attività se fosse andata fuori mercato oggi. Alcuni analisti utilizzano il valore del patrimonio netto totale in bilancio come valore contabile.
Il valore di mercato di una società quotata in borsa è determinato calcolando la sua capitalizzazione di mercato, che è semplicemente il numero totale di azioni in circolazione moltiplicato per il prezzo corrente delle azioni. Il valore di mercato è il prezzo che gli investitori sono disposti a pagare per acquisire o vendere i titoli nei mercati secondari. Poiché è determinato dalla domanda e dall'offerta sul mercato, non rappresenta sempre il valore effettivo di un'impresa.
Key Takeaways
- Il rapporto book-to-market aiuta gli investitori a trovare il valore di un'azienda confrontando il valore contabile dell'impresa con il suo valore di mercato.
- I rapporti book-to-market elevati possono essere interpretati come il mercato che valuta il patrimonio netto della società a buon mercato rispetto al suo valore contabile.
- Molti investitori hanno familiarità con il rapporto prezzo-libro, che è semplicemente l'inverso della formula del rapporto libro-mercato.
Esempio Come utilizzare il rapporto book-to-market
Il rapporto book-to-market tenta di identificare titoli sottovalutati o sopravvalutati prendendo il valore contabile e dividendolo per valore di mercato. Aiuta a determinare il valore di mercato di un'azienda in relazione al suo valore reale. Gli investitori e gli analisti utilizzano questo rapporto di confronto per distinguere tra il valore reale di una società quotata in borsa e la speculazione degli investitori.
In termini di base, se il rapporto è superiore a 1, lo stock è sottovalutato; se è inferiore a 1, lo stock è sopravvalutato. Un rapporto superiore a 1 indica che il prezzo delle azioni di una società viene negoziato per un valore inferiore al valore delle sue attività. Un alto rapporto è preferito dai gestori del valore che lo interpretano nel senso che la società è un valore azionario, ovvero negozia sul mercato a buon mercato rispetto al suo valore contabile.
Un rapporto book-to-market inferiore a 1 implica che gli investitori sono disposti a pagare di più per un'azienda di quanto valga il suo patrimonio netto. Ciò potrebbe indicare che la società ha buone proiezioni di profitti futuri e che gli investitori sono disposti a pagare un premio per tale possibilità. Le società tecnologiche e altre società che non dispongono di molte risorse fisiche tendono ad avere un rapporto book-to-market basso.
Differenza tra il rapporto book-to-market e il rapporto market-to-book
Il rapporto mercato-libro, chiamato anche rapporto prezzo-libro, è il contrario del rapporto libro-mercato. Come il rapporto book-to-market, cerca di valutare se il titolo di una società è sopra o sottovalutato confrontando il prezzo di mercato di tutte le azioni in circolazione con il patrimonio netto della società.
Un rapporto mercato-libro superiore a 1 indica che le azioni della società sono sopravvalutate e inferiore a 1 indica che è sottovalutato; il contrario è il caso del rapporto book-to-market. Gli analisti possono utilizzare entrambi i rapporti per eseguire un confronto sul libro e il valore di mercato di un'impresa.
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