Boutique
Una boutique è una piccola impresa finanziaria che fornisce servizi specializzati per un particolare segmento di mercato. Le società di boutique sono più comuni nel settore della gestione degli investimenti o degli investimenti bancari. Queste società boutique possono specializzarsi per settore, dimensioni delle attività dei clienti, tipo di transazione bancaria o altri fattori per rivolgersi a un mercato non ben indirizzato da grandi aziende.
Come funziona una boutique
Gli attori più piccoli nel segmento finanziario possono prosperare posizionandosi per servire una nicchia specifica. Sebbene possano mancare alcune delle risorse delle grandi aziende, le boutique desiderano offrire servizi più personalizzati e adattare le loro offerte alle esigenze dei loro clienti. Le boutique sono spesso fondate da ex dipendenti di grandi aziende che desiderano scioperare da sole.
Key Takeaways
- Le società bancarie boutique di solito gestiscono affari per meno di $ 500 milioni.
- Una banca boutique può offrire ai suoi banchieri una maggiore autonomia per operare rispetto a quella che sarebbero in una grande impresa o "rigonfiamento".
- Le piccole banche boutique dipendono dalla creazione di forti legami con i clienti e dal networking per mantenere le connessioni chiave.
- Lavorare in una boutique offre un'alternativa per i professionisti della finanza che sono alla ricerca di qualcosa di diverso da una grande esperienza aziendale.
I gestori degli investimenti nelle boutique hanno sovraperformato in una serie di misure chiave dalla metà degli anni '90, offrendo agli investitori un valore superiore nel lungo periodo. Le boutique hanno sovraperformato le non boutique in nove delle 11 categorie di prodotti azionari su base annuale di 51 punti base (pb). Gli investitori nelle boutique hanno goduto di un ritorno sull'investimento (ROI) dell'11% maggiore rispetto agli investitori non boutique. Poiché le boutique spesso lavorano e trovano nuovi clienti in un mercato relativamente di piccole dimensioni, non devono competere con le grandi aziende con più risorse.
Le boutique spesso assumono gestori di portafoglio di diverse generazioni per fornire una prospettiva più olistica e la capacità di specializzarsi in nicchie specifiche.
Le boutique hanno notevolmente sovraperformato gli indici di riferimento; la tipica strategia di investimento in boutique ha sovraperformato il suo indice di riferimento in nove delle 11 categorie di prodotti azionari ogni anno di 141 pb. Le strategie boutique più performanti, che includono il decile superiore e il quartile superiore, hanno restituito un totale cumulativo di 1.722 bps al netto delle commissioni.
Esempio di Boutique Investment Banks
Nella prima metà del 2015, le banche di investimento boutique hanno acquisito il 16% dell'attività di fusione e acquisizione negli Stati Uniti; hanno costantemente assorbito una quota maggiore delle attività di fusione e acquisizione dalla crisi finanziaria globale del 2008. Ciò può essere dovuto al gran numero di società di servizi finanziari boutique che sono state stabilite in quel periodo. Le banche di investimento boutique di spicco includono Centerview Partners, Liontree Advisors e PJT Partners.
considerazioni speciali
I professionisti delle finanze che avviano boutique hanno un interesse acquisito a garantire il successo delle loro imprese e sono pronti a impegnare grandi quantità di tempo e capitali per la crescita a lungo termine; questo allinea gli interessi delle boutique e degli investitori.
L'imprenditorialità caratterizza la cultura di molte boutique, che attira investitori di talento e gestori di portafoglio che sono spesso noti per la loro abilità di investimento. Le boutique hanno spesso una struttura di partnership, che consente alle loro culture di essere agili, incoraggiando l'innovazione e la reattività.