Come Nasdaq fa soldi

In poche parole, Nasdaq aiuta le aziende a raccogliere fondi e aiuta gli investitori a fare soldi, ma tutto questo aiuto ha un costo. Pioniera del primo mercato azionario elettronico al mondo, Nasdaq gestisce 90 mercati e scambi diversi in 50 paesi. In effetti, circa il 10% delle transazioni di sicurezza del mondo si verificano su sistemi Nasdaq. Nasdaq ospita oltre 4.000 società quotate con una capitalizzazione di mercato di $ 15, 43 trilioni e oltre 10.000 clienti aziendali. Nasdaq ha aiutato i giganti della tecnologia Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) e Intel, Corp. (INTC) a diventare ciò che sono oggi. Queste società hanno utilizzato Nasdaq nei primi giorni per raccogliere il capitale tanto necessario in modo tempestivo, consentendo loro di diventare aziende da miliardi di dollari.

Il 4 dicembre, Nasdaq ha acquisito Quandl, una delle più grandi piattaforme di "dati alternativi" sul mercato. L'acquisizione è un altro esempio di come le borse stanno espandendo le loro attività lontano dalle quotazioni e verso i dati e la tecnologia. Al momento in cui scriviamo, i segmenti di attività non commerciali di Nasdaq rappresentano circa i tre quarti delle sue entrate annuali.

Il 24 ottobre 2018, Nasdaq ha registrato utili per il terzo trimestre. La borsa ha registrato un fatturato totale di $ 964 milioni in questo trimestre, rispetto ai $ 965 milioni dello stesso periodo dell'anno scorso. Da dove vengono tutti questi soldi, potresti chiedere? In breve, Nasdaq gestisce la propria attività a pagamento. Le società pagano una commissione di quotazione per comparire sulla borsa di Nasdaq, gli investitori pagano commissioni di transazione per negoziare e gli utenti pagano commissioni di servizio per accedere a dati di mercato, prodotti, archiviazione e servizi aziendali.

Nasdaq gestisce, gestisce e offre i suoi vari prodotti e servizi attraverso quattro diversi segmenti di business: servizi di mercato, servizi di quotazione, servizi di informazione e soluzioni tecnologiche. Ecco una ripartizione di ciascuno.

Servizi di mercato

Il segmento dei servizi di mercato addebita le transazioni di trading di liquidità, trading di derivati, trading di valuta e materie prime, servizi di clearing, servizi di brokeraggio e soluzioni di amministrazione di titoli. Supporta la negoziazione di derivati, materie prime, liquidità, debito, prodotti strutturati e fondi negoziati in borsa (ETF). In alcuni paesi, questo segmento offre anche servizi di intermediazione, compensazione, regolamento e deposito. Ognuno di questi servizi è facilitato dalla piattaforma di trading Nasdaq. Fanno pagare agli investitori una commissione per accedere a ordini e preventivi per l'elaborazione, la visualizzazione, l'integrazione, l'instradamento, l'esecuzione e il reporting.

I ricavi dei servizi di mercato sono stati di $ 586 milioni nel terzo trimestre del 2018, in crescita dell'1% rispetto all'anno precedente. Questo segmento di attività ha rappresentato il 61% delle entrate totali di Nasdaq.

Servizi aziendali

Nasdaq offre soluzioni di raccolta di capitali alle società globali attraverso i suoi servizi aziendali o di quotazione. Oltre a una commissione di quotazione, la borsa addebita commissioni per le prossime IPO e per passare da altre borse a Nasdaq. Il segmento dei servizi aziendali ha registrato ricavi per $ 131 milioni nel terzo trimestre del 2018, in crescita di quasi il 4% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Questo segmento ha rappresentato il 13, 6% delle entrate totali di Nasdaq.

Servizi di informazione

Questo segmento comprende i prodotti di dati e le attività di licensing e servizi di indici di Nasdaq. I prodotti e i servizi di dati comportano la diffusione di dati proprietari Nasdaq e dati di terze parti, che sono essenzialmente la quotazione dei prezzi e le informazioni commerciali. Tutti i partecipanti al mercato hanno bisogno di dati di mercato per le loro attività di ricerca, negoziazione e investimento. Nasdaq capitalizza questo attraverso le sue offerte di dati, inclusi prodotti come Nasdaq TotalView e vari feed di dati di diversi scambi e livelli di dati (dati di livello 1, dati di livello 2 e dati di indice).

Le licenze e i servizi di indici implicano lo sviluppo quantitativo e le licenze di vari indici utilizzati da varie società di investimento per l'emissione di prodotti finanziari. Nasdaq addebita una tassa di licenza da parte di aziende che utilizzano il suo indice (o qualsiasi dato costitutivo). Ad esempio, se una società commerciale desidera lanciare un nuovo ETF sul popolare indice Nasdaq-100, dovrà pagare la tassa di licenza a Nasdaq. Nasdaq attualmente gestisce oltre 39.000 indici attraverso la sua famiglia di indici globali Nasdaq in 50 paesi e oltre 9000 titoli. Fornisce inoltre calcoli personalizzati per i clienti sul loro set selezionato di titoli.

Le entrate dei servizi di informazione sono state pari a $ 179 milioni nel terzo trimestre del 2018, con un incremento del 19% su base annua e hanno rappresentato il 18, 6% delle entrate totali.

Tecnologia di mercato

Il segmento delle tecnologie di mercato offre servizi a oltre 10.000 clienti aziendali attraverso due flussi: soluzioni aziendali e soluzioni tecnologiche di mercato. Le soluzioni aziendali comprendono servizi per le relazioni con gli investitori (contenuti, analisi, servizi di consulenza e strumenti di comunicazione), pubbliche relazioni (gestione delle relazioni pubbliche dell'azienda attraverso contatti mirati, comunicati stampa, social media e webcast) e governance (servizi per una comunicazione efficace e collaborazione tra diverse parti interessate).

Il flusso di tecnologia di mercato copre le soluzioni tecnologiche della diversificata base di clienti di Nasdaq (scambi globali, società di compensazione, depositari di titoli, regolatori del mercato, banche, società di intermediazione e imprese). È disponibile un'ampia gamma di soluzioni per il trading, la compensazione, il regolamento, la sorveglianza e la diffusione delle informazioni.

I ricavi delle soluzioni tecnologiche sono stati di $ 68 milioni nel terzo trimestre del 2018, in crescita del 10% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Questo segmento di attività rappresenta il 7% delle entrate totali di Nasdaq.

La linea di fondo

Nasdaq è riuscita a diversificare le proprie offerte per stare al passo con gli sviluppi del mercato. Le fonti di entrate per Nasdaq sono le spese transazionali, le tasse di licenza, le tasse di quotazione e le entrate derivanti da prodotti di dati, oltre a prodotti e servizi tecnologici. Attraverso un sano mix di crescita organica, acquisizioni e fusioni, Nasdaq continua a mantenere la sua posizione come uno dei principali scambi globali.