Come posso utilizzare la capitalizzazione di mercato per valutare un titolo?
La capitalizzazione di mercato si riferisce al valore di mercato totale in dollari delle azioni in circolazione di una società. Colloquialmente chiamato "capitalizzazione di mercato", viene calcolato moltiplicando il numero totale di azioni di una società per l'attuale prezzo di mercato di una azione. La comunità degli investitori utilizza questa cifra per determinare le dimensioni di una società e fondamentalmente come il mercato azionario sta valutando la società.
dividendo in azioni
I rapporti di valutazione più diffusi che prevedono la capitalizzazione di mercato includono:
- Rapporto prezzo / utili: calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato per l'utile netto a 12 mesi; può fare riferimento a guadagni finali o guadagni futuri previsti
- Rapporto prezzo / flusso di cassa libero: calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato per il flusso di cassa libero di 12 mesi (derivato sottraendo le spese in conto capitale dal flusso di cassa dalle operazioni; può anche utilizzare rendimenti storici o previsti
- Valore prezzo-libro: calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato per il patrimonio netto totale (il saldo delle attività e passività totali).
- Valore da impresa a EBITDA (utili prima di interessi, imposte, ammortamenti): funziona in modo simile al rapporto prezzo / utili; il valore dell'impresa è calcolato sommando il valore di mercato del capitale ordinario e privilegiato, degli interessi di minoranza e dell'indebitamento netto. L'EBITDA misura i rendimenti operativi a breve termine.
Non esiste una barriera ufficiale per le diverse categorie di titoli in base alla dimensione, ma le società a grande capitalizzazione sono spesso società con capitalizzazioni di mercato superiori a $ 10 miliardi, mentre le mid cap sono da $ 2 miliardi a $ 10 miliardi e le small cap sono inferiori a $ 2 miliardi.
La capitalizzazione di mercato viene utilizzata per stabilire le aspettative degli investitori e modellare la strategia di investimento. Diversi tipi di strategie di investimento si concentrano sui vari gruppi di capitalizzazione di mercato e vengono applicati diversi metodi di valutazione a seconda delle dimensioni dell'azienda. Le capitalizzazioni di mercato molto grandi sono generalmente associate a società mature a bassa crescita che pagano dividendi. Le small cap sono spesso società in crescita con profili a rischio più elevato e generalmente non pagano dividendi.
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