Differenze tra IUL e assicurazione sulla vita intera

Chi acquista la giusta polizza assicurativa sulla vita ha una vasta gamma di scelte, che vanno dall'assicurazione sulla vita a lungo termine alle costose polizze assicurative sulla vita permanente. Per quanto riguarda quest'ultimo, due opzioni popolari sono l'assicurazione sulla vita intera e l'indice sull'assicurazione sulla vita universale (IUL). Le persone che decidono tra queste opzioni dovrebbero esaminare attentamente i loro bisogni prima di impegnarsi in una decisione che dura tutta la vita.

In questo articolo, daremo uno sguardo alle differenze chiave tra queste politiche e alcuni suggerimenti per le persone che cercano di decidere tra di loro. (Per lo sfondo, vedi "Assicurazione sulla vita: mettere un prezzo sulla pace della mente.")

Key Takeaways

• L'assicurazione sulla vita permanente offre una copertura assicurativa in caso di morte per la vita dell'assicurato.
• Le polizze permanenti maturano un valore in contanti che può essere utilizzato per erogazioni come rendite di vecchiaia o risparmi di emergenza.
• Le polizze a vita intera garantiscono benefici con premi fissi e crescita minima nota.
• Le politiche indicizzate di vita universale (IUL) prevedono pagamenti flessibili con accumulo di liquidità ancorato alla performance di un indice azionario.

Assicurazione sulla vita intera

Le polizze di assicurazione sulla vita intera esistono da decenni. In generale, queste politiche sono considerate l'opzione più sicura per coloro che desiderano provvedere alla propria famiglia dopo la morte.

I pro

• Prestazioni in caso di morte garantite
• Premi fissi che non aumentano con l'età
• Opzione per pagare il valore nominale in 10, 20 o 65 anni
• Opzione di prestito a fronte di un valore in contanti se necessario più avanti nella vita
• Gli interessi e gli esborsi in contanti possono essere esenti da imposte

I contro

• Il tasso di interesse potrebbe non essere garantito (anche se spesso ci sarà un tasso minimo minimo)
• Potenziale costo di opportunità con bassi tassi di interesse relativi
• I premi non sono flessibili e devono essere pagati in modo coerente

Assicurazione sulla vita universale indicizzata

Le polizze di assicurazione sulla vita universali indicizzate sono relativamente nuove. Come suggerisce il nome, il loro potenziale di guadagno è legato a un indice azionario. In generale, queste politiche sono più rischiose e più complesse.

Le polizze di assicurazione sulla vita universali indicizzate offrono agli assicurati la possibilità di allocare in tutto o in parte i loro premi netti (dopo aver pagato la copertura assicurativa e le spese) su un conto in contanti. Questo conto attribuisce gli interessi in base alla performance di un indice sottostante con un rendimento minimo dello 0% e un tasso di capitalizzazione e / o limite di partecipazione al rendimento.

Le dinamiche iniziano a diventare un po 'più oscure quando si guarda come viene costruita l'esposizione all'indice. Anziché acquistare azioni direttamente, la compagnia assicurativa in genere stipula contratti di opzione utilizzando una parte del premio di polizza, che consente loro di trasferire gli utili al rialzo senza perdite al ribasso, ma a scapito del rischio di controparte aggiuntivo.

Molte compagnie assicurative prevedono tassi minimi di copertura compresi tra l'1% e il 4% e tassi di partecipazione di circa il 50%, sebbene alcuni forniscano tassi di capitalizzazione non garantiti compresi tra il 10% e il 14% e tassi di partecipazione superiori al 100% nei materiali di vendita, secondo a un rapporto di The Bishop Company LLC. Se un indice sottostante restituisce il 20%, un contraente può realizzare un rendimento compreso tra il 10% e il 12% solo con questi limiti. L'uso di stock options elimina anche i dividendi da qualsiasi calcolo del rendimento dell'indice, che di solito rappresenta dal 2% al 4% del rendimento totale del mercato. Senza questi rendimenti, gli assicurati potrebbero generare un rendimento inferiore rispetto agli indici di riferimento.

I pro

• Vantaggi garantiti
• Pagamenti premium flessibili
• Potenziale per maggiori interessi attivi
• Opzione di prestito contro la politica più tardi nella vita

I contro

• I guadagni dipendono dalla performance azionaria
• Se l'indice scende, i rendimenti possono essere inferiori, anche se spesso ci sono piani per prevenire perdite estreme.
• Potenziale aumento dei premi nel tempo
• Utilizzo di investimenti derivati ​​complessi
• Maggiori spese
• L'indennità in caso di morte può essere ridotta o incamerata se i pagamenti dei premi sono in ritardo rispetto alle prestazioni.

Decidere tra i due

L'assicurazione sulla vita intera è progettata per essere esattamente questo: l'assicurazione sulla vita. Al contrario, le polizze di assicurazione sulla vita universali indicizzate sono più simili ai veicoli di previdenza. Il denaro all'interno di queste polizze cresce su base differita e può essere utilizzato per pagare i premi. Inoltre, durante la pensione, gli assicurati possono prendere distribuzioni esenti da imposte dal valore in contanti maturato per aiutare a coprire qualsiasi tipo di spesa, utile per coloro che hanno già raggiunto il limite massimo del Roth IRA e di altre opzioni. In effetti, molte polizze sono vendute in base al concetto di accumulo di valore in denaro piuttosto che a un beneficio di morte garantito.

È anche importante considerare l'uso di derivati ​​da assicuratori vita universali indicizzati. Poiché un'opzione call è intrinsecamente limitata a un determinato livello o scade senza valore, le politiche IUL hanno limitazioni ai rendimenti massimi durante i buoni anni e limitano il ribasso allo 0% dei rendimenti durante gli anni cattivi. I fornitori di assicurazioni che promuovono rendimenti elevati per le polizze IUL potrebbero tentare di trarre vantaggio dalla "propensione alla recency" se gli indici azionari si sono comportati bene anche negli ultimi tempi.

Alcuni IUL offrono anche vantaggi contrattuali garantiti attraverso i ciclisti, che possono effettivamente fornire benefici garantiti comparabili ai prodotti di contabilità generale. Tuttavia, gli assicurati IUL non dovrebbero fare affidamento su elevati rendimenti dell'indice azionario per finanziare la loro assicurazione sulla vita nel tempo. I rendimenti elevati in alcuni anni possono portare gli assicurati a trascurare di finanziare il valore in denaro della polizza, il che potrebbe portare a una perdita di copertura più avanti nella vita se i rendimenti non sono altrettanto buoni. Anche l'assunzione di prestiti di polizza dal valore in contanti e il pagamento di interessi possono essere rischiosi se l'interesse accreditato non copre i costi del prestito.

La linea di fondo

Gli individui che acquistano un'assicurazione sulla vita permanente, che offre una componente in denaro e una copertura assicurativa, hanno una serie di opzioni diverse. L'intera vita è generalmente la via più sicura per chi cerca qualcosa di prevedibile e affidabile, mentre le politiche IUL forniscono un interessante veicolo di pianificazione pensionistica con un potenziale di rialzo e vantaggi fiscali maggiori. (Per ulteriori informazioni, vedere "5 domande sull'assicurazione sulla vita che dovresti porre").