Rifusione degli utili
Una rifusione degli utili è l'atto di modificare e rilasciare nuovamente una dichiarazione degli utili precedentemente rilasciata, con l'intento specificato. Alcuni dei motivi più tipici per la rifusione degli utili sono di mostrare l'impatto di un'attività commerciale cessata o di separare gli eventi relativi agli utili che sono considerati non ricorrenti o altrimenti non rappresentativi dei normali guadagni aziendali.
La rifusione degli utili è anche nota come "rideterminazione degli utili".
Key Takeaways
- Una rifusione degli utili è l'atto di modificare e rilasciare nuovamente una dichiarazione degli utili precedentemente rilasciata, con l'intento specificato.
- Alcuni dei motivi più tipici per la rifusione degli utili sono di mostrare l'impatto di un'attività commerciale cessata o di separare gli eventi relativi agli utili che sono considerati non ricorrenti o altrimenti non rappresentativi dei normali guadagni aziendali.
- Le entrate sono talvolta aggiornate anche perché i revisori tracce macchiate di frode o incompetenza nei precedenti bilanci.
- Una rifusione degli utili viene di solito eseguita in diversi anni di conto economico, a seconda di quanto tempo fa la rifusione.
Come funziona una rifusione degli utili
Guadagni, la quantità di profitto che una società produce durante un periodo specifico, sono attentamente monitorati dagli investitori. Queste cifre guidano i prezzi delle azioni più di ogni altra cosa e sono una componente chiave del metodo forse più comune per valutare le aziende: il rapporto prezzo / utili (rapporto P / E). In breve, ciò significa che qualsiasi modifica alle entrate è un grosso problema.
Una rifusione degli utili viene di solito eseguita in diversi anni di conto economico, a seconda di quanto tempo fa la rifusione. In teoria, il ridimensionamento degli utili è vantaggioso per gli investitori, aiutandoli a ottenere un migliore senso comparativo di come l'azienda sta progredendo nel tempo.
Le informazioni relative a qualsiasi rifusione degli utili rilasciata da una società quotata in borsa devono essere riportate nelle note a piè di pagina per il rapporto sugli utili.
Esempio di una rifusione degli utili
General Electric Co. (GE) ha annunciato a febbraio 2018 una rideterminazione degli utili per il 2016 e il 2017, in conformità con un nuovo principio contabile emesso dal Financial Accounting Standards Board (FASB). Il principio contabile aggiornato, che riguardava le entrate del conto derivanti da contratti di servizio a lungo termine, ha comportato un taglio di 13 cent nell'utile per azione dichiarato (EPS) per il 2016 e un taglio di 16 centesimi per azione per il 2017, secondo il documento della società.
GE ha osservato che il nuovo standard ha influito sui tempi di riconoscimento dei ricavi e sulla classificazione tra ricavi e costi per contratti di servizio a lungo termine, incidendo di conseguenza sulla quantità di profitti che potrebbe comunicare. Sebbene le cifre riviste possano sembrare scoraggianti, quelle del conglomerato industriale il ridimensionamento degli utili precedenti ha effettivamente favorito gli investitori. L'aggiornamento dei vecchi numeri per riflettere le nuove regole rende più facile per gli investitori confrontarli con tutti gli utili riportati dal 2018 in poi.
considerazioni speciali
Poiché gli utili sono una metrica importante che influisce in modo significativo sui corsi azionari, le aziende a volte li manipolano. Sebbene illegale e altamente non etica, questa pratica non è così rara come dovrebbe essere.
Ciò significa che le riforme degli utili non sono sempre il risultato di modifiche alla struttura aziendale o ai principi contabili di un'azienda. A volte, i guadagni precedenti vengono aggiornati perché i revisori tracce macchiate di frode o incompetenza nei precedenti bilanci.
L'eccessiva segnalazione dei guadagni di una società può essere molto fuorviante, spingendo gli investitori a credere che la società si trovi in una posizione finanziaria più forte di quanto non sia effettivamente il caso. Le riforme degli utili realizzate a seguito di tale comportamento hanno comprensibilmente l'abitudine di intaccare seriamente la fiducia degli investitori e di cancellare i corsi azionari.
Alla fine degli anni '90, Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) è stata costretta a riformulare i suoi guadagni dopo che è diventato chiaro che si stava impegnando in una frode contabile. Le azioni della società di ricambi aftermarket automobilistici subirono un duro colpo, mentre i principali responsabili, il direttore operativo (COO) Richard Marks e il direttore finanziario (CFO) Peter Bromberg, furono mandati in prigione.
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