Dollar Bear
Un orso di dollari è un investitore pessimista o "ribassista" riguardo alle prospettive del dollaro USA (USD). Gli orsi del dollaro in genere cercheranno di acquistare valute estere, anticipando che il loro valore aumenterà rispetto al calo del dollaro.
L'opposto di un orso del dollaro è un toro del dollaro, che crede che l'USD si rafforzerà.
Key Takeaways
- Un orso del dollaro è un investitore che è pessimista nei confronti dell'USD.
- Ci sono molte ragioni potenziali per cui un investitore potrebbe essere un orso del dollaro, un esempio comune è la percezione della minaccia dell'inflazione.
- Gli orsi del dollaro possono cercare di proteggersi da questo rischio investendo in attività che aumenterebbero se il dollaro calasse, come titoli esteri e coppie di valute.
Capire gli orsi del dollaro
In senso stretto, il termine "orso del dollaro" si riferisce ai commercianti di valute che credono che il valore dell'USD diminuirà rispetto ad altre valute. Questi operatori possono assumere una posizione corta sull'USD in una coppia di valute. Per trarre profitto da tale operazione, il tasso di cambio del dollaro deve scendere rispetto all'altra valuta scelta. Tuttavia, il termine può anche essere usato in modo più ampio per riferirsi agli investitori che sono ribassisti delle prospettive dei mercati e dell'economia USA in generale.
Ci sono molte ragioni diverse per cui qualcuno potrebbe diventare un orso del dollaro. Alcune delle cause di preoccupazione che sono spesso sollevate dagli orsi del dollaro includono: la dimensione crescente del debito nazionale degli Stati Uniti, il rischio che gli Stati Uniti possano inadempiere o "gonfiare" i propri debiti, la dimensione decrescente dell'economia americana come percentuale del prodotto interno lordo (PIL) mondiale e politiche di allentamento quantitativo della Federal Reserve.
Gli investitori che condividono queste preoccupazioni potrebbero cercare di posizionare i loro portafogli in modo da ridurre al minimo la loro esposizione all'USD. Per la maggior parte, gli orsi del dollaro lo faranno coprendo la loro esposizione nei confronti dell'USD, acquistando direttamente valute estere o utilizzando derivati per coprire il rischio forex in USD. Potrebbero ridurre ulteriormente la loro esposizione in USD investendo in azioni o immobili esteri o investendo in materie prime come oro o argento. Un altro approccio popolare è quello di acquistare azioni di società il cui valore è strettamente legato alla produzione di materie prime, come le società minerarie di metalli preziosi.
Gli orsi del dollaro che hanno anche sede negli Stati Uniti sono spesso preoccupati che un USD in calo scatenerà un aumento dei prezzi al consumo. Poiché prevedono una maggiore inflazione all'orizzonte, potrebbero essere particolarmente attratti dalle coperture di inflazione percepite, quali metalli preziosi e altre attività non finanziarie.
Esempio del mondo reale di un orso del dollaro
Patrick è un investitore americano che teme che l'USD diminuirà di valore rispetto ad altre valute. Un "orso del dollaro" auto-descritto, è alla ricerca di modi per ridurre la sua esposizione all'USD e posizionare il suo portafoglio per aumentare di valore al ribasso dell'USD.
Patrick ritiene che la sua maggiore esposizione all'USD provenga dalle sue attività finanziarie denominate in USD. Possiede un portafoglio di titoli americani del valore di circa $ 250.000 e teme di essere eccessivamente esposto a un potenziale declino dell'USD.
Per concentrare meno della sua ricchezza in USD, inizia riallocando il 25% del suo portafoglio azionario in azioni di società straniere, il 12, 5% in titoli di miniere d'oro e d'argento e il 12, 5% in fondi di investimento immobiliare (REIT) che investono in proprietà al di fuori degli Stati Uniti
Patrick spera che se l'USD si deprezzerà, l'impatto su di lui sarà compensato dal previsto apprezzamento di queste attività estere e resistenti all'inflazione.
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