Metodologia del galleggiante libero
Una metodologia free-float è un metodo con cui viene calcolata la capitalizzazione di mercato delle società sottostanti di un indice. Metodologia del flottante La capitalizzazione di mercato viene calcolata prendendo il prezzo del capitale proprio e moltiplicandolo per il numero di azioni prontamente disponibili sul mercato. Invece di utilizzare tutte le azioni attive e inattive, come nel caso del metodo della capitalizzazione di mercato, il metodo del flottante esclude le azioni bloccate come quelle detenute da addetti ai lavori, promotori e governi.
01:00Metodologia del galleggiante libero
Comprensione della metodologia del galleggiante libero
La capitalizzazione a virgola mobile può anche essere definita capitalizzazione corretta per il float. Il metodo del flottante è considerato un modo migliore per calcolare la capitalizzazione di mercato, poiché fornisce un riflesso più accurato dei movimenti del mercato e delle azioni attivamente disponibili per la negoziazione nel mercato. Quando si utilizza una metodologia free-float, la capitalizzazione di mercato risultante è inferiore a quella che verrebbe da un metodo di capitalizzazione di mercato completo.
La metodologia del flottante è stata adottata dalla maggior parte dei principali indici mondiali. È ampiamente utilizzato da Standard and Poor's, MSCI e FTSE.
Calcolo della metodologia del galleggiante libero
La metodologia del flottante è calcolata come segue:
FFM = Prezzo dell'azione x (Numero di azioni emesse - Azioni bloccate)
Indici ponderati in base alla capitalizzazione
Gli indici sul mercato sono spesso ponderati in base al prezzo o alla capitalizzazione. Entrambe le metodologie valutano i rendimenti dei singoli titoli degli indici in base ai rispettivi tipi di ponderazione.
La capitalizzazione di mercato completa comprende tutte le azioni fornite da una società attraverso il suo piano di emissione di azioni. Le aziende spesso emettono azioni non esercitate agli addetti ai lavori attraverso piani di compensazione delle stock option. Altri detentori di azioni non esercitate possono includere promotori e governi. La ponderazione della capitalizzazione di mercato completa per gli indici viene utilizzata raramente e cambierebbe in modo significativo la dinamica dei rendimenti di un indice, in quanto le società dispongono di vari livelli di piani strategici per l'emissione di stock options e azioni esercitabili.
La ponderazione per capitalizzazione è la metodologia di ponderazione dell'indice più comune. Il principale indice ponderato per la capitalizzazione negli Stati Uniti è l'indice S&P 500. Altri indici ponderati per la capitalizzazione includono l'indice MSCI World e l'indice FTSE 100.
Capitalizzazione ponderata rispetto agli indici ponderati per il prezzo
Il tipo di metodologia di ponderazione utilizzata da un indice influisce in modo significativo sui rendimenti complessivi dell'indice. Gli indici ponderati per il prezzo calcolano i rendimenti di un indice ponderando i singoli rendimenti azionari dell'indice per i loro livelli di prezzo. In un indice ponderato per il prezzo, le azioni con un prezzo più elevato ricevono una ponderazione più elevata e quindi influenzano maggiormente i rendimenti dell'indice, indipendentemente dalle loro capitalizzazioni di mercato. Gli indici ponderati in base al prezzo rispetto alla capitalizzazione variano considerevolmente a causa della loro metodologia dell'indice.
Nel mercato commerciale, pochissimi indici sono ponderati per il prezzo. Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è un esempio lampante di uno dei pochi indici ponderati per il prezzo sul mercato.
In che modo il metodo Free-Float influisce sul trading?
Una metodologia fluttuante tende a riflettere razionalmente le tendenze del mercato perché prende in considerazione solo le azioni disponibili per il commercio e rende l'indice più ampio perché riduce la concentrazione delle prime società dell'indice.
C'è anche la relazione tra il flottante e la volatilità. Tipicamente, un flottante più grande significa che la volatilità del titolo era inferiore perché ci sono più trader che acquistano e vendono le azioni. Ciò significa che un flottante più piccolo equivale a una maggiore volatilità, poiché un minor numero di operazioni sposta il prezzo in modo significativo e vi è un numero limitato di azioni disponibili per essere acquistate e / o vendute. La maggior parte degli investitori istituzionali preferisce le società di trading con un flottante maggiore perché possono acquistare o vendere un gran numero di azioni senza influire in modo rilevante sul prezzo.
Key Takeaways
- Una metodologia free-float viene utilizzata per calcolare la capitalizzazione di mercato di una società dividendo il suo prezzo azionario per il numero di azioni prontamente disponibili sul mercato.
- È inversamente correlato alla volatilità. Un flottante più grande di solito significa che la volatilità del titolo è inferiore e un flottante più piccolo in genere significa una maggiore volatilità.
Esempio di metodologia del galleggiante libero
Supponiamo che la borsa ABC sia scambiata a $ 100 e abbia 125.000 azioni in totale. Di questo importo, 25.000 azioni sono bloccate, il che significa che sono detenute da grandi investitori istituzionali e dirigenti della società e non sono disponibili per la negoziazione. Quindi la capitalizzazione di mercato di ABC utilizzando la metodologia del flottante è 100X100.000 (numero totale di azioni disponibili per la negoziazione) = $ 10 milioni.
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