Quanto è importante la lettura del nastro nei mercati moderni?

I lettori di nastri hanno un vantaggio rispetto ai grafici perché sono in grado di interpretare i dati intraday in tempo reale, filtrando pagine di numeri in previsioni sorprendentemente accurate del movimento dei prezzi a breve termine. Questa abilità di mercato quasi leggendaria ha vantaggi aggiuntivi, che consentono ai proponenti di misurare l'intensità emotiva dei partecipanti mentre scoprono i leader e i ritardatari della giornata. La lettura del nastro può aggiungere potenza di fuoco alle strategie di mercato a più lungo termine.

Le basi della lettura del nastro possono essere apprese in pochi minuti, ma la pratica richiede una vita da padroneggiare, per tre motivi. Innanzitutto, il mercato è enormemente complesso e richiede molti anni di osservazione per capire come le singole parti influenzano il tutto. In secondo luogo, le macro forze che muovono i mercati mondiali cambiano nel tempo, con un allentamento quantitativo che controlla un ciclo, mentre una bolla immobiliare mantiene i mercati a galla in un altro ciclo. In terzo luogo, e soprattutto, la struttura del mercato è cambiata radicalmente nel corso degli anni, costringendo i lettori di nastri ad apprendere continuamente nuove competenze.

Rivoluzione nella struttura del mercato

Negli anni '90, spread bid-ask di 50 centesimi hanno costretto i lettori di nastri ad abbandonare semplici ticker e focalizzare la loro attenzione su schermi di approfondimento del mercato, comunemente noti come Level II. Questa pratica ha fatto soldi nei primi anni perché leggeva accuratamente l'offerta e la domanda, mostrando gli ordini permanenti dei grandi attori e quali market maker avevano il controllo della direzione della sicurezza in quella sessione.

La regola di negoziazione del modello del SEC è poi arrivata nel 2001, innescando un esodo di capitale dalle azioni in future sull'indice CME Globex. A loro volta, quegli strumenti hanno assunto un potere enorme, spostando migliaia di titoli alla volta.

Molti lettori di nastri abbandonarono il Livello II nei prossimi anni, scegliendo invece di guardare i future sugli indici per indizi su ampi impulsi azionari. Il livello II ha perso più aderenti nel 2007 con l'adozione del regolamento NMS della SEC, che ha aperto le porte a computer ad alta frequenza (HFT), dark pool e altro codice algoritmico che ora cattura oltre il 70% del volume azionario. I lettori di nastri si sono adattati bene a questo ambiente elettronico e ora guardano una gamma più ampia di input di mercato che in qualsiasi momento della storia.

Hai sentito abbastanza e vuoi diventare un abile lettore di cassette? Ecco alcuni suggerimenti e tecniche per aiutarti a iniziare.

Preparazione pre-commercializzazione

Inizia nella sessione pre-mercato, guardando i futures sull'indice overnight. Tieni sempre sullo schermo un indice dei futures S&P 500 di 60 minuti e 24 ore su 24, facendo riferimento ai livelli durante la notte durante la normale sessione USA. Verifica se tale indice è in testa o in ritardo rispetto ai futures su Nasdaq 100 e / o titoli del Tesoro USA. La leadership di Nasdaq e le obbligazioni in ritardo indicano l'assunzione di rischi, in cui gli operatori vogliono possedere strumenti più speculativi, mentre la leadership di S&P 500 e le obbligazioni forti suggeriscono avversione al rischio, spesso guidata da eventi avversi in altri mercati mondiali.

Considera l'impatto dell'open proiettato e come le lacune avranno impatto sulla psicologia del trader. I grandi divari sono diventati più comuni negli ultimi anni a causa dell'aumento del trading di 24 ore e giocare bene richiede strategie attente. Preparati stimando come le stampe di apertura interagiranno con i livelli durante la notte. Un gap in un high o low notturno suggerisce un'azione limitata che può produrre una rapida inversione, mentre un gap in livelli non scambiati per giorni o settimane comporta una maggiore probabilità di trend day azione in cui i principali strumenti si sono spinti in un'unica direzione per gran parte della sessione.

