Valore nozionale vs. valore di mercato: qual è la differenza?

Il valore nozionale e il valore di mercato descrivono entrambi il valore di un titolo. Il valore nozionale parla di quanto valore totale controlla teoricamente un titolo: è la somma di opzioni, forward, future e valute in valuta estera. Il valore di mercato è il prezzo di un titolo che può essere acquistato o venduto sul mercato.

Il valore di mercato viene spesso utilizzato per fare riferimento alla capitalizzazione di mercato di una società quotata in borsa ed è determinato moltiplicando il numero di azioni in circolazione per l'attuale prezzo delle azioni.

Key Takeaways

• Il valore nozionale è il valore totale di una posizione, quanto valore controlla una posizione o l'importo concordato in un contratto futures.
• Il valore di mercato è il prezzo concordato di un titolo, fissato da acquirenti e venditori sul mercato.
• Il valore nozionale rappresenta il valore totale della posizione, mentre il valore di mercato è il prezzo al quale la posizione può essere acquistata o venduta, come stabilito dal mercato.

Valore nozionale

Il valore nozionale è l'importo totale dell'attività sottostante di un titolo al suo prezzo spot. Il valore nozionale distingue tra la quantità di denaro investita e la quantità di denaro associata all'intera transazione. Il valore nozionale viene calcolato moltiplicando le unità in un contratto per il prezzo spot.

Ad esempio, supponiamo che un investitore desideri acquistare un contratto futures sull'oro. Il contratto a termine costa all'acquirente 100 once troy d'oro. Se i futures sull'oro vengono scambiati a $ 1.300, un contratto future su oro ha un valore nozionale di $ 130.000.

Il valore nozionale può essere utilizzato in futures e azioni. Ma è più spesso visto e utilizzato nei seguenti cinque modi: tramite interest rate swap, total return swap, opzioni su azioni, cambio di valuta estera e derivati ​​su valuta estera e fondi negoziati in borsa (ETF).

Con gli swap su tassi di interesse, il valore nozionale viene utilizzato per fornire l'ammontare degli interessi dovuti. Con i total return swap, il valore nozionale viene utilizzato come parte di numerosi calcoli che determinano i tassi di swap. Con le opzioni azionarie, il valore nozionale si riferisce al valore controllato dall'opzione. Con il cambio di valuta estera e derivati ​​in valuta estera, il valore nozionale viene utilizzato per valutare le valute.

Il valore nozionale rappresenta il valore totale della posizione, mentre il valore di mercato è il prezzo al quale la posizione può essere acquistata o venduta, come stabilito dal mercato.

Valore di mercato

Il valore di mercato è molto diverso dal valore nozionale. Il valore di mercato è il prezzo di un titolo che gli acquirenti e i venditori concordano sul mercato. Il valore di mercato del titolo viene calcolato determinando l'offerta e la domanda del titolo. A differenza del valore nozionale, che determina il valore totale di un titolo in base alle specifiche del contratto, il valore di mercato è il prezzo di un'unità del titolo.

Ad esempio, supponiamo che i futures dell'Indice S&P 500 siano scambiati a $ 2, 700. Il valore di mercato di un'unità dell'indice S&P 500 è di $ 2.700. Al contrario, il valore nozionale di un contratto futures sull'indice S&P è di $ 675.000 ($ 2.700 * 250) perché un contratto futures sull'indice S&P sfrutta 250 unità dell'indice.

Il valore di mercato di un'azienda è una buona indicazione delle percezioni degli investitori sulle sue prospettive di business. La gamma di valori di mercato sul mercato è enorme, che va da meno di $ 1 milione per le aziende più piccole a centinaia di miliardi per le aziende più grandi e di maggior successo del mondo.

Il valore di mercato può variare molto nel tempo ed è sostanzialmente influenzato dal ciclo economico. I valori di mercato possono precipitare durante i mercati ribassisti che accompagnano le recessioni e spesso aumentare durante i mercati rialzisti che sono una caratteristica dell'espansione economica.