Azione di follow-up

Che cos'è un'azione di follow-up?

Un'azione di follow-up è qualsiasi successiva negoziazione che influisce su una posizione stabilita in un titolo o in un derivato, inclusi la copertura e altri controlli del rischio. Vengono intraprese azioni di follow-up per modificare la quantità di esposizione che un investitore ha in una posizione o per limitare le perdite o i profitti di una strategia.

Comprensione delle azioni di follow-up

Il dizionario definisce un'azione di follow-up e un'azione o cosa che serve per aumentare l'efficacia di una precedente. Se applicato agli investimenti e al trading, ciò significa aggiungere o modificare una posizione o una strategia per rivedere il profilo di rischio o i rendimenti attesi.

Ad esempio, un investitore che è a lungo in azioni della società XYZ può essere nervoso per le perdite future. Lui o lei potrebbe intraprendere l'azione di follow-up per l'acquisto di un'opzione put per lo stock, che minimizzerebbe le perdite in caso di recessione. Il contrario può anche essere efficace. Utilizzando la posizione ora coperta nella società XYZ, se il prezzo delle azioni aumenta di diversi punti, l'opzione put può essere venduta per recuperare parte del premio originario pagato. Poiché il prezzo di esercizio di tale opzione put è ormai fuori dal mercato, il che significa che è molto al di sotto del prezzo corrente del titolo, perde la sua efficacia come copertura.

Il detentore può anche convertire l'opzione out of the money in un'opzione at the money, con un prezzo di esercizio pari o vicino al prezzo corrente del titolo. L'implementazione costerà denaro, aumentando il costo totale della copertura, ma è un'azione di follow-up che protegge i guadagni ottenuti dall'acquisto della prima opzione. Con strategie di opzioni più complesse, come quelle a cavallo, quando il titolo sottostante si sposta in una direzione, il detentore può chiudere l'opzione che trarrebbe vantaggio da una mossa nell'altra direzione.

Azioni di follow-up come produttori di profitti

Le azioni di follow-up non devono essere solo di copertura. Un esempio molto semplice sarebbe l'aggiunta a una posizione vincente. Un investitore azionario acquista 500 azioni della società XYZ per, diciamo, $ 35 per azione e il rally di azioni a $ 40 per azione. Ciò suggerisce che le proiezioni dell'investitore erano corrette e lo stock si inclina in modo rialzista. Acquistando un secondo lotto di 500 azioni a $ 40 per azione, l'investitore può ora essere più sicuro che il titolo sia forte. Al contrario, in origine avrebbe potuto acquistare 1000 azioni a $ 35 per azione. Ciò metterebbe a rischio più denaro in un titolo che non si è ancora dimostrato valido sul mercato.

In un certo senso, una strategia stop-and-reverse è anche un'azione di follow-up. Diciamo che l'investitore ha acquistato XYZ a $ 35 con uno stop di $ 5 e lo stock scende abbastanza da innescare tale stop. L'investitore può ora credere che lo stock non sia rialzista come il primo pensiero e, in effetti, ora è ribassista. L'investitore può intraprendere l'azione successiva di chiusura della posizione lunga originale e apertura di una nuova posizione corta.

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