Una guida alle regole di negoziazione dei fondi comuni

Investire in fondi comuni di investimento non è difficile, ma non è nemmeno la stessa cosa di investire in fondi negoziati in borsa (ETF) o in azioni. A causa della loro struttura unica, ci sono alcuni aspetti del trading di fondi comuni di investimento che potrebbero non essere intuitivi per il primo investitore. A causa di abusi passati, molti fondi comuni di investimento impongono limitazioni o multe a determinati tipi di attività di negoziazione.

Prima di iniziare a investire in fondi comuni di investimento, prendere in considerazione le seguenti linee guida di trading. Una conoscenza di base dei dettagli del trading di fondi comuni può aiutarti a navigare senza intoppi nel processo e ottenere il massimo dal tuo investimento.

Acquisto di quote di fondi comuni

L'acquisto di quote di fondi comuni di investimento è abbastanza semplice. Sebbene i fondi comuni di investimento non siano negoziati liberamente sul mercato libero, come azioni e ETF, sono facili da acquistare direttamente dal fondo o tramite un broker autorizzato, spesso attraverso una piattaforma online.

Prima di acquistare azioni di un fondo comune di investimento, comprendere in quale tipo di fondo si sta investendo e le condizioni specifiche di investimento. Molti fondi richiedono un contributo minimo, spesso compreso tra $ 1.000 e $ 10.000. Tuttavia, non tutti i fondi hanno valori minimi.

Ricerca le partecipazioni del fondo, il relativo rapporto di spesa e il track record del gestore del fondo. Se è un fondo indicizzato, controlla il suo errore di tracciamento storico. Come ogni investimento, dovresti sapere in cosa ti stai cacciando.

Prezzi delle azioni dei fondi comuni

È possibile acquistare solo quote di fondi comuni di investimento alla fine della giornata. A differenza dei titoli negoziati in borsa, il valore delle quote dei fondi comuni non varia durante il giorno. Al contrario, il fondo calcola il valore netto di tutte le attività nel suo portafoglio, chiamato valore patrimoniale netto (NAV), quando il mercato chiude ogni giorno. Il mercato chiude alle 16:00, fuso orario dell'Est e in genere i fondi comuni di investimento pubblicano i loro attuali NAV entro le 18:00

Se desideri acquistare azioni, il tuo ordine verrà evaso dopo che è stato calcolato il NAV del giorno. Se vuoi investire $ 1.000, ad esempio, puoi effettuare il tuo ordine in qualsiasi momento, ma non saprai quanto pagherai per azione fino alla pubblicazione del NAV del giorno. Se il NAV del giorno è di $ 50, il tuo investimento di $ 1.000 acquisterà 20 azioni.

I fondi comuni di investimento in genere consentono agli investitori di acquistare azioni frazionate. Se il NAV nell'esempio sopra è $ 51, il tuo $ 1, 000 acquisterà 19, 6 azioni.

tasse

Guarda i costi associati al tuo investimento prima di acquistarlo. I fondi comuni di investimento presentano rapporti di spesa annuali pari a una percentuale del vostro investimento e vi sono un certo numero di altre commissioni che un fondo comune può addebitare.

Alcuni fondi comuni di investimento addebitano commissioni di carico, che sono essenzialmente commissioni. Queste commissioni non vanno al fondo; compensano i broker che vendono azioni del fondo agli investitori. Tuttavia, non tutti i fondi comuni di investimento prevedono commissioni di caricamento anticipate. Invece di una commissione di carico tradizionale, alcuni fondi addebitano commissioni di carico di back-end se si desidera riscattare le proprie azioni prima che sia trascorso un determinato numero di anni. Questo a volte viene chiamato una commissione di vendita differita contingente (CDSC).

I fondi comuni possono anche addebitare commissioni di acquisto (al momento dell'investimento) o commissioni di rimborso (quando si vendono azioni al fondo), che vanno a coprire i costi sostenuti dal fondo anziché ai broker al posto delle commissioni. La maggior parte dei fondi addebita anche commissioni 12b-1, che vanno al marketing e alla pubblicità del fondo. Molti fondi offrono diverse classi di azioni, denominate azioni A, B o C, che offrono diverse strutture di commissioni e spese.

