Flusso di cassa per azione
Il flusso di cassa per azione è l'utile al netto delle imposte più l'ammortamento su base per azione che funge da misura della solidità finanziaria di un'impresa. Molti analisti finanziari pongono maggiormente l'accento sul flusso di cassa per azione che sull'utile per azione (EPS). Mentre l'utile per azione può essere manipolato, il flusso di cassa per azione è più difficile da modificare, risultando in quello che potrebbe essere un valore più accurato della forza e della sostenibilità di un particolare modello di business.
Key Takeaways
- Il flusso di cassa per azione funziona come una misura della solidità finanziaria di un'impresa ed è calcolato come l'utile al netto delle imposte di una società più l'ammortamento su base per azione.
- Aggiungendo le spese arretrate relative all'ammortamento e all'ammortamento, una valutazione del flusso di cassa per azione evita che i numeri di flusso di cassa di una società vengano sgonfiati artificialmente.
- Poiché il flusso di cassa per azione rappresenta la liquidità netta prodotta da un'azienda, alcuni analisti finanziari la considerano una misurazione più accurata della salute finanziaria di un'azienda.
Comprensione del flusso di cassa per azione
Il flusso di cassa per azione è calcolato come un rapporto, indicando la quantità di liquidità che un'azienda genera sulla base del reddito netto di una società con i costi di ammortamento aggiunti. Poiché le spese relative all'ammortamento non sono in realtà spese in contanti, la loro aggiunta evita che i numeri di flusso di cassa dell'azienda vengano artificialmente sgonfiati.
Il calcolo per determinare il flusso di cassa per azione è:
Flusso di cassa per azione = (flusso di cassa operativo - dividendi privilegiati) / Azioni ordinarie in circolazione
Flusso di cassa per azione e flusso di cassa gratuito
Il flusso di cassa libero (FCF) è simile al flusso di cassa per azione in quanto si espande nel tentativo di evitare la deflazione artificiale del flusso di cassa di una società. Il calcolo del flusso di cassa gratuito include i costi associati alle spese in conto capitale una tantum, ai pagamenti di dividendi e ad altre attività non ricorrenti o irregolari. La società tiene conto di questi costi nel momento in cui si verificano anziché disporli nel tempo.
Il flusso di cassa gratuito fornisce informazioni sulla quantità di denaro che un'azienda genera effettivamente durante il periodo in esame. Poiché considerano il flusso di cassa libero come uno snapshot più accurato delle finanze e della redditività di una società, alcuni investitori preferiscono valutare un titolo sul suo flusso di cassa libero per azione anziché sui suoi utili per azione.
Utile per azione vs. flusso di cassa per azione
L'utile di una società per azione è la parte del suo profitto che viene allocata a ciascuna azione in circolazione di azioni ordinarie. Come il flusso di cassa per azione, l'utile per azione funge da indicatore della redditività di un'azienda. L'utile per azione è calcolato dividendo l'utile di una società, o reddito netto, per il numero di azioni in circolazione.
Poiché gli ammortamenti, le spese una tantum e le altre spese irregolari sono generalmente sottratti dal reddito netto di una società, il risultato di un calcolo dell'utile per azione potrebbe essere deflazionato artificialmente. Inoltre, l'utile per azione può essere gonfiato artificialmente con entrate provenienti da fonti diverse dalla liquidità. Gli utili e le entrate non monetari possono includere le vendite in cui l'acquirente ha acquisito beni o servizi a credito emessi attraverso la società di vendita e può anche comprendere l'apprezzamento di eventuali investimenti o vendite di attrezzature.
Poiché il flusso di cassa per azione prende in considerazione la capacità di un'azienda di generare liquidità, è considerato da alcuni come una misura più accurata della situazione finanziaria di una società rispetto agli utili per azione. Il flusso di cassa per azione rappresenta la liquidità netta prodotta da un'impresa su base per azione.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.