IPO caldo
Una forte IPO è un'offerta pubblica iniziale di capitale proprio in una società il cui titolo fa appello a molti investitori e per il quale esiste una domanda elevata.
Esistono altri modi per rendere pubblico diverso da un IPO, incluso un elenco diretto o un'offerta pubblica diretta. Quando un'azienda avvia il processo di IPO, si svolgono eventi specifici facilitati da sottoscrittori di banche prescelti.
RIPARTIZIONE Hot IPO
Le società che scelgono di emettere azioni tramite una IPO possono raccogliere una notevole quantità di denaro in breve tempo, in particolare se l'emissione attira l'attenzione del pubblico e diventa una IPO bollente. Un'offerta pubblica iniziale offre a una società privata la possibilità di incassare la domanda del pubblico per le sue azioni.
Quando una società decide di fare tale offerta, in genere trova una o più banche di investimento per sottoscrivere l'emissione e prendere accordi per vendere azioni su borse pubbliche. I sottoscrittori commercializzano l'IPO in quanto aiutano l'azienda a fissare un prezzo per azione. Le banche di sottoscrizione assumeranno un numero specifico di azioni che offriranno ai loro acquirenti e incasseranno una parte dei proventi della vendita a titolo di commissione. Questi acquirenti possono essere clienti istituzionali o al dettaglio. La parte che ricevono è la diffusione della sottoscrizione.
Hot IPO sottoscritto in eccesso
Le IPO calde attraggono gli investitori che prevedono che la domanda di azioni supererà il numero di azioni offerte. Le IPO con una domanda maggiore rispetto all'offerta superano la domanda sono considerate sovra-sottoscritte, rendendole un obiettivo per gli speculatori a breve termine e per coloro che vedono un'opportunità a lungo termine nel detenere il capitale. Inoltre, l'aumento della domanda di azioni comporterà un forte aumento del prezzo del titolo subito dopo l'inizio della negoziazione. Di solito, questo improvviso aumento del prezzo delle azioni non è sostenibile.
Poiché è probabile che una forte IPO venga sottoscritta in eccesso, le aziende spesso consentiranno ai loro sottoscrittori di aumentare le dimensioni dell'offerta per accogliere più investitori e fare più soldi. Il trucco per i sottoscrittori sta nel bilanciare le dimensioni dell'IPO con il prezzo appropriato per l'ammontare degli interessi nelle azioni. Se eseguito correttamente, questo bilanciamento massimizzerà il profitto per la società e le sue banche di sottoscrittori.
Se un'IPO a caldo è un problema poco costoso, di solito vedrà un rapido aumento del prezzo dopo che le azioni hanno colpito il mercato e il mercato si è adattato alla forte domanda per il titolo. Al contrario, il prezzo eccessivo dell'IPO può portare a un rapido calo dei prezzi, anche se il prezzo più elevato avvantaggia la banca di sottoscrizione che emette il titolo poiché guadagna solo sull'emissione iniziale.
Gli azionisti iniziali sono significativamente influenzati da brusche variazioni di prezzo dopo l'apertura della negoziazione al pubblico. I sottoscrittori a volte offrono un trattamento preferenziale ai clienti di alto valore quando offrono azioni in una IPO calda, quindi comportano dei rischi se sopravvalutano le azioni. Tuttavia, una forte IPO non offre una vittoria garantita agli investitori. A volte l'hype di una prossima IPO non porta i frutti previsti per l'investitore.
IPO di Facebook come racconto cautelativo
Tale è stato il caso in cui il colosso sociale di Facebook ha annunciato i suoi piani per rendere pubblico. All'inizio del 2012, gli analisti hanno indicato che l'IPO di Facebook tanto atteso, cercando di raccogliere circa $ 10, 6 miliardi vendendo oltre 337 milioni di azioni da $ 28 a $ 35 per azione, potrebbe generare un interesse così significativo da parte degli investitori. Questi analisti hanno predetto un IPO sottoscritto in eccesso.
All'apertura del mercato il 18 maggio 2012, come previsto, l'interesse degli investitori ha mostrato che vi era una domanda di azioni Facebook maggiore di quella offerta dalla società. Per sfruttare l'IPO sottoscritto in eccesso e soddisfare la domanda degli investitori, Facebook ha aumentato il numero di azioni a 421 milioni, ma ha anche aumentato la gamma di prezzi da $ 34 a $ 38 per azione.
In effetti, Facebook e i suoi sottoscrittori hanno aumentato sia l'offerta che il prezzo delle azioni per soddisfare la domanda e ridurre l'eccesso di sottoscrizione dei titoli. Tuttavia, è diventato rapidamente chiaro che Facebook non è stato sottoscritto per eccesso al suo prezzo di IPO, poiché lo stock è sceso precipitosamente nei suoi primi quattro mesi di negoziazione. Lo stock non è stato negoziato al di sopra del suo prezzo IPO fino al 31 luglio 2013.
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