Contratto di cambio a termine
Un contratto di cambio a termine è un tipo speciale di transazione in valuta estera. I contratti a termine sono accordi tra due parti per lo scambio di due valute designate in un momento specifico in futuro. Questi contratti hanno sempre luogo a una data successiva alla data in cui il contratto spot si risolve e sono utilizzati per proteggere l'acquirente dalle fluttuazioni dei prezzi delle valute.
Comprensione del contratto di scambio a termine
I contratti a termine non sono negoziati in borsa e gli importi standard di valuta non sono negoziati in questi accordi. Non possono essere cancellati se non con l'accordo reciproco di entrambe le parti coinvolte. Le parti coinvolte nel contratto sono generalmente interessate a coprire una posizione in valuta estera o assumere una posizione speculativa. Il tasso di cambio del contratto è fisso e specificato per una data specifica in futuro e consente alle parti coinvolte di migliorare il budget per progetti finanziari futuri e di sapere in anticipo esattamente quali saranno i loro ricavi o costi derivanti dalla transazione alla data futura specificata. La natura dei contratti di cambio a termine protegge entrambe le parti da movimenti imprevisti o avversi nei futuri tassi spot delle valute.
Key Takeaways
- Un contratto di cambio a termine è un accordo tra due parti per lo scambio di due valute designate in un momento specifico in futuro.
- I contratti a termine non sono negoziati in borsa e gli importi standard di valuta non sono negoziati in questi accordi.
- I contratti di cambio a termine sono una copertura reciproca contro il rischio in quanto proteggono entrambe le parti da movimenti imprevisti o avversi nei futuri tassi spot delle valute.
In genere, in futuro è possibile ottenere tassi di cambio a termine per la maggior parte delle coppie di valute fino a 12 mesi. Esistono quattro coppie di valute note come "coppie principali". Questi sono il dollaro USA e gli euro; il dollaro USA e lo yen giapponese; il dollaro USA e la sterlina britannica; e il dollaro USA e il franco svizzero. Per queste quattro coppie, è possibile ottenere tassi di cambio per un periodo di tempo fino a 10 anni. Tempi di contratto brevi anche di alcuni giorni sono disponibili anche da molti fornitori. Sebbene un contratto possa essere personalizzato, la maggior parte delle entità non vedrà il pieno beneficio di un contratto di cambio a termine a meno che non stabilisca un importo minimo del contratto a $ 30.000.
Esempio di calcolo dello scambio forward
Il tasso di cambio a termine per un contratto può essere calcolato utilizzando quattro variabili:
S = il tasso spot corrente della coppia di valute
r (d) = tasso di interesse in valuta nazionale
r (f) = tasso di interesse in valuta estera
t = tempo del contratto in giorni
La formula per il tasso di cambio a termine sarebbe:
Velocità in avanti = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Ad esempio, supponiamo che il tasso spot del dollaro USA e del dollaro canadese sia 1, 3122. Il tasso a tre mesi negli Stati Uniti è dello 0, 75% e il tasso a tre mesi in Canada è dello 0, 25%. Il tasso del contratto di cambio forward a tre mesi USD / CAD sarebbe calcolato come:
Tasso forward a tre mesi = 1.3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1.0006) = 1.3138
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