Darden rimbalza sulla resistenza dopo guadagni rialzisti

Darden Restaurants, Inc. (DRI), holding di Olive Garden e un paniere di franchising meno conosciuti, ha battuto le stime EPS del secondo trimestre fiscale di un centesimo nel rilascio pre-mercato di Martedì, mentre i ricavi sono aumentati del 4, 9% su base annua. La società ha anche aumentato la guida del 2019 con pochi clic, prevedendo una crescita delle vendite dello stesso negozio del 2, 5%. Le metriche hanno innescato una lieve reazione positiva, ma un nastro illiquido davanti alla campana di apertura potrebbe essere ingannevole.

La società detiene una capitalizzazione di mercato di $ 12, 4 miliardi e un rendimento a termine di 19 volte, che si confronta favorevolmente con i rivali con multipli inferiori. Gli azionisti attivisti hanno spinto per questa valutazione più alta attraverso cessioni chiave, evidenziate dalla vendita del 2014 di Red Lobster, la più grande catena di pesce al mondo. Gli esperti del settore stanno ancora discutendo della saggezza di quella mossa, con il nuovo franchising indipendente che ora registra una crescita delle vendite positiva.

Grafico a lungo termine DRI (1997-2018)

Lo stock ha registrato un minimo storico a $ 4, 03 rettificati in base al divario nel 1997 e si è rialzato, entrando in un forte trend rialzista che ha superato la metà dei $ 20 nel 2002. Un declino di un anno ha trovato supporto a metà degli adolescenti, dando modo per un'ondata di recupero al rallentatore che ha completato un round trip nella resistenza di gamma nel gennaio 2005. È scoppiato due mesi dopo, portando una serie di massimi più alti e minimi più alti nella top del 2007 a $ 42, 62.

Il successivo declino si è sviluppato attraverso due ondate di vendite verticali, con il secondo impulso che ha raccolto lo slancio attraverso il crollo economico del 2008. Ha toccato il fondo a novembre dopo aver registrato un minimo di sette anni negli adolescenti inferiori e è rimbalzato in una ripresa multi-onda che ha raggiunto il massimo precedente nel 2010. Quel picco ha segnato l'inizio di un nastro apatico, con l'azione dei prezzi bloccata per quattro anni in un range di trading ristretto tra la metà dei $ 30 e i bassi $ 50.

Lo stock ha superato la resistenza di gamma dopo la vendita di Red Lobster, entrando in una tendenza al rialzo che si è fermata a metà degli anni '60 nel 2015. Ha ripreso la sua traiettoria ascendente dopo le elezioni presidenziali, raggiungendo il massimo storico a $ 117 a settembre 2018, mentre una recessione attraverso il quarto trimestre è sceso il ristoratore al minimo di sei mesi. L'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato un ciclo di vendita subito dopo il picco del rally, prevedendo una debolezza relativa nel primo trimestre del 2019.

Grafico a breve termine DRI (2017-2018)

Una griglia di Fibonacci si è estesa attraverso le due ondate di rally da settembre 2017 organizzando una recente azione sui prezzi, mettendo in evidenza un'importante ripartizione a livello di ritracciamento del 50%, media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) e supporto psicologico a $ 100. Questo sell-off ha anche completato un crollo di testa e spalle che ora punta a un ritracciamento del 100% nel minimo di metà 2017 vicino a $ 80. È necessario un rally superiore a $ 105 per annullare questi segnali di vendita e ripristinare le prospettive tecniche rialziste.

Il titolo è stato scambiato circa $ 100 prima della campana di apertura, finora non riuscendo a rimontare la nuova resistenza. Questo livello potrebbe rimanere incollato come una colla, con la scadenza delle opzioni di streghe triple sul calendario, ma ci vorrà un notevole potere d'acquisto per raggiungere il livello critico di $ 105. Date le alte poste in gioco, si raccomanda agli operatori del mercato di alzare i propri grafici intraday, alla ricerca di interessi di acquisto più potenti.

L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) è sceso al minimo di sei mesi questa settimana, ma il calo relativamente debole non sta confermando il recente guasto tecnico. Inoltre, precedenti svendite attraverso l'EMA a 200 giorni nel 2016, 2017 e all'inizio del 2018 hanno infine segnato opportunità di acquisto, mentre la linea di tendenza formata dagli ultimi tre eventi (linea nera) ora evidenzia l'importanza del livello di ritracciamento .786 vicino a $ 90 . Questo sarà il principale livello negativo da tenere d'occhio se gli orsi riprenderanno il controllo nelle prossime sessioni.

La linea di fondo

Lo stock di Darden ha rotto il supporto principale tra $ 100 e $ 105 lunedì, mentre l'azione pre-market di questa mattina ha generato un modesto aumento che potrebbe testare nuove resistenze.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.