How Wells Fargo divenne una delle banche più grandi d'America

In che modo di solito Wells Fargo & Company (WFC) guadagna? Bene, lo prestano a un tasso più alto di quello che lo prendono in prestito. Sono una banca. Non dovrebbe esserci molto di più.

Il settore bancario è il settore immateriale per eccellenza, spostando le attività dagli usi più bassi a quelli più alti nel modo più impalpabile, ma ciò lascia ancora molto che distingue Wells Fargo dai suoi principali concorrenti statunitensi. A partire dalle sue dimensioni e dalla sua portata. Al 29 marzo 2019, Wells Fargo ha una capitalizzazione di mercato di $ 222, 96 miliardi ed è la quarta banca più grande degli Stati Uniti. Impiega 259.000 persone e serve una famiglia su tre negli Stati Uniti. Wells Fargo ha registrato un utile netto per l'intero anno 2018 di $ 22, 4 miliardi di utili, rispetto a $ 22, 2 miliardi nel 2017.

Grandi acquisizioni regionali

Wells Fargo è stato creato da una fusione di grandi banche super-regionali. I fondatori Wells e Fargo hanno creato il loro omonimo nel 1852 per soddisfare la crescente popolazione di minatori d'oro e relativi sostenitori in California, che all'epoca era nelle prime fasi della sua transizione dal lontano stagno allo stato più popoloso ed economicamente potente dell'Unione . Dopo quasi un secolo e mezzo di costante crescita, nel 1998 Wells Fargo si fuse con Norwest Corp. Un decennio dopo, Wells Fargo acquistò il gigante della costa orientale Wachovia. Aggiungili tutti insieme e Wells Fargo può ora rivendicare oltre 70 milioni di clienti da costa a costa.

Ufficialmente, Wells Fargo divide le sue operazioni in tre categorie a fini di rendicontazione della direzione. Questi segmenti sono la gestione patrimoniale e degli investimenti; Attività bancarie all'ingrosso; e Community Banking.

Al servizio dei ricchi e del mercato di massa

Wealth and Investment Management significa servizi finanziari per i ricchi. Questa fine dell'attività di Wells Fargo non si limita a dispensare consigli, ad esempio su come ridurre al minimo le tasse, ma aiuta anche a creare basi, risolvere problemi di eredità prima che possano sorgere, ecc. Ogni pazzo ricco conosce, almeno negli Stati Uniti, preservare la propria ricchezza può essere quasi tanto lavoro quanto lo era per diventare ricchi in primo luogo. Tutto sommato, Wells Fargo ha registrato $ 2, 6 miliardi di entrate nette da gestione patrimoniale, intermediazione e pensionamento nel 2018. Se ciò sembra sostanziale, è facilmente il meno redditizio delle tre aree di attività della banca.

Per quanto riguarda "all'ingrosso", quella parola ha un significato leggermente diverso nel settore bancario rispetto a quanto non faccia altrove. Molte banche non usano nemmeno il termine, ma in Wells Fargo è un vero toccasana per la sottoscrizione e la vendita di titoli garantiti da attività, insieme ad altri tipi di attività bancarie per grandi società e persino altre banche.

Non solo attività bancarie al dettaglio

In realtà, questo non inizia nemmeno a coprirlo. Il settore bancario all'ingrosso comprende, ad esempio, il finanziamento delle attrezzature. Se vuoi acquistare una dragline per il tuo progetto di mining di superficie e non hai a disposizione circa $ 35 milioni per pagarlo con denaro contante, Wells Fargo può farti fronte. Wells Fargo gestisce anche assicurazioni colturali, immobili commerciali, prestiti sindacati energetici e altro ancora. Molte delle società Fortune 500 svolgono almeno attività bancarie all'ingrosso con Wells Fargo. Questo è quando non stanno trasferendo il loro rischio.

