Il capitalismo finanziario apre le porte alla fortuna personale

La storia degli investimenti sarebbe incompleta se il mondo si fermasse al semplice capitalismo. Magnati e nobiltà industriali sarebbero stati in grado di concentrare tutta la ricchezza nelle proprie mani, lasciando il resto del mondo a combattere su tutto ciò che poteva essere raschiato insieme attraverso i salari. Fortunatamente, abbiamo opzioni oltre al lavoro fino alla morte grazie al "capitalismo finanziario", che è un sistema in cui i profitti possono essere realizzati acquistando strumenti finanziari piuttosto che vendendo prodotti o lavorando per i salari. In questo articolo, vedremo l'ascesa del capitalismo finanziario e la nascita del singolo investitore. (Dai un'occhiata alla storia del mondo finanziario in Come sono stati domati i mercati del selvaggio West e Dal baratto alle banconote .)

La rivoluzione industriale Il capitalismo finanziario è emerso come conseguenza delle enormi quantità di finanza aziendale necessarie per alimentare l'espansione del business durante la rivoluzione industriale. Il processo di creazione di enormi operazioni di finanziamento aziendale per coprire i costi di costruzione di fabbriche, importazione di nuovi macchinari e fusione di industrie correlate ha contribuito a dare il via a un settore bancario stagnante. Ha spinto più banche a riunirsi in sindacati allo scopo di creare strumenti finanziari, obbligazioni e azioni per raccogliere fondi. (Per ulteriori informazioni sulle obbligazioni, vedere Vantaggi delle obbligazioni e nozioni di base sulle emissioni obbligazionarie federali .)

Durante il primo periodo di industrializzazione, c'era un grande bacino di capitale di rischio nelle mani della classe superiore terriera che aspettava solo un'opportunità di investimento. Mentre l'espansione del settore industriale continuava, tuttavia, il capitale richiesto quasi esaurito il capitale di rischio controllato dalla ricca classe superiore. Di conseguenza, questi investimenti sono stati venduti alla classe media in crescita nella speranza di sfruttare ulteriori fonti di finanziamento. I primi investimenti ampiamente disponibili sono stati i panieri di obbligazioni societarie e governative. (Continua a leggere sulla classe media in Perdere la classe media .)

Mentre la rivoluzione industriale si diffondeva, la ricchezza si concentrava principalmente nelle mani dei magnati e poi lentamente gocciolava sotto forma di salari più alti per i dirigenti e, infine, i dipendenti. L'aumento della ricchezza, per quanto lento, ha permesso ad alcune persone di ottenere azioni e azioni tramite broker. La qualità delle azioni acquistate su consiglio di un broker "a buon mercato" variava ampiamente dal momento che molte operazioni notturne si avviavano ai margini di Wall Street per viziare la nuova classe media. La maggior parte delle azioni industriali di qualità più elevata venivano negoziate esclusivamente attraverso broker di alto livello che solo i ricchi potevano permettersi. (Per la lettura correlata, vedi Scegliere il tuo primo broker, Il tuo broker agisce nel tuo miglior interesse? E Comprendere le tattiche disoneste del broker .)

Le azioni prendono Main Street Mentre la rivoluzione ha lasciato il posto alla pura espansione delle operazioni esistenti, tuttavia, le azioni di qualità hanno travolto il confine. All'inizio del 20 ° secolo, c'erano diverse pubblicazioni che elencavano le società industriali per settore con le loro finanze incluse. I notiziari di Dow Jones & Company, le pubblicazioni dell'ufficio statistico standard e il "Manuale delle ferrovie degli Stati Uniti" di Henry V. Poor (pubblicato per la prima volta nel 1860 e aggiornato annualmente) divennero materiale di lettura comune e aiutarono gli investitori a pensare indipendentemente dai loro broker. (Standard Statistics Bureau e fusa con la casa editrice Poor per diventare Standard & Poor's nel 1941.)

