Vendita breakpoint
Una vendita breakpoint è la vendita di un fondo comune a un importo prestabilito in dollari che consente al finanziatore di passare a una fascia di commissioni di vendita inferiore. Se, al momento dell'investimento, un investitore non è in grado di fornire i fondi necessari per beneficiare della commissione più bassa, può firmare una lettera di intenti promettendo di raggiungere l'importo totale, o breakpoint, in un determinato periodo di tempo.
RIPARTIZIONE Breakpoint Sale
Le vendite di breakpoint offrono sconti agli investitori in base ai livelli di breakpoint di investimento determinati dalla società del fondo. Le società di fondi sono responsabili della strutturazione dei carichi di vendita e dei programmi di breakpoint. Tali commissioni e punti di interruzione sono dettagliati nel prospetto di un fondo e concordati dagli intermediari.
Carichi di vendita e pianificazioni dei breakpoint
I fondi comuni di investimento aperti negoziati attraverso un broker a pieno servizio sono tenuti a pagare i carichi di vendita agli intermediari per il servizio di identificazione, raccomandazione e transazione del fondo. I carichi di vendita sui fondi comuni possono essere front-end, back-end o di livello. I piani di breakpoint sono livelli stabiliti dal fondo comune di investimento che consentono a un investitore di ricevere uno sconto sul carico di vendita. Gli sconti dai punti di interruzione sono in genere applicati ai fondi con carico di vendita front-end, ma potrebbero essere applicabili a tutte le azioni di un fondo.
Gli sconti sui punti di interruzione spesso iniziano a $ 25.000, con sconti che aumentano gradualmente fino a un livello massimo. Al di là del livello massimo di breakpoint del fondo comune, gli investitori non dovranno più sostenere oneri di carico di vendita. I consulenti finanziari sono tenuti a fornire informazioni complete sui programmi di breakpoint e garantire che gli investitori siano consapevoli quando un investimento aggiuntivo minimo potrebbe qualificarli per uno sconto più elevato.
Di seguito è riportato un programma di breakpoint di esempio fornito dall'Autorità di regolamentazione del settore finanziario:
Commissione di investimento e di vendita
Meno di $ 25.000: 5, 00%
Almeno $ 25.000, ma meno di $ 50.000: 4, 25%
Almeno $ 50.000, ma meno di $ 100.000: 3, 75%
Almeno $ 100.000, ma meno di $ 250.000: 3, 25%
Almeno $ 250.000, ma meno di $ 500.000: 2, 75%
Almeno $ 500.000, ma meno di $ 1 milione: 2, 00%
$ 1 milione o più: nessuna spesa di vendita
A seguito del suddetto programma di breakpoint, un investitore che prevede di investire $ 40.000 iniziali in un fondo di carico front-end riceverà uno sconto e dovrà affrontare una commissione del 4, 25%, ovvero $ 1, 700. Se l'investitore viene debitamente informato, le verrà detto che l'aggiunta di $ 10.000 per un investimento totale di $ 50.000 qualificherebbe la vendita per una commissione di vendita inferiore del 3, 75%.
Privilegi di accumulazione
La maggior parte dei fondi comuni di investimento includerà i privilegi di accumulo nel carico di vendita e nei programmi di breakpoint. I privilegi di accumulazione consentono alla commissione di vendita di un investitore da un programma di breakpoint di basarsi sul proprio investimento totale nel fondo. Ad esempio, se l'investitore dall'alto investe altri $ 15.000 sei mesi dopo, si qualificherebbe per la stessa commissione di vendita del 3, 75% sulla transazione da $ 15.000.
Lettere di intenti
Le società di fondi comuni di investimento con carichi di vendita e piani di breakpoint in genere includono anche accantonamenti per una lettera di intenti. Questa documentazione consente all'investitore di impegnarsi in un investimento specifico nel fondo e di ricevere la commissione del carico di vendita per il proprio investimento complessivo.
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