Etica nella finanza: come colpisce i professionisti

Il settore finanziario ci ha regalato innumerevoli scandali e notizie su professionisti finanziari che hanno frodato investitori, datori di lavoro e colleghi. Non c'è dubbio che l'avidità sia un'emozione potente, ma a volte il comportamento non etico si riduce a una mancanza di educazione sui principi di base degli standard finanziari.

Dando un'occhiata alle varie situazioni che spesso si presentano nel corso della carriera di un professionista finanziario e al modo in cui queste circostanze dovrebbero essere gestite, possiamo capire meglio come il settore non solo possa soddisfare questi standard ma superarli.

Gestione delle informazioni materiali non pubbliche

Per molti professionisti che si occupano di titoli, possono insorgere casi in cui entrano in possesso di informazioni materiali non pubbliche. Questo tipo di informazioni è definito come qualsiasi cosa che possa avere un impatto sul prezzo di un titolo che deve ancora essere reso pubblico.

Ad esempio, se durante una riunione il CEO della tua azienda ti dovesse dire che i risultati delle entrate imminenti saranno deludenti, hai appena ricevuto informazioni non pubbliche rilevanti. Come azionista della tua azienda, potresti essere tentato di chiamare il tuo broker e di effettuare un ordine di vendita per evitare una perdita di capitale. Tuttavia, questo sarebbe classificato come insider trading e le penalità associate a questo tipo di trading sono molto peggiori di qualsiasi perdita di carta che potresti incorrere in.

Le informazioni materiali non pubbliche possono presentarsi in diverse forme per diversi professionisti finanziari. Ad esempio, un gestore di portafoglio che controlla una grande partecipazione in una serie di titoli a piccola capitalizzazione può avere un profondo effetto sulla circolazione delle azioni a breve termine sulla base di vendite o acquisti sostanziali di tali titoli. Se il gestore prevede di abbandonare una posizione di rilievo in titoli azionari a piccola capitalizzazione sulla base di una raccomandazione di uno degli analisti del lato acquisti della propria impresa, sarebbe immorale avvisare alcuni clienti "di alto valore" che potrebbero detenere il azione indipendente prima della loro vendita delle azioni. Sebbene possa non sembrare molto, le leggi sull'insider trading sono state probabilmente violate e le parti coinvolte possono essere perseguite.

Analisi usando la teoria dei mosaici

Le informazioni privilegiate non sono in alcun modo un concetto in bianco e nero. Molto spesso, i professionisti possono imbattersi in tali informazioni involontariamente o ascoltare conversazioni all'interno e all'esterno dell'ufficio.

L'argomento diventa ancora più cloud per gli analisti che ricercano società ed emettono raccomandazioni professionali in merito ai loro titoli. È noto che i registi hanno fornito prospettive sugli utili durante le riunioni degli analisti prima del rilascio pubblico. Ora, sebbene ciò possa qualificarsi o meno come informazione pubblica una volta che una stanza piena di analisti abbia ricevuto le informazioni, la negoziazione di tali informazioni durante o immediatamente dopo la riunione può essere classificata come insider trading. L'azione appropriata in tale situazione sarebbe quella di sollecitare il consiglio di amministrazione a divulgare immediatamente le informazioni al pubblico. Una volta trascorso un periodo di tempo sufficiente, il trading o la formulazione di raccomandazioni sulle informazioni è un gioco equo.

Mentre gli analisti compilano informazioni su società e titoli per creare un quadro chiaro del loro valore equo, possono raccogliere una grande quantità di informazioni da una serie di fonti, ognuna delle quali può essere pubblica, materiale o non materiale. Un analista può giungere a conclusioni che sarebbero considerate informazioni privilegiate se fossero state comunicate loro da un addetto ai lavori dell'azienda.

Tuttavia, gli analisti sono liberi di formulare raccomandazioni basate sui loro risultati secondo le linee guida della teoria dei mosaici. La teoria del mosaico afferma che gli analisti sono liberi di utilizzare le informazioni pubbliche, materiali e non materiali durante la loro ricerca professionale, con le conclusioni che traggono da quelle informazioni considerate come "gioco equo" e attribuite alla loro ricerca - non per informazioni privilegiate.

Segnalazione di attività non etiche

Sappiamo cosa stai pensando ... "Sono una persona onesta e non mi metterei in una situazione in cui i miei standard etici sarebbero messi in discussione". Questo può essere vero, ma l'etica e gli standard professionali vanno oltre l'individuo: l'etica è uno sforzo a livello di settore.

Se uno dei tuoi colleghi o colleghi è coinvolto in attività discutibili, non è sufficiente dissociarsi da quella persona. Consentendo consapevolmente di continuare attività illegali o non etiche, tu stesso puoi essere incluso in qualsiasi azione punitiva risultante da queste azioni. Anche se a nessuno piace essere in grado di soffiare un fischio su un collega o un amico, alla fine è tua responsabilità garantire una pratica equa nel settore finanziario e difendere la propria etica dovrebbe essere molto importante.

I professionisti possono anche incoraggiare i datori di lavoro a creare un posto di lavoro che eserciti una pressione meno contraddittoria sui dipendenti. Ad esempio, l'implementazione di un "Muro cinese" tra diverse divisioni, come una mediazione e una divisione di consulenza, può limitare le perdite di informazioni privilegiate e impedire a broker, consulenti, analisti e altri professionisti di essere catturati nel mezzo di una violazione della sicurezza. Inoltre, le banche di investimento possono anche implementare liste grigie quando si discutono titoli per sottoscrizione o cambio di rating. Tali elenchi impongono che nessun dipendente possa scambiare consapevolmente titoli che potrebbero essere interessati dalle azioni della banca.

La linea di fondo

Ciò graffia solo la superficie dei tipi di dilemmi etici e delle situazioni che i professionisti finanziari possono affrontare in un dato giorno. Nel corso degli anni, i professionisti finanziari sono stati coinvolti in innumerevoli scandali e accuse di frode che hanno scosso il settore e dato ai professionisti finanziari un occhio nero. Conoscendo le linee guida da seguire, incoraggiando le tutele sul posto di lavoro e mantenendoti ai più alti standard etici, puoi assumere un ruolo guida nel garantire che il settore finanziario rimanga equo e trasparente per tutti i soggetti coinvolti.