Lo stock di Ford affronta più cali man mano che Outlook peggiora

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Lo stock di Ford Motor Co. (F) è andato al contrario nel 2018, scendendo oltre il 4% da inizio anno e quasi il 10% dal suo massimo di gennaio. La debolezza è ancora peggiore se misurata con il più ampio S&P 500. L'indice è aumentato di quasi il 3, 5% nel 2018 mentre il rivale General Motors Co. (GM) ha accelerato aumentando del 7, 2%. Ma il peggio potrebbe non essere nemmeno finito per le azioni Ford.

Colpire duramente la società è stato lo spegnimento dei suoi due impianti che producono il camioncino Ford F-150, a causa di un incendio in uno dei suoi fornitori. Nel frattempo, gli analisti hanno tagliato le loro entrate e le stime degli utili per il secondo trimestre e hanno visto gli utili per l'azienda scendere di oltre il 12% nel 2018.

Dati F di YCharts

Tagliare le prospettive trimestrali

Gli analisti hanno ridotto le stime dei risultati del secondo trimestre, in scadenza verso la fine di luglio, di quasi il 15% negli ultimi 30 giorni. Si prevede che gli utili nel secondo trimestre diminuiranno di circa il 37% a $ 0, 35 per azione. I guadagni deboli arriveranno anche su entrate deboli, che dovrebbero diminuire di quasi il 2% a circa $ 36, 5 miliardi.

F Stime EPS per i dati del trimestre corrente di YCharts

La prospettiva dell'intero anno è debole

Le prospettive per Ford sono terribili anche per l'intero anno, con utili visti in calo di circa il 12, 6% a circa $ 1, 56 per azione. Tuttavia, sorprendentemente, a differenza del secondo trimestre, gli analisti non hanno ridotto le stime per l'intero anno a questo punto, lasciando aperto il rischio di riduzioni delle stime dopo l'arrivo dei risultati del secondo trimestre. Nel frattempo, i ricavi dovrebbero aumentare solo dell'1%.

F Stime EPS per i dati dell'anno fiscale corrente di YCharts

Migliore crescita in GM

Confronta questo con GM, che dovrebbe aumentare le entrate del secondo trimestre di oltre l'8% a $ 36, 7 miliardi e avere guadagni piatti a circa $ 1, 89. Nel frattempo, per l'intero anno, gli utili sono diminuiti di poco più del 3%, con una crescita dei ricavi dell'8%, superando Ford sia nella crescita dei ricavi che degli utili.

Non economico

Dati del grafico fondamentale di YCharts

Ford ha ulteriormente danneggiato la sua valutazione, che in superficie appare a buon mercato a solo 7, 7 volte le stime degli utili del 2019 rispetto al più ampio S&P 500 a circa 16, 8. Tuttavia, prendi in considerazione il fatto che Ford sta negoziando nella fascia alta della sua storica gamma P / E, pur essendo superiore a quella di GM.

Ancora peggio è che i guadagni e le entrate della Ford sono in calo non solo nel 2018 ma anche nel 2019. Rende le azioni di Ford nemmeno economiche alla sua valutazione attuale.

Le attuali prospettive per Ford dipingono un quadro di uno stock che potrebbe avere difficoltà a tenere il passo con le medie più ampie e rivaleggiare con GM, affrontando il potenziale di cali anche più drastici.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.