Forex: dovresti scambiare trend o range?

Sia che si tratti di azioni, futures, opzioni o FX, gli operatori devono affrontare la domanda più importante: scambiare trend o range? E rispondono a questa domanda valutando l'ambiente dei prezzi; farlo con precisione aumenta notevolmente le possibilità di successo di un trader. La tendenza o la gamma sono due distinte proprietà di prezzo che richiedono mentalità quasi diametralmente opposte e tecniche di gestione del denaro. Fortunatamente, il mercato FX è particolarmente adatto ad ospitare entrambi gli stili, offrendo ai trader di tendenza e di gamma opportunità di profitto. Poiché il trading di tendenza è molto più popolare, esaminiamo prima come i trader di tendenza possono beneficiare degli FX.

Tendenza
Cos'è la tendenza? Gli identificatori più semplici della direzione del trend sono minimi più alti in una tendenza al rialzo e massimi più bassi in una tendenza al ribasso. Alcuni definiscono la tendenza come una deviazione da una gamma come indicato dalle "bande" di Bollinger Band® (consultare Uso delle "bande" di Bollinger Band® per scambiare la tendenza in FX ). Per altri, si verifica una tendenza quando i prezzi sono contenuti da una media mobile semplice (SMA) a 20 periodi inclinata verso l'alto o verso il basso.

Entra presto
Indipendentemente da come lo si definisce, l'obiettivo del trading di tendenza è lo stesso: unisciti presto alla mossa e mantieni la posizione fino a quando la tendenza non si inverte. La mentalità di base del trader di tendenza è "Ho ragione o sono fuori?" La scommessa implicita che fanno tutti i trader di tendenza è che il prezzo continuerà nella sua direzione attuale. In caso contrario, ci sono poche ragioni per trattenere il commercio. Pertanto, i trader di tendenza in genere negoziano con stop ravvicinati e spesso effettuano molte incursioni probatorie sul mercato per fare l'ingresso giusto.

Liquidità
Per natura, il trading di tendenza genera molto più trade perdenti rispetto a quelli vincenti e richiede un rigoroso controllo del rischio. La solita regola empirica è che i trader di tendenza non dovrebbero mai rischiare più dell'1, 5-2, 5% del loro capitale su un dato trade. Su un conto da 10.000 unità (10K) che commercia lotti standard di 100K, ciò significa che si ferma a un minimo di 15-25 pips dietro il prezzo di entrata. Chiaramente, al fine di praticare tale metodo, un operatore deve avere fiducia che il mercato negoziato sarà altamente liquido.

Ovviamente il mercato FX è il mercato più liquido al mondo. Con 1, 6 trilioni di dollari di fatturato giornaliero medio, il mercato valutario riduce le dimensioni dei mercati azionari e obbligazionari. Inoltre, il mercato FX viene scambiato 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana, eliminando gran parte del rischio di gap riscontrato nei mercati valutari. Certamente a volte si verificano lacune nei cambi, ma non così frequentemente come si verificano nei mercati azionari o obbligazionari, quindi lo slittamento è molto meno un problema.

Alta leva - Grandi profitti Quando i trader di tendenza hanno ragione sul commercio, i profitti possono essere enormi. Questa dinamica è particolarmente vera nell'FX in cui un'elevata leva aumenta notevolmente i guadagni. La leva tipica in FX è 100: 1, il che significa che un trader deve abbassare solo $ 1 di margine per controllare $ 100 della valuta. Confrontalo con il mercato azionario in cui la leva finanziaria è generalmente fissata a 2: 1, o anche con il mercato a termine in cui anche la leva finanziaria più liberale non supera i 20: 1.

Non è insolito vedere i trader di tendenza FX raddoppiare i propri soldi in un breve periodo se prendono una mossa forte. Supponiamo che un trader inizi con $ 10.000 nel suo account e utilizzi una rigorosa regola stop-loss di 20 pips. Il trader può essere fermato cinque o sei volte, ma se è posizionato correttamente per una grande mossa - come quella in EUR / USD tra settembre e dicembre 2004, quando la coppia è salita di oltre 12 centesimi o 1.200 pips - quello L'acquisto di un lotto potrebbe generare un profitto di $ 12.000, raddoppiando il conto del trader nel giro di pochi mesi.

Il mercato vince sempre
Ovviamente pochi trader hanno la disciplina di subire continuamente stop loss. La maggior parte dei trader, scoraggiati da una serie di cattive operazioni, tendono a diventare testardi e combattere il mercato, spesso senza mai fermarsi. Questo è quando la leva FX può essere più pericolosa. Lo stesso processo che produce rapidamente profitti può anche generare perdite ingenti. Il risultato finale è che molti trader indisciplinati subiscono una richiesta di margine e perdono gran parte del loro capitale speculativo.

