Ingegneria finanziaria
L'ingegneria finanziaria è l'uso di tecniche matematiche per risolvere problemi finanziari. L'ingegneria finanziaria utilizza strumenti e conoscenze nel campo dell'informatica, della statistica, dell'economia e della matematica applicata per affrontare le questioni finanziarie attuali e per ideare prodotti finanziari nuovi e innovativi.
L'ingegneria finanziaria viene talvolta definita analisi quantitativa e viene utilizzata da normali banche commerciali, banche di investimento, agenzie assicurative e hedge funds.
Key Takeaways
- L'ingegneria finanziaria è l'uso di tecniche matematiche per risolvere problemi finanziari.
- Gli ingegneri finanziari testano e pubblicano nuovi strumenti di investimento e metodi di analisi.
- Lavorano con compagnie assicurative, società di gestione patrimoniale, hedge funds e banche.
- L'ingegneria finanziaria ha portato a un'esplosione nel commercio di derivati e speculazioni sui mercati finanziari.
- Ha rivoluzionato i mercati finanziari, ma ha anche svolto un ruolo nella crisi finanziaria del 2008.
Come viene utilizzata l'ingegneria finanziaria
Il settore finanziario è sempre alla ricerca di strumenti e prodotti di investimento nuovi e innovativi per investitori e aziende. La maggior parte dei prodotti è stata sviluppata attraverso tecniche nel campo dell'ingegneria finanziaria. Utilizzando la modellistica matematica e l'ingegneria informatica, gli ingegneri finanziari sono in grado di testare ed emettere nuovi strumenti come nuovi metodi di analisi degli investimenti, nuove offerte di debito, nuovi investimenti, nuove strategie di trading, nuovi modelli finanziari, ecc.
Gli ingegneri finanziari adottano modelli di rischio quantitativi per prevedere le prestazioni di uno strumento di investimento e se una nuova offerta nel settore finanziario sarebbe praticabile e redditizia a lungo termine e quali tipi di rischi sono presentati in ogni offerta di prodotto data la volatilità dei mercati . Gli ingegneri finanziari lavorano con compagnie assicurative, società di gestione patrimoniale, hedge funds e banche. All'interno di queste società, gli ingegneri finanziari lavorano nel trading proprietario, nella gestione dei rischi, nella gestione del portafoglio, nei prezzi di derivati e opzioni, nei prodotti strutturati e nei dipartimenti di finanza aziendale.
Tipi di ingegneria finanziaria
Negoziazione di derivati
Mentre l'ingegneria finanziaria utilizza strumenti stocastici, simulazioni e analisi per progettare e implementare nuovi processi finanziari per risolvere problemi di finanza, il campo crea anche nuove strategie che le aziende possono sfruttare per massimizzare i profitti aziendali. Ad esempio, l'ingegneria finanziaria ha portato all'esplosione della negoziazione di derivati nei mercati finanziari. Da quando il Chicago Board Options Exchange (CBOE) è stato costituito nel 1973 e due dei primi ingegneri finanziari, Fischer Black e Myron Scholes, hanno pubblicato il loro modello di prezzi delle opzioni, la negoziazione di opzioni e altri derivati è cresciuta notevolmente. Attraverso la strategia delle opzioni regolari in cui è possibile acquistare una chiamata o effettuare una chiamata a seconda che sia rialzista o ribassista, l'ingegneria finanziaria ha creato nuove strategie nello spettro delle opzioni, offrendo maggiori possibilità di copertura o di profitto. Esempi di strategie di opzioni nate da sforzi di ingegneria finanziaria includono: Sposi sposati, Collare protettivo, Straddle lungo, Strangoli corti, Diffusioni di farfalle, ecc.
Speculazione
Il campo dell'ingegneria finanziaria ha anche introdotto veicoli speculativi nei mercati. Ad esempio, strumenti come il Credit Default Swap (CDS) sono stati inizialmente creati alla fine degli anni '90 per fornire un'assicurazione contro le inadempienze sui pagamenti di obbligazioni, come le obbligazioni municipali. Tuttavia, questi prodotti derivati hanno attirato l'attenzione delle banche di investimento e degli speculatori che hanno realizzato di poter guadagnare con i pagamenti dei premi mensili associati ai CDS scommettendo con loro. In effetti, il venditore o l'emittente di un CDS, di solito una banca, riceverà pagamenti di premi mensili dagli acquirenti dello swap. Il valore di un CDS si basa sulla sopravvivenza di un'azienda: gli acquirenti di swap scommettono sul fallimento dell'azienda e i venditori assicurano gli acquirenti contro qualsiasi evento negativo. Fino a quando la società rimane in buona posizione finanziaria, la banca emittente continuerà a essere pagata mensilmente. Se la società fallisce, gli acquirenti di CDS incasseranno l'evento di credito.
Critica dell'ingegneria finanziaria
Sebbene l'ingegneria finanziaria abbia rivoluzionato i mercati finanziari, ha avuto un ruolo nella crisi finanziaria del 2008. All'aumentare del numero di inadempienze sui pagamenti dei mutui subprime, sono stati attivati più eventi creditizi. Gli emittenti di Credit Default Swap (CDS), ovvero le banche, non sono stati in grado di effettuare i pagamenti su questi swap poiché i valori predefiniti si stavano verificando quasi contemporaneamente. Molti acquirenti di società che avevano sottoscritto CDS su titoli garantiti da ipoteca (MBS) in cui erano fortemente investiti, si resero presto conto che i CDS detenuti erano privi di valore. Per riflettere la perdita di valore, hanno ridotto il valore delle attività nei loro bilanci, il che ha portato a maggiori fallimenti a livello aziendale e una successiva recessione economica.
A causa della recessione globale del 2008 causata da prodotti strutturati ingegnerizzati, l'ingegneria finanziaria è considerata un campo controverso. Tuttavia, è evidente che questo studio quantitativo ha notevolmente migliorato i mercati e i processi finanziari introducendo innovazione, rigore ed efficienza nei mercati e nell'industria.
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