Esegue profitti da riacquisti record: SEC Ufficiale

L'ampia revisione fiscale del presidente Donald Trump, che è passata al Congresso a dicembre, ha ridotto l'aliquota dell'imposta sulle società e liberato miliardi di risparmi per alcune delle società più potenti d'America. Mentre i repubblicani avevano promesso che la riforma fiscale sarebbe arrivata ai lavoratori statunitensi e avrebbe stimolato la crescita economica, un alto funzionario della Securities and Exchange Commission (SEC) sta sostenendo che i migliori dirigenti aziendali hanno guadagnato in modo sproporzionato dalla misura di $ 1, 5 trilioni.

Record di riacquisti di azioni nel 2018 sono stati utilizzati per ingrassare i portafogli dei team di gestione delle società americane, secondo Robert Jackson Jr., un commissario SEC nominato da Trump. In un discorso di lunedì, Jackson ha sostenuto che i dirigenti hanno incassato le loro azioni dopo importanti annunci di riacquisto, approfittando di un picco del prezzo delle azioni che si verifica spesso dopo un avviso di riacquisto, come riportato dalla CNBC. (Vedi anche: la redditività della Corp. raggiunge i massimi nei tagli alle tasse: Goldman. )

I riacquisti di azioni sono ammontati a $ 178 miliardi nel primo trimestre, raggiungendo un record di $ 171, 43 miliardi nel solo mese di maggio. A giugno sono già stati annunciati ben $ 51, 1 miliardi di riacquisti, secondo la società di dati di mercato TrimTabs.

Insider trading e avvisi di riacquisto

Mentre le riforme bancarie di Dodd-Frank sono passate nel 2010 dopo che la crisi finanziaria aveva lo scopo di tenere gli investitori in loop su come i dirigenti stavano incassando i loro titoli, il regolatore ha indicato che c'è ancora troppa area grigia sull'argomento.

"Vedi, la bolletta fiscale di Trump ha scatenato un'ondata senza precedenti di riacquisti, e temo che le regole lassiste della SEC e la supervisione aziendale stiano offrendo ai dirigenti un'ulteriore possibilità di incassare a spese degli investitori", ha detto Jackson, nominato all'inizio di quest'anno occupare un posto democratico designato nel comitato dei commissari composto da cinque membri della SEC.

Jackson ha indicato che su 385 volte le società hanno annunciato programmi di riacquisto di azioni negli ultimi 15 mesi, la metà delle volte almeno un dirigente ha venduto azioni. Nel frattempo, la vendita di informazioni privilegiate si è verificata due volte più spesso negli otto giorni dopo un annuncio di riacquisto, in quanto i dirigenti hanno beneficiato di un aumento medio del 2, 5% dopo gli annunci di riacquisto. In quei periodi di otto giorni, Jackson e il suo staff hanno scoperto che gli addetti ai lavori vendevano azioni per un valore di circa $ 500.000 ogni giorno, il che rappresenta un aumento del 400% dai giorni che precedono un avviso di riacquisto.

"Questo trading non è necessariamente illegale. Ma è preoccupante, perché è ancora un'altra prova che i dirigenti stanno spendendo più tempo nel trading di azioni a breve termine rispetto alla creazione di valore a lungo termine", ha detto Jackson, chiedendo l'apertura della SEC un periodo di commento che gli consentirebbe di rivedere le proprie normative in materia, come riportato dalla CNBC. Ha aggiunto che i consigli di amministrazione delle società dovrebbero approvare i prelievi da parte dei dirigenti e che potrebbero richiedere segnalazioni agli azionisti quando si verificano.

La scorsa settimana, i rialzisti di UBS hanno emesso una nota che prevede che $ 2, 5 miliardi saranno spesi dalle società statunitensi per riacquisti di azioni, dividendi, fusioni e acquisizioni (M&A) quest'anno. (Vedi anche: Share Buybacks Double Under Trump Tax Plan. )