I pionieri dell'analisi tecnica

Che tu ti consideri un analista tecnico o meno, ci sono pochissime tecniche di investimento che non danno almeno un cenno al lato tecnico degli investimenti. Alcuni stili di investimento non usano altro che analisi tecniche, con i loro professionisti che affermano spesso di non sapere nulla dei fondamenti azionari perché tutto ciò di cui hanno bisogno è nelle classifiche. Questo segmento di investimento non è nato dal nulla. In questo articolo, esamineremo gli uomini che hanno aperto la strada al campo dell'analisi tecnica. (Guarda anche: Analisi tecnica .)

Tutte le cose fluiscono da Dow

Charles Dow occupa un posto enorme nella storia della finanza. Ha fondato il Wall Street Journal - il punto di riferimento in base al quale vengono misurati tutti i documenti finanziari - e, soprattutto, per il nostro scopo, ha creato il Dow Jones Industrial Index. In tal modo, Dow ha aperto le porte all'analisi tecnica. Dow ha registrato gli alti e i bassi della sua media giornaliera, settimanale e mensile, correlando gli schemi con il flusso e riflusso del mercato. Scriverebbe poi articoli, sempre dopo il fatto, sottolineando come determinati schemi hanno spiegato e previsto eventi di mercato precedenti.

Tuttavia, Dow non può prendersi tutto - o anche la maggioranza - il merito della teoria che porta il suo nome. La teoria di Dow avrebbe agito come una conferma a posteriori di principi sfuggenti se non fosse stato per William P. Hamilton. (Vedi anche: Giants of Finance: Charles Dow .)

Il primo in acqua: William P. Hamilton

La teoria di Dow era una raccolta di tendenze del mercato fortemente legate alle metafore oceaniche. La tendenza fondamentale a lungo termine di quattro o più anni è stata la marea del mercato - in rialzo (rialzista) o ribassista (ribassista). Questo è stato seguito da onde a breve termine che sono durate tra una settimana e un mese. E, infine, c'erano gli schizzi e le piccole increspature delle insignificanti fluttuazioni quotidiane dell'acqua increspata.

Hamilton ha usato queste misure oltre ad alcune regole - come la media della ferrovia e la media industriale che confermano la reciproca direzione - per chiamare mercati rialzisti e ribassisti con lodevole precisione. Sebbene avesse chiamato l'incidente del 1929 troppo presto (1927, 1928), fece un appello finale il 21 ottobre 1929, tre giorni prima dell'incidente e poche settimane prima della sua morte all'età di 63 anni.

Il praticante: Robert Rhea

Robert Rhea ha preso la teoria di Dow e l'ha trasformata in un indicatore pratico per andare avanti o meno nel mercato. Ha letteralmente scritto il libro sull'argomento: "The Dow Theory" (1932). Rhea ha avuto successo nell'usare la teoria per chiamare top e bottom - e abbastanza in grado di trarre profitto da quelle chiamate. Molto presto dopo aver imparato la teoria di Dow, Rhea non aveva bisogno di scambiare le sue conoscenze. Doveva solo scriverlo.

Dopo aver chiamato il fondo del mercato nel 1932 e il massimo nel 1937, le fortune fatte dagli abbonati alla lettera di investimento di Rhea, Dow Theory Comments, hanno portato migliaia di abbonati in più. Come per Hamilton, tuttavia, la vita di Rhea come prognostico di mercato fu breve - morì nel 1939. (Vedi anche: Dow Theory Tutorial. )

Il mago: Edson Gould

Forse il previsore più preciso con il track record più lungo, Edson Gould, stava ancora chiamando fino al 1983 all'età di 81 anni. Gould fece anche la maggior parte dei suoi soldi scrivendo newsletter piuttosto che investire, vendendo abbonamenti per $ 500 nel 1930. Ha scoperto tutti i principali punti del mercato rialzista e ribassista, facendo diverse previsioni stranamente accurate, come il Dow che aumenta di 400 punti in un mercato toro di 20 anni, che il Dow supererebbe i 1.040 nel 1973 e così via.

Gould ha utilizzato grafici, psicologia del mercato e indicatori tra cui il Senti-Meter - il DJIA diviso per i dividendi per azione delle società. Gould era così bravo nel suo commercio che continuò a fare chiamate accurate oltre la tomba. Gould morì nel 1987, ma nel 1991, il Dow colpì 3.000, come aveva predetto. Al momento della sua previsione nel 1979, il Dow non aveva ancora rotto 1.000.

[Il lavoro di questi pionieri ha costituito la base per una vasta gamma di strumenti tecnici utilizzati dai trader oggi per sviluppare strategie di trading redditizie. Per saperne di più, dai un'occhiata al corso di Analisi tecnica sull'Accademia Investopedia, che include contenuti interattivi ed esempi reali per migliorare le tue abilità di trading.]

The Chartist: John Magee

John Magee scrisse la bibbia dell'analisi tecnica, "Analisi tecnica delle tendenze degli stock" (1948). Magee è stato uno dei primi a negoziare esclusivamente sul prezzo delle azioni e il suo modello sui grafici storici. Magee ha tracciato un grafico di tutto: singoli titoli, medie, volumi di negoziazione, praticamente tutto ciò che poteva essere rappresentato graficamente. Quindi si è riversato su questi grafici per identificare modelli ampi e forme specifiche come triangoli deboli, bandiere, corpi, spalle e così via.

Sfortunatamente per Magee, all'inizio, era più bravo a prendersi cura dei suoi clienti che del suo portafoglio, spesso esaurendo il suo portafoglio in base ai sentimenti di intestino nonostante i forti segnali di tenuta dai suoi grafici. Dagli anni '40 alla morte, all'età di 86 anni, Magee è stato uno degli analisti tecnici più disciplinati in circolazione, rifiutando persino di leggere un giornale attuale per non interferire con i segnali delle sue carte. (Per ulteriori informazioni, consultare: Analisi dei motivi grafici .)

Le omissioni

Ci sarà sicuramente qualche controversia con un elenco come questo. Dov'è la famigerata Jesse Livermore, il trader il cui istinto fa appello ai tick di prezzo sono probabilmente i primi scambi tecnici di successo? Che dire di RN Elliott? Che dire di WD Gann?

Bene, Livermore ha fatto poco nell'area della teoria e è morto al verde. Elliott ha modificato l'analisi tecnica con la sua stessa ipotesi, ma le sue teorie sono difficili da testare e ancora più difficili da scambiare, coinvolgendo qualcosa di misticismo accumulato in cima ai numeri. Allo stesso modo, le linee di Gann, sebbene apparentemente utili nel concetto, sono così sensibili all'errore che la loro praticità è discutibile. Si supponeva che entrambi questi uomini avessero fatto fortuna commerciando sulle loro teorie, ma non esiste una solida documentazione a sostegno di come esiste per Livermore. Certamente nessuna proprietà multi-milioni di dollari è stata lasciata indietro da entrambi.

La linea di fondo

Dow, Hamilton, Rhea, Gould e Magee sono sulla strada principale dell'analisi tecnica, ognuno portando la teoria e la pratica un po 'più avanti. Ci sono ovviamente molti percorsi secondari che, sebbene interessanti deviazioni, non hanno fatto avanzare questa spinta principale. Ogni volta che un investitore - fondamentale o tecnico - parla di ottenere bassi o di scegliere punti di entrata e di uscita, rende omaggio a questi uomini e alle tecniche per le quali hanno gettato le basi. (Vedi anche: Introduzione ai tipi di trading: Trader tecnici .)