Obbligo di debito garantito al quadrato (CDO al quadrato)

Che cosa è un obbligo di debito collateralizzato al quadrato (CDO-quadrato)?

Un obbligo di debito garantito al quadrato (CDO-quadrato) è un investimento sotto forma di un veicolo per scopi speciali (SPV) con pagamenti di cartolarizzazione supportati da tranche di debito obbligazionario garantito. Un obbligo di debito garantito è un prodotto strutturato da una banca in cui un investitore acquista una quota di un pool di obbligazioni, prestiti, titoli garantiti da attività e altri strumenti di credito. I pagamenti risultanti da tali obbligazioni, prestiti, titoli garantiti da attività e altri strumenti vengono quindi trasferiti ai possessori delle azioni dell'obbligazione di debito garantita. È un modo per investire in più strumenti di credito e diversificare il rischio.

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A Primer On Collateralized Debt Obligation (CDO)

Comprensione dell'obbligo di debito collateralizzato (CDO-quadrato)

Un obbligo di debito garantito al quadrato (CDO al quadrato) è un altro prodotto strutturato da una banca. La banca assume le proprie obbligazioni di debito garantite e le struttura in tranche con diversi profili di scadenza e di rischio. Queste tranche finanziano quindi i pagamenti agli investitori nel veicolo speciale quadrato CDO. L'obbligazione di debito collaterale al quadrato è supportata dal pool di tranches di obbligazioni di debito collateralized (CDO) e i pagamenti agli investitori vengono effettuati dai pagamenti effettuati nelle varie tranche.

L'obbligazione di debito garantita al quadrato è simile a un'obbligazione di debito garantita, ad eccezione delle attività che garantiscono l'obbligazione. A differenza dell'obbligo di debito garantito, che è supportato da un pool di obbligazioni, prestiti e altri strumenti di credito; Gli accordi quadrati di obbligazioni di debito garantiti sono garantiti da tranche di obbligazioni di debito garantite. Gli investimenti al quadrato delle obbligazioni di debito garantite consentono alle banche proprietarie delle obbligazioni di debito garantite regolari di rivendere il rischio di credito che hanno assunto.

Poiché i consumatori hanno smesso di effettuare pagamenti finanziari per molte delle attività a sostegno delle obbligazioni di debito garantite e quindi le obbligazioni di debito garantite al quadrato, il mercato del CDO e del CDO al quadrato è crollato durante la crisi finanziaria globale del 2008.

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