È probabile che i guadagni di Cisco non raggiungano il range di trading

Il componente Dow Cisco Systems, Inc. (CSCO) riporta gli utili fiscali del secondo trimestre dopo la campana di chiusura di mercoledì, con gli analisti che prevedono un utile per azione (EPS) di 72 centesimi su un fatturato di $ 12, 4 miliardi. Lo stock ha guadagnato il 5% nella sessione successiva al rilascio di novembre, battendo gli utili del primo trimestre e riportando ricavi in ​​linea ma non riuscendo a rompere la resistenza di ottobre. Le azioni Cisco hanno girato a sud alcune settimane dopo, preparando il terreno per un declino volatile verso la fine dell'anno.

La società ha registrato rendimenti 2018 più forti rispetto al vasto universo tecnologico, con azioni che hanno guadagnato oltre il 13% dopo rendimenti positivi nel 2016 e 2017. Tuttavia, le azioni Cisco hanno trascorso gran parte del 2018 bloccati in un intervallo di trading instabile, funzionando mentre le tensioni commerciali e in aumento i tassi di interesse hanno smorzato l'interesse all'acquisto. L'azione dei prezzi non ha eliminato la resistenza del range nonostante un forte rimbalzo di gennaio, aumentando le probabilità di un'altra inversione al ribasso.

Grafico a lungo termine CSCO (1990-2019)

Lo stock si è fortemente rafforzato durante gli anni '90 come un orgoglioso membro dei quattro cavalieri, un moniker dato alle scorte tecnologiche più calde dell'epoca. Si è diviso otto volte incredibilmente tra il 1992 e il 2000, raggiungendo finalmente il massimo storico nei bassi $ 80 nel marzo 2000, a soli cinque giorni dall'ultima scissione. È scoppiato quando la bolla di Internet si è spezzata, scendendo a ondate multiple prima di raggiungere il minimo di cinque anni a cifre singole nell'ottobre 2002.

Un forte rimbalzo si è bloccato negli ultimi $ 20 nel gennaio 2004, segnando un livello di resistenza che non è stato messo in discussione fino a quando un breakout del luglio 2007 ha fatto progressi limitati, bloccandosi dopo aver guadagnato meno di cinque punti, in vista di una flessione ordinata che si è accelerata in un pieno- disfacimento durante il crollo economico del 2008. Tuttavia, lo stock si è mantenuto ben al di sopra del minimo del 2002 in tutto il mercato ribassista, trovando sostegno a metà degli adolescenti nel marzo 2009.

Un test di supporto del 2011 ha segnato un'opportunità di acquisto storica, ma ci sono voluti sei anni perché il successivo aumento raggiungesse la resistenza del 2007, in vista di un breakout di novembre 2017 che ha registrato massimi più alti nel massimo dei 17 anni di ottobre 2018 vicino a $ 50. Lo stock è sceso al minimo di sei mesi a dicembre, invertendo il supporto di aprile e rimbalzando fino a gennaio 2019. Il rally nel 2018 si è concluso non appena lo stock ha registrato il ritracciamento del 50% della tendenza al ribasso di nove anni, ottenendo un test che ha ora è entrato nel suo quarto mese.

L'oscillatore mensile di stocastici si è incrociato in un complesso ciclo di vendita nell'aprile 2018 ed è ancora situato nella metà superiore del pannello degli indicatori. Ciò corrisponde alla gamma di negoziazione contorta in atto dal gennaio 2018, con prezzi leggermente più alti ma supporto orizzontale. Ci sono poche prove che questo assetto tecnico favorirà i tori o gli orsi nei prossimi mesi, aumentando le probabilità che il range di negoziazione persista nel secondo o terzo trimestre.

Grafico a breve termine CSCO (2017-2019)

Una griglia di Fibonacci allungata attraverso la tendenza rialzista iniziata nell'agosto 2017 evidenzia l'importanza del livello di ritracciamento del 50% a $ 40, con vendite di aprile e dicembre che terminano a pochi centesimi da quel livello. Strutturalmente parlando, questo è un modello pericoloso per i tori di Cisco, con due linee blu che segnano il primo ritracciamento al 100% di un'onda di rally dal 2016. Il posizionamento di quel modello sul ritracciamento del 50% della tendenza al ribasso dell'ultimo decennio solleva ulteriori preoccupazioni, avvertendo che l'azione dei prezzi potrebbe intagliare un top a lungo termine.

L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a bilancio (OBV) ha registrato un massimo di sette anni a gennaio 2018 e si è trasformato in una fase di distribuzione ordinata, portando i massimi più bassi nel 2019. La linea di tendenza rossa sulla parte superiore di questi massimi segna ora un importante punto di flesso, con un breakout che favorisce una maggiore azione sui prezzi e un potenziale breakout a nuovi massimi. Di conseguenza, è il posto dove cercare indizi tecnici dopo il rapporto sulle entrate di questa settimana.

La linea di fondo

Lo stock di Cisco Systems è in atto da più di un anno, catturato in un intervallo di trading persistente che difficilmente produrrà un trend forte, superiore o inferiore, fino a fine anno.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.