Tell della prima ora

Si noti la stampa iniziale sui futures S&P 500, Nasdaq 100 e Russell 2000 o sui fondi negoziati in borsa (ETF) sottostanti. La relazione tra oscillazioni di prezzo e quei livelli presenta il primo racconto della giornata, con i tori sotto controllo sopra l'apertura delle stampe e gli orsi sotto controllo. Contrassegna i primi intervalli di trading di 5 o 15 minuti, cercando piccoli schemi laterali che potrebbero provocare rotture o guasti più avanti nella sessione. Ora dai una prima occhiata alla relativa forza e debolezza, tirando su un elenco dell'ETF più liquido per ciascun settore principale. Ordina l'elenco per variazione percentuale, esponendo i fondi più forti e più deboli nella prima ora. Questo può anche identificare strategie di rotazione che persistono per l'intera sessione.

Quindi, aumentare gli indicatori di avanzamento / declino del NYSE e del Nasdaq e degli indicatori di volume su / giù. Questi quattro set di dati forniscono informazioni estremamente utili sui flussi di capitale a breve termine. La variazione anticipo-meno-declino scolpisce anche i modelli intraday predittivi, spesso in anticipo rispetto al prezzo, come puoi vedere sopra quando l'indicatore si è invertito bruscamente dopo una forte apertura di gennaio. Questa inversione ha portato a un brutto declino che ha fatto scendere in profondità i principali indici.

Si noti ora che una griglia di Fibonacci sul tuffo iniziale ha previsto l'entità di un recupero di mezzogiorno, mentre l'oscillazione ha raggiunto quasi 1.000 di supporto definito che si è rotto nell'ultima ora.

Ora guarda VIX, registrando le osservazioni sul nastro mattutino. In primo luogo, lampeggia in rosso o verde dopo la prima ora, ed è quel numero che tende a divergenze "> superiori o inferiori tra VIX e azione dell'indice perché spesso si risolvono con un comportamento capitolativo che forza l'indicatore o l'indice a invertire e seguire.

Messaggi di mezzogiorno

Tieni traccia dei temi della prima ora nell'ora di pranzo, guardando le stampe di apertura e gli interni del mercato. Prestare particolare attenzione quando gli indici spingono ben oltre le precedenti stampe di chiusura e quindi invertono gli ingranaggi, spingendo indietro nell'altra direzione. I mercati dicono che diventano i principali indicatori principali in questi punti di flesso, spesso scoppiando o invertendo prima del prezzo. Questi possono essere usati per costruire o aggiungere posizioni intraday o come segnali di uscita, permettendoti di prendere profitti o perdite davanti alla folla che viene intrappolata da improvvisi cambiamenti nel tono del mercato.

Presta particolare attenzione tra le 11:30 e mezzogiorno, ora orientale, quando i mercati europei terminano le loro giornate di trading, costringendo spesso gli indici statunitensi a livelli di prezzo chiave. Con la chiusura di altri mercati mondiali, i pomeriggi statunitensi potrebbero suscitare un secondo tema della giornata, con gli interni che si spostano dai messaggi del mattino, entrando in nuovi racconti che durano nella campana di chiusura. Questa seconda ondata potrebbe richiedere una rielaborazione delle strategie mattutine che include l'uscita dalle prime posizioni per evitare di essere presi di mira da un'azione contraria al prezzo.

Lettura dell'ora finale

Aspettati che i temi intraday persistenti raggiungano il loro apice nell'ultima ora, specialmente negli ultimi 15 minuti. I prezzi degli indici possono salire molto più in basso e in questo periodo, con il capitale istituzionale che esce dai margini, mentre gli algoritmi lavorano duramente per scuotere i trader che vogliono mantenere posizioni overnight. Gli interni del mercato diventano i tuoi migliori amici in queste giunture critiche perché ti dicono cosa aspettarti dalla campana di chiusura. I numeri che si espandono o si contraggono durante la sessione prevedono che le strategie contrarie falliranno, mentre i numeri mediocri suggeriscono una chiusura mista, senza tori né orsi felici del risultato.

La linea di fondo

I lettori di nastri interpretano dati di background complessi durante la giornata di mercato per ottenere un vantaggio commerciale definitivo rispetto alla concorrenza. Attraverso l'esperienza e l'abilità, reagiscono ai cambiamenti ambientali ben prima che il movimento dei prezzi risvegli la folla addormentata.