L'andamento commerciale con disciplina può essere estremamente difficile. Se il trader utilizza una leva elevata lascia poco spazio per sbagliare. Fare trading con stop molto stretti può spesso comportare 10 o anche 20 stop out consecutivi prima che il trader possa trovare un trade con forte slancio e direzionalità.

Vincolato a un intervallo
Per questo motivo molti trader preferiscono negoziare strategie limitate. Si noti che quando parlo di "trading con limiti di intervallo" non mi riferisco alla classica definizione della parola "intervallo". La negoziazione in un tale ambiente di prezzi implica l'isolamento delle valute che vengono scambiate nei canali, quindi la vendita nella parte superiore del canale e l'acquisto nella parte inferiore del canale. Questa può essere una strategia molto utile, ma, in sostanza, è ancora un'idea basata sulla tendenza, sebbene anticipi un'imminente controtendenza. (Che cos'è una controtendenza, a parte una tendenza che va dall'altra parte?)

Gamma
I commercianti della gamma reale non si preoccupano della direzione. L'ipotesi di base dell'intervallo di negoziazione è che, indipendentemente dal modo in cui la valuta viaggia, molto probabilmente tornerà al suo punto di origine. In effetti, i trader di scommesse scommettono sulla possibilità che i prezzi vengano scambiati più volte agli stessi livelli e l'obiettivo dei trader è quello di raccogliere ripetutamente quelle oscillazioni per ottenere profitto.

Chiaramente il range trading richiede una tecnica di gestione del denaro completamente diversa. Invece di cercare la voce giusta, i trader di gamma preferiscono sbagliarsi all'inizio in modo da poter costruire una posizione di trading.

Mettendolo in pratica
Ad esempio, immagina che EUR / USD sia scambiato a 1.3000. Un trader di gamma può decidere di mettere in cortocircuito la coppia a quel prezzo e ogni 50 pips più in alto, per poi riacquistarlo mentre si sposta ogni 25 pips in basso. La sua ipotesi è che alla fine la coppia tornerà di nuovo a quel livello di 1, 3000. Se l'EUR / USD sale a 1.3500 e poi scende di nuovo colpendo 1.3000, il trader di gamma otterrebbe un bel profitto, specialmente se la valuta si sposta avanti e indietro nella sua salita a 1.3500 e la sua caduta a 1.3000.

Tuttavia, come possiamo vedere da questo esempio, un commerciante con limiti di portata dovrà avere tasche molto profonde per attuare questa strategia. In questo caso, l'utilizzo di una grande leva finanziaria può essere devastante poiché le posizioni possono spesso andare contro il trader per molti punti di fila e, se non sta attento, innescare una chiamata di margine prima che la valuta alla fine giri.

Soluzioni per i commercianti della gamma
Fortunatamente, il mercato FX offre una soluzione flessibile per il range trading. La maggior parte dei rivenditori FX al dettaglio offre mini lotti da 10.000 unità anziché 100.000 lotti. In un lotto di 10K ogni singolo pip vale solo $ 1 anziché $ 10, quindi lo stesso ipotetico trader con un account da $ 10.000 può avere un budget stop-loss di 200 pips anziché solo 20 pips. Ancora meglio, molti rivenditori consentono ai clienti di scambiare in unità di 1K o anche con incrementi di 100 unità. In quello scenario, il nostro trader range che commercia 1K unità potrebbe resistere a un drawdown di 2.000 pip (con ogni pip che ora vale solo 10 centesimi) prima di innescare uno stop loss. Questa flessibilità consente agli operatori della gamma di disporre di ampio spazio per eseguire le proprie strategie.

In FX, quasi nessun rivenditore addebita commissioni. I clienti pagano semplicemente lo spread bid-ask. Inoltre, indipendentemente dal fatto che un cliente desideri trattare per 100 o 100.000 unità, la maggior parte dei rivenditori citerà lo stesso prezzo. Pertanto, a differenza dei mercati azionari o dei futures in cui i clienti al dettaglio spesso devono pagare commissioni proibitive su operazioni di dimensioni molto ridotte, gli speculatori al dettaglio in FX non presentano questo svantaggio. In effetti, una strategia di trading a distanza può essere impiantata anche su un piccolo conto di $ 1.000, a condizione che il trader tenga correttamente le sue posizioni.

In conclusione Se un trader desidera oscillare per i homeruns cercando di catturare tendenze forti con leva molto ampia o semplicemente colpire single e stunt vendendo una strategia di gamma con lotti molto piccoli, il mercato FX è straordinariamente adatto per entrambi gli approcci. Finché il trader rimane disciplinato sulle inevitabili perdite e comprende i diversi schemi di gestione del denaro coinvolti in ciascuna strategia, avrà buone probabilità di successo in questo mercato.

Per saperne di più sul trading FX, vedi A Primer sul mercato Forex, Introduzione a Forex e Demo prima di immergerti .