Come posso calcolare il rapporto combinato?

Il rapporto combinato è un modo rapido e semplice per misurare la redditività e la salute finanziaria di una compagnia assicurativa. Il rapporto combinato misura se la compagnia assicurativa sta guadagnando più ricavi dai suoi premi raccolti rispetto ai crediti che paga.

Il rapporto combinato viene calcolato aggiungendo il rapporto perdite e il rapporto spese. Il primo è calcolato dividendo le perdite subite, inclusa la spesa per la rettifica delle perdite, per i premi ottenuti. Secondo una base commerciale, il coefficiente di spesa viene calcolato dividendo le spese di sottoscrizione sostenute per i premi netti scritti. Su base finanziaria, il coefficiente di spesa viene calcolato dividendo le spese di sottoscrizione sostenute per i premi guadagnati.

Key Takeaways

• Il rapporto combinato è un modo rapido e semplice per misurare la redditività e la salute finanziaria di una compagnia assicurativa.
• Il rapporto combinato misura se la compagnia assicurativa sta guadagnando più ricavi dai suoi premi raccolti rispetto ai crediti che paga.
• Il rapporto combinato viene calcolato aggiungendo il rapporto perdite e il rapporto spese.
• In base al rapporto combinato base commerciale, la compagnia assicurativa sta pagando meno dei premi che riceve. Al contrario, in base al rapporto combinato base finanziaria, la compagnia di assicurazione sta pagando lo stesso importo dei premi che riceve.

Ad esempio, la compagnia assicurativa ZYX ha sostenuto spese di sottoscrizione di $ 10 milioni, spese per perdite e rettifiche per perdite di $ 15 milioni, premi scritti netti di $ 30 milioni e guadagni di premi di $ 25 milioni.

Calcola il rapporto combinato base finanziaria di ZYX aggiungendo le perdite sostenute e le spese di rettifica delle perdite con le spese di sottoscrizione sostenute. Il rapporto combinato base finanziaria è 1, o 100% (($ 10 milioni + $ 15 milioni) / $ 25 milioni). La base finanziaria fornisce un'istantanea del bilancio d'esercizio in corso.

È inoltre possibile calcolare il rapporto combinato su base commerciale, dove si dividono le perdite sostenute e le spese di rettifica delle perdite per i premi guadagnati e si aggiungono alle spese di sottoscrizione sostenute divise per i premi scritti netti. Il rapporto combinato base commerciale della compagnia assicurativa XYZ è 0, 93, o 93% ($ 15 milioni / $ 25 milioni + $ 10 milioni / $ 30 milioni).

In base al rapporto combinato base commerciale, la compagnia assicurativa sta pagando meno dei premi che riceve. Al contrario, in base al rapporto combinato base finanziaria, la compagnia di assicurazione sta pagando lo stesso importo dei premi che riceve.

Perché il rapporto combinato è importante

Molti investitori pongono troppa enfasi sulle perdite nell'esame dei dati finanziari di una compagnia assicurativa. I titoli delle notizie troncano l'effetto che un disastro naturale come una bufera di neve o un uragano avrà sui profitti di una compagnia assicurativa, facendolo apparire erroneamente come se un singolo evento fosse l'unico fattore che determina la redditività a lungo termine di una società. D'altro canto, i rapporti combinati offrono una proiezione più accurata della salute di un'azienda nel lungo periodo.