Arbitraggio sul mercato
L'arbitraggio di mercato si riferisce all'acquisto e alla vendita simultanei dello stesso titolo in mercati diversi per trarre vantaggio da una differenza di prezzo tra i due mercati separati.
Key Takeaways
- L'arbitraggio di mercato si riferisce all'acquisto e alla vendita simultanei dello stesso titolo in mercati diversi per trarre vantaggio da una differenza di prezzo.
- Le opportunità di arbitraggio del mercato sorgono in genere a causa di informazioni asimmetriche tra acquirenti e venditori.
- L'arbitraggio di mercato è, in teoria, considerato un'attività priva di rischi perché i trader semplicemente acquistano e vendono gli stessi importi della stessa attività allo stesso tempo.
Arbitraggio
Comprensione dell'arbitraggio di mercato
L'arbitraggio, per definizione, è lo sfruttamento delle differenze di prezzo sulla stessa attività in luoghi diversi per ottenere un profitto privo di rischio. Ciò è possibile solo perché, contrariamente alla credenza popolare, i mercati non sono perfettamente efficienti. In un commercio di arbitraggio di mercato, un arbitro venderebbe il titolo che ha un prezzo più alto in un mercato mentre, allo stesso tempo, acquisterebbe lo stesso titolo nel mercato in cui è più basso. Il profitto è lo spread tra il prezzo dell'attività nei due mercati.
L'arbitraggio di mercato può essere una pratica praticabile solo se un'attività, negoziata a livello globale, ha un prezzo diverso nei diversi mercati. In teoria, i prezzi per la stessa attività dovrebbero essere uniformi in tutti gli scambi di mercato, ma la realtà è che non è sempre così. Questa mancanza di uniformità crea opportunità di arbitraggio sul mercato.
Ad esempio, se le azioni della società ABC vengono scambiate a $ 25 per azione alla borsa di New York (NYSE) e a $ 25, 15 per azione alla borsa di Londra (LSE), un arbitro acquisterebbe il titolo per $ 25 sul NYSE e lo venderebbe per $ 25, 15 sull'LSE, beneficiando in tal modo della differenza di differenziale di prezzo ($ 0, 15 / azione) di tale titolo tra le due borse.
L'arbitraggio di mercato è, in teoria, considerato un'attività priva di rischi perché i trader stanno semplicemente acquistando e vendendo gli stessi importi della stessa attività allo stesso tempo. Ancora una volta, la realtà è che, mentre la nozione di profitto privo di rischio è normalmente valida, l'arbitro assume il rischio di volatilità dei prezzi nei mercati di compensazione. Il prezzo di un titolo nel mercato di compensazione può aumentare inaspettatamente e comportare una perdita per un arbitro.
Praticare il trading di arbitraggio sul mercato
Le opportunità di arbitraggio del mercato sono rare e di breve durata perché i prezzi dei titoli si adeguano in base alle forze della domanda e dell'offerta. In sostanza, la pratica dell'arbitraggio, di per sé, dovrebbe eliminare l'opportunità di arbitraggio in breve tempo.
Trarre profitto dalle opportunità di arbitraggio del mercato richiede un capitale significativo, motivo per cui gli investitori istituzionali e gli hedge fund sono quelli in grado di trarre profitto dalle opportunità di arbitraggio del mercato. Gli spread tra titoli con prezzi non equi di solito sono solo di pochi centesimi.
Le opportunità di arbitraggio del mercato sorgono in genere a causa di informazioni asimmetriche tra acquirenti e venditori. Mentre la teoria dei mercati efficienti funziona davvero, i mercati non si sono sempre dimostrati efficienti al 100%. Una di queste occasioni di inefficienza del mercato è quando il prezzo richiesto da un venditore è inferiore al prezzo di offerta di un altro acquirente, noto anche come " spread negativo". Ad esempio, ciò può accadere quando una banca indica un prezzo particolare per una valuta mentre un'altra banca fa riferimento a un prezzo diverso. Quando si presenta una situazione come questa, crea un'opportunità di arbitraggio sul mercato; tuttavia, ci vuole un occhio ben addestrato per individuare queste opportunità.
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