Come si calcola il rapporto debito / capitale?

Il rapporto debito / patrimonio netto mostra le proporzioni di patrimonio netto e debito che una società sta utilizzando per finanziare le proprie attività e indica la misura in cui il patrimonio netto dell'azionista può adempiere agli obblighi nei confronti dei creditori, nel caso in cui un business declino.

Un basso rapporto debito / capitale indica un importo inferiore di finanziamento da parte del debito tramite istituti di credito, rispetto al finanziamento tramite il patrimonio netto tramite gli azionisti. Un rapporto più elevato indica che la società sta ottenendo più del proprio finanziamento prendendo in prestito denaro, il che sottopone la società a un rischio potenziale se i livelli del debito sono troppo elevati. In parole povere: più le operazioni di un'azienda dipendono da denaro preso in prestito, maggiore è il rischio di fallimento, se l'azienda si trova in un momento difficile. Ciò è dovuto al fatto che i pagamenti minimi sui prestiti devono ancora essere pagati, anche se una società non ha beneficiato abbastanza per soddisfare i propri obblighi. Per un'azienda fortemente indebitata, il calo degli utili sostenuti potrebbe portare a difficoltà finanziarie o fallimento.

Key Takeaways

• Il rapporto debito / patrimonio netto mostra la percentuale di patrimonio netto e debito che una società utilizza per finanziare le proprie attività e indica in che misura il patrimonio netto dell'azionista può adempiere agli obblighi nei confronti dei creditori, in caso di declino dell'attività.
• Più le operazioni di una società sono finanziate con denaro preso in prestito, maggiore è il rischio di fallimento, se l'attività colpisce tempi difficili.
• Il debito può anche essere utile, nel facilitare la sana espansione di un'azienda.

Il rapporto debito / capitale proprio

Come calcolare il debito in equità:

Per calcolare il debito verso il patrimonio netto, dividere le passività totali di una società per il suo importo totale del patrimonio netto, come mostrato di seguito.

Esempio di debito in equità

Apple Inc. (AAPL)

Di seguito possiamo vedere che per l'anno fiscale conclusosi nel 2017, Apple ha avuto passività totali di $ 241 miliardi (arrotondate) e un patrimonio netto totale di $ 134 miliardi, secondo la loro dichiarazione di 10K.

Utilizzando la formula sopra, il rapporto debito / patrimonio netto per AAPL può essere calcolato come:

Debito verso l'equità = $ 241.000.000 ÷ $ 134.000.000 = 1, 80

Il risultato significa che Apple aveva $ 1, 80 di debito per ogni dollaro di capitale proprio. Ma da solo, il rapporto non offre agli investitori un quadro completo. È importante confrontare il rapporto con altre società simili. Ad esempio, per la fine del 2017, General Motors aveva un rapporto debito / patrimonio netto di 5, 03, molto più alto di quello di Apple. Tuttavia, le due società sono attori di diversi settori. E date le spese in conto capitale necessarie per far funzionare gli impianti di produzione in tutto il mondo, ha senso che GM abbia un rapporto più elevato poiché è probabile che abbia più responsabilità. Il confronto tra i rapporti con le società all'interno dei rispettivi settori offre un quadro più chiaro delle prestazioni delle aziende.

Debito verso il patrimonio netto per l'esercizio fiscale che termina il 2017:

• General Motors Company (GM) = 5.03
• Ford Motor Company (F) = 6, 37
• Apple Inc. (AAPL) = 1.80
• Netflix Inc. (NFLX) = 4.29
• Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3.73

Possiamo vedere sopra che il rapporto debito / patrimonio netto di GM di 5, 03, rispetto al 6, 37 di Ford, non è alto come lo era rispetto al rapporto debito / patrimonio netto di 1, 80 di Apple. Tuttavia, quando si confronta Apple con società tecnologiche come Netflix e Amazon, diventa evidente che Apple utilizza un finanziamento del debito molto inferiore rispetto a quelle due società. Ovviamente, ciò non significa che i rapporti debito / patrimonio netto per Amazon e Netflix siano troppo elevati, tuttavia, quel numero può ispirare gli investitori a dare un'occhiata ai bilanci delle società, per determinare come stanno usando il loro debito per guidare i guadagni.

Linea di fondo

Il rapporto debito / patrimonio netto può aiutare gli investitori a identificare le società a elevata leva finanziaria che possono comportare rischi, durante periodi difficili. Gli investitori possono confrontare il rapporto debito / patrimonio netto di una società con le medie del settore e altre società simili per ottenere un'indicazione generale del rapporto capitale-passività di una società. Ma non tutti gli elevati rapporti debito / capitale segnalano cattive pratiche commerciali. In effetti, il debito può catalizzare l'espansione delle operazioni di una società e alla fine generare entrate aggiuntive sia per l'azienda che per i suoi azionisti.