Regola dell'opuscolo
La regola dell'opuscolo è un requisito ai sensi dell'Investment Advisers Act del 1940 che richiede ai consulenti in materia di investimenti di fornire una dichiarazione informativa scritta ai loro clienti. La regola, ufficialmente nota come regola 204-3, si applica a tutti i consulenti per gli investimenti registrati a livello federale e specifica i tempi durante il processo di consulenza in cui devono fornire i materiali.
RIPARTIZIONE Brochure Regola
La US Securities and Exchange Commission specifica due modi in cui un consulente può soddisfare la regola dell'opuscolo:
1) Il consulente può fornire tale divulgazione fornendo al cliente il Modulo ADV Parte 2A (brochure) e Parte 2B (supplemento brochure).
2) Il consulente può fornire un opuscolo reale che contiene le stesse informazioni che si potrebbero trovare nei moduli ADV Parte 2A e 2B.
Cosa è incluso nella brochure
Il documento deve contenere le seguenti informazioni:
- Informazioni di base sul consulente
- Servizi disponibili e tariffe per tali servizi, inclusi sconti disponibili
- Divulgazione di qualsiasi compenso ricevuto da terzi (come commissioni o commissioni di rinvio)
- Se il consulente esercita discrezione sui fondi del cliente
- Tipi di clienti per i quali vengono forniti servizi di consulenza, incluso qualsiasi importo minimo in dollari delle attività da gestire
- Divulgazione di qualsiasi affiliazione con un broker-dealer
- Qualsiasi azione legale o disciplinare materiale verificatasi negli ultimi 10 anni
- Qualsiasi condizione finanziaria del consulente (come il fallimento) che potrebbe compromettere la sua capacità di rispettare gli impegni del cliente deve essere comunicata anche se il consulente:
- Ha discrezione sugli account dei clienti
- Ha la custodia del denaro o dei titoli dei clienti
- Richiede il pagamento anticipato di oltre $ 500 in commissioni, con più di sei mesi di anticipo
Chi dovrebbe ricevere una brochure
La regola dell'opuscolo afferma che le informazioni richieste devono essere fornite ai nuovi clienti almeno 48 ore prima di stipulare un contratto di consulenza. I consulenti devono offrire ai clienti esistenti una nuova brochure ogni anno. La mancata fornitura dell'opuscolo è considerata un comportamento fraudolento.
Eccezioni alla regola dell'opuscolo
I consulenti registrati presso la SEC non sono tenuti a consegnare un opuscolo a (i) clienti che sono società di investimento registrate presso la SEC o società di sviluppo commerciale; o (ii) i clienti che ricevono solo consulenza di investimento impersonale dal consulente e che pagheranno il consulente a meno di $ 500 all'anno.
Un consulente registrato presso la SEC non è tenuto a consegnare un supplemento opuscolo a un cliente (i) a cui non è tenuto a consegnare un opuscolo, (ii) che riceve solo consulenza di investimento impersonale o (iii) a determinati funzionari e dipendenti di il consulente stesso.
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