Acquista Intel, Ditch Micron: UBS

Mentre il boom ciclico nel settore dei semiconduttori si avvicina al termine, la raccolta di titoli con storie di crescita secolare a più lungo termine è diventata sempre più importante, UBS favorisce Intel Corp. (INTC) e sta dicendo agli investitori di gettare il chip high-chip Micron Technology Inc. ( MU).

L'analista Timothy Arcuri ha iniziato la copertura di 14 titoli di semiconduttori giovedì, rilevando che la selezione è fondamentale per evitare di essere sorpresi da una continua recessione. Arcuri ha messo in evidenza le società che ritiene siano in grado di battere le aspettative di guadagno di consenso o in cui gli analisti sembrano trascurare il potenziale rialzo di una grande transizione commerciale. Nel frattempo, l'analista considera un sell-off particolarmente duro per le scorte di memoria, che consiglia agli investitori di affrontare con maggiore cautela.

Acquista Intel

Iniziando la copertura delle azioni Intel all'acquisto, Arcuri ha messo in evidenza le prospettive nel business dei data center del chipmaker e in altre parti sottovalutate dell'azienda. INTC ha chiuso in rialzo dello 0, 8% giovedì, invertendo un precedente declino a seguito di una nota ribassista di Stifel, che ha avvertito che il ciclo dei chip del server Intel si sta chiudendo. La selezione di titoli Acuri lo ha portato al 27 ° posto su 4.756 analisti classificati sul sito di rating di consulenza finanziaria TipRanks.

"A breve termine, INTC trarrà vantaggio da un forte nuovo ciclo di prodotti per data center (Xeon Scalable), confrontato con facili confronti e un ambiente di spesa IT molto favorevole", ha scritto l'analista UBS. Arcuri vede nel mercato mancare nuove opportunità di crescita attorno all'intelligenza artificiale (AI), che potrebbe "sollevare tutte le barche", e non solo quella di NVIDIA Corp. (NVDA). (Vedi anche: Intel un 'Top Pick' Nonostante il sentimento scadente: Citi. )

"Se i dati sono il nuovo olio, l'IA è il motore a combustione che spingerà più silicio in ogni verticale dell'economia", ha scritto Arcuri. Raccomanda inoltre di acquistare Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) e il produttore di apparecchiature per chip KLA-Tencor Corp. (KLAC).

Ciao, Micron

UBS consiglia di vendere Micron, leader del chip di memoria Boise, basato sull'Idaho, fino a quando i prezzi non si saranno raffreddati e consentiranno alle vendite di raggiungere uno stato stabile. Mentre a lungo termine, una proliferazione di elaborazione basata sull'intelligenza artificiale dovrebbe funzionare favorevolmente per i mercati DRAM e NAND, nel breve termine "si è verificata una distruzione della domanda perché i prezzi di DRAM e NAND sono entrambi aumentati nel C2017 del ~ 43% e ~ 14% l'anno -over-year (YOY) rispettivamente. " Acuri sostiene che l'industria dovrà abbassare i prezzi per accedere all'elasticità della domanda, in particolare nei grandi mercati del calcolo e dello stoccaggio. Raccomanda inoltre di vendere il gigante dei chip di memoria Texas Instruments Inc. (TXN). (Vedi anche: Micron per guadagnare sulle forti tendenze NAND-DRAM. )

UBS è tiepida sulle azioni di NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) e Skyworks Solutions Inc. (SWKS), citando un una manciata di rischi tra cui "crescita / trasformazione già prezzata". (Vedi anche: NVIDIA bruciata dal crollo dei cripto-prezzi, analisti alle probabilità. )