Date commerciali e di regolamento

Quando si negoziano fondi comuni di investimento, capire come e quando verranno eseguite le negoziazioni. La data in cui si effettua l'ordine per l'acquisto o la vendita di azioni è denominata data di negoziazione. Tuttavia, la transazione finanziaria non viene finalizzata o regolata fino a quando non sono trascorsi alcuni giorni. La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede che le transazioni di fondi comuni di investimento si estinguano entro due giorni dalla data di negoziazione.

Se si effettua un ordine per l'acquisto di azioni venerdì 2 gennaio, ad esempio, è necessario un fondo con un periodo di regolamento di due giorni per saldare l'ordine entro martedì 6 gennaio, poiché le negoziazioni non possono essere regolate durante il fine settimana.

Date ex dividendo e relazione

Se stai investendo in un fondo comune che paga dividendi, ma vuoi limitare la tua responsabilità fiscale, scopri quando gli azionisti possono beneficiare di pagamenti di dividendi. Qualsiasi distribuzione di dividendi che ricevi aumenta il tuo reddito imponibile per l'anno, quindi se generare reddito da dividendi non è il tuo obiettivo principale, non acquistare azioni di un fondo che sta per emettere una distribuzione di dividendi.

La data ex dividendo è l'ultima data in cui i nuovi azionisti possono essere idonei per un dividendo imminente. A causa del periodo di regolamento, la data dell'ex dividendo è in genere tre giorni prima della data di riferimento: la data in cui il fondo rivede il proprio elenco di azionisti che riceveranno la distribuzione.

Se si desidera ricevere un prossimo pagamento di dividendi, acquistare azioni prima della data ex dividendo per assicurarsi che il proprio nome sia elencato come azionista alla data di registrazione. Se si desidera evitare l'impatto fiscale di una distribuzione di dividendi, ritardare l'acquisto fino a dopo la data di registrazione.

Vendita di quote di fondi comuni

Proprio come l'acquisto originale, riscatti le quote dei fondi comuni di investimento direttamente attraverso il fondo stesso o tramite un broker autorizzato. L'importo che ricevi è uguale al numero di azioni riscattate moltiplicato per il NAV corrente, al netto di eventuali commissioni o commissioni dovute.

A seconda di quanto tempo hai detenuto il tuo investimento, potresti essere soggetto a un CDSC. Se desideri vendere le tue azioni molto presto dopo averle acquistate, potresti essere soggetto a commissioni aggiuntive per il rimborso anticipato.

Regolamento di rimborso anticipato

I fondi comuni di investimento sono costruiti per essere investimenti a lungo termine. A differenza delle azioni e degli ETF, la negoziazione a breve termine di quote di fondi comuni di investimento può deteriorare gravemente i rendimenti dei restanti azionisti.

Quando si riscattano le quote dei fondi comuni di investimento, il fondo deve spesso liquidare le attività per coprire il rimborso, poiché i fondi comuni non hanno l'abitudine di tenere il contante a portata di mano. Ogni volta che un fondo vende un'attività con profitto, innesca una distribuzione delle plusvalenze a tutti gli azionisti, aumentando così i loro redditi imponibili per l'anno e riducendo il valore del portafoglio del fondo. Questo tipo di frequente attività di negoziazione fa inoltre aumentare i costi amministrativi e operativi di un fondo, aumentando il suo coefficiente di spesa.

Per scoraggiare la negoziazione eccessiva e proteggere gli interessi degli investitori a lungo termine, i fondi comuni di investimento tengono d'occhio gli azionisti che vendono azioni entro 30 giorni dall'acquisto - chiamati negoziazione di andata e ritorno - o tentano in altro modo di cronometrare il mercato per trarre profitto dal breve termine cambiamenti nel NAV di un fondo. I fondi comuni di investimento possono addebitare commissioni di rimborso anticipato oppure impedire agli azionisti che impiegano frequentemente questa tattica di effettuare negoziazioni per un determinato numero di giorni.