Dopo la prima guerra mondiale, le scorte divennero rapidamente tutto ciò di cui l'America parlava. Il numero di broker esplose per soddisfare la corsa di nuovi investitori negli anni '20 ruggenti. Si dice che, prima del crollo del 1929, molti addetti ai lavori di Wall Street si siano esauriti quando hanno sentito i lavoratori portuali discutere delle loro partecipazioni azionarie. Tuttavia, grandi figure come i Morgan (che hanno dato il via a JP Morgan) sono state prese tanto quanto il resto del mercato. (Per informazioni sugli arresti anomali del mercato, vedere The Greatest Market Crash .)

Abbastanza investitori sono stati catturati nello schianto per spegnere l'America dagli investimenti per quasi due decenni.

Tornare a cavallo
Gran parte dell'America ha evitato gli investimenti e ha deciso di riporre la propria fiducia nei piani pensionistici aziendali e governativi che hanno portato negli anni '50.

Fu la corsa al toro che seguì la seconda guerra mondiale e proseguì negli anni '60 che richiamò la classe media sul mercato azionario. Negli anni '70, l'inflazione e la stagflazione hanno colpito molte famiglie e pensionati abbastanza in profondità che hanno iniziato a dubitare della capacità del governo di aiutare tutti a ritirarsi felicemente. La classe lavoratrice ha visto che erano le persone che sono tornate sul mercato ad avere le migliori possibilità di sopravvivere all'inflazione dopo aver smesso di lavorare. (Per ulteriori informazioni sull'inflazione, consulta Tutto sull'inflazione e Cosa dovresti sapere sull'inflazione.)

Durante gli anni '60, il Congresso acquistò un crescente interesse per il mercato in quanto divenne evidente che l'economia americana e il mercato azionario erano riflessi reciproci. Il Congresso ha incaricato una commissione di intraprendere uno studio speciale del mercato per verificare se si potrebbero apportare miglioramenti alla struttura del mercato e al modo in cui le attività sono state svolte.

Insieme alle raccomandazioni di una maggiore automazione, la commissione ha suggerito di modificare la struttura delle commissioni per consentire a un maggior numero di investitori sul mercato individualmente invece di costringerli ad acquistare fondi e piani pensionistici (con le loro commissioni aggiuntive) per ottenere un'esposizione al mercato. Ci sono voluti più di un decennio dopo lo studio affinché i risultati della commissione diventassero un emendamento della SEC.

Il 1 ° maggio 1975, i singoli investitori ricevettero un ulteriore incentivo per rientrare nel mercato. L'emendamento ha permesso ai broker di negoziare commissioni con i propri clienti. Prima di questo, un investitore poteva costare fino a $ 100 per negoziare determinati titoli blue-chip, ma la deregolamentazione dei broker ha portato la concorrenza al tavolo. A partire da quella data, molti intermediari sono passati da una commissione fissa che includeva i loro premi per consulenza / servizio, a una negoziata in cui la commissione su una transazione poteva essere ridotta rinunciando ai servizi di intermediazione. Ciò significava che un investitore medio poteva fare le ricerche da solo e quindi telefonare a un broker per eseguire la transazione desiderata. Oggi, i singoli investitori possono elaborare i propri ordini presso intermediari di sconto online. (Scopri cosa cercare nel tuo broker online in 10 cose da considerare prima di selezionare un broker online .)

Conclusioni Il capitalismo finanziario ha creato un'economia relativa piuttosto che diretta: un facile accesso agli strumenti finanziari offre alle persone un modo per aggirare l'economia diretta del lavoro per denaro e raccogliere invece reddito passivo investendo. I rendimenti ottenuti da questi strumenti finanziari dipendono sia dalla performance delle società che rappresentano sia dalla salute del mercato in cui si trovano, piuttosto che da qualsiasi lavoro da parte dell'investitore. Questo reddito passivo aiuta gli investitori a costruire la propria ricchezza senza dover trovare un secondo lavoro o lavorare più ore. Ancora più importante, aiuta le persone a prepararsi per un giorno in cui non dovranno più lavorare. In precedenza, si riteneva che le società e il governo sarebbero stati in grado di fornire almeno una certa garanzia di pensionamento agevole attraverso piani pensionistici, ma il tempo ha dimostrato che questo è alquanto incerto. Il capitalismo finanziario ha fornito agli individui gli strumenti per assicurarsi queste cose da soli.