Carta commerciale

Che cos'è la carta commerciale?

La carta commerciale è uno strumento di debito a breve termine non garantito emesso da una società, in genere per il finanziamento di debiti e inventari e per far fronte a passività a breve termine. Le scadenze su carta commerciale raramente durano più di 270 giorni. La carta commerciale viene solitamente emessa con uno sconto dal valore nominale e riflette i tassi di interesse di mercato prevalenti.

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Carta commerciale

Abbattere la carta commerciale

La carta commerciale di solito non è supportata da alcuna forma di garanzia, rendendola una forma di debito non garantito. Di conseguenza, solo le aziende con rating del debito di alta qualità troveranno facilmente gli acquirenti senza dover offrire uno sconto sostanziale (costo più elevato) per l'emissione del debito. Poiché la carta commerciale è emessa da grandi istituzioni, le denominazioni delle offerte di carta commerciale sono sostanziali, di solito $ 100.000 o più. Altre società, istituzioni finanziarie, individui facoltosi e fondi del mercato monetario sono generalmente acquirenti di carta commerciale.

Vantaggi della carta commerciale

Un grande vantaggio della carta commerciale è che non deve essere registrato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) fintanto che matura prima di nove mesi o 270 giorni, rendendolo un mezzo di finanziamento molto conveniente. Sebbene le scadenze possano andare fino a 270 giorni prima di rientrare nell'ambito della SEC, le scadenze per la carta commerciale durano in media circa 30 giorni, raggiungendo raramente quella soglia. I proventi di questo tipo di finanziamento possono essere utilizzati solo sulle attività correnti o sugli inventari e non possono essere utilizzati su attività fisse, come un nuovo impianto, senza il coinvolgimento della SEC.

Documenti commerciali durante la crisi finanziaria

Il mercato della carta commerciale ha svolto un ruolo importante nella crisi finanziaria iniziata nel 2007. Poiché gli investitori hanno iniziato a dubitare della salute finanziaria e della liquidità di aziende come Lehman Brothers, il mercato della carta commerciale si è bloccato e le imprese non sono più state in grado di accedere facilmente e finanziamenti a prezzi accessibili. Un altro effetto del congelamento del mercato della carta commerciale è stato che alcuni fondi del mercato monetario - sostanziali investitori in carta commerciale - "rompono i soldi". Ciò significava che i fondi interessati presentavano valori patrimoniali netti inferiori a $ 1, riflettendo il valore decrescente dei loro titoli commerciali in circolazione emessi da società sospette di salute finanziaria.

Esempio di carta commerciale

Un esempio di carta commerciale è quando un'azienda di vendita al dettaglio è alla ricerca di finanziamenti a breve termine per finanziare un nuovo inventario per le prossime festività natalizie. L'azienda ha bisogno di $ 10 milioni e offre agli investitori $ 10, 1 milioni in valore nominale di commercial paper in cambio di $ 10 milioni in contanti, in base ai tassi di interesse prevalenti. In effetti, ci sarebbe un pagamento di $ 0, 1 milioni di interessi alla scadenza del commercial paper in cambio di $ 10 milioni in contanti, pari a un tasso di interesse dell'1%. Questo tasso di interesse può essere regolato per tempo, in base al numero di giorni in cui la carta commerciale è in circolazione.

Voglio sapere di più? Leggi Introduzione alla carta commerciale.

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