Quando una multinazionale con decine di milioni di dollari in contanti nel proprio bilancio ha bisogno di un posto dove conservare quei contanti, il commercio all'ingrosso Wells Fargo è il luogo dove fanno affari. Per essere un cliente all'ingrosso di Wells Fargo, è necessario un fatturato annuo di almeno $ 5 milioni. Le operazioni all'ingrosso di Wells Fargo hanno una portata ancora maggiore di quelle delle comunità. La banca ha uffici all'ingrosso in 42 stati, presidiati da 32.000 dipendenti. Questo per non dire dei suoi uffici all'ingrosso in tutto il mondo, da Santiago a Seoul, da Calgary al Cairo, da Sydney a St. Helier. Tutto sommato, nel 2018 le entrate nette delle banche all'ingrosso sono ammontate a $ 11 miliardi, molto più delle operazioni di ricchezza, intermediazione e pensionamento.

Community Banking, soprattutto

Ciò lascia la comunità bancaria. L'utile netto bancario comunitario è stato di $ 10, 4 miliardi nel 2018, con ricavi di $ 47 miliardi. Quel margine potrebbe sembrare elevato, ma in realtà non lo è. Se sei mai stato scettico su come potresti essere un centro di profitto così grande per una banca, cosa con il tuo modesto saldo del conto corrente e il tuo uso limitato della tua carta di debito, capisci che il banking bancario è molto più di una semplice gente che deposita buste paga e forse l'acquisto del mutuo occasionale. Secondo il rapporto annuale 2018, il segmento bancario comunitario include "conti correnti e di risparmio, carte di credito e di debito e prestiti per automobili, studenti, mutui, capitale proprio e piccole imprese", oltre a "i risultati delle nostre attività di tesoreria aziendale nette di allocazioni (compresi prezzi di trasferimento di fondi, capitale, liquidità e alcune spese aziendali) a sostegno di altri segmenti e risultati di investimenti nel nostro capitale di rischio affiliato e in società di private equity. "

scandali

Nel febbraio 2018, la Fed ha imposto un limite alle attività di Wells Fargo a causa delle sue "diffuse violazioni dei consumatori". Si prevede che il limite rimarrà in vigore fino alla fine del 2019 poiché la banca correggerà i problemi. Ecco un lungo, ma non esaustivo, elenco degli scandali dell'azienda. Allacciate le cinture.

Nel dicembre del 2013 il Los Angeles Times ha rivelato che alcuni impiegati e istituti bancari avevano aperto alcuni conti falsi e carte di credito che cercavano disperatamente di rispettare le loro quote di vendita. Al momento della storia, Wells Fargo ha negato le affermazioni. Solo tre anni dopo, nel 2016, la società avrebbe ammesso l'apertura di oltre 3, 5 milioni di account indesiderati.

Ecco cosa è successo: al fine di ottenere bonus, i dipendenti di Wells Fargo dovevano raggiungere enormi obiettivi di vendita che molti ritenevano irrealistici. Invece di trovare clienti reali, i dipendenti hanno appena creato account con nomi esistenti di clienti Wells Fargo, usando persino account e-mail e numeri PIN falsi per registrarli, apparentemente sperando che nessuno se ne accorgesse. Piccole somme di denaro sono state persino trasferite su questi conti per renderli reali. Inutile dire che la gente non era contenta di questo e Wells Fargo ha perso gran parte della fiducia che aveva impiegato anni a costruire.

Wells Fargo ha promesso di rimborsare i clienti che avevano spese improprie a seguito di questa pratica commerciale, licenziato 5.300 dipendenti e il suo CEO è stato dimesso. Secondo il New York Times, ha pagato "oltre $ 1, 5 miliardi di sanzioni alle autorità federali e statali e $ 620 milioni per risolvere azioni legali da parte di clienti e azionisti".

Il 20 aprile 2018, è stato annunciato che l'Ufficio per la protezione finanziaria dei consumatori e l'Ufficio del controllore della valuta sanzioneranno collettivamente Wells Fargo $ 1 miliardo per il maltrattamento dei suoi prestiti auto e dei consumatori di mutui.

Nel giugno 2018, la SEC ha rivelato che un'indagine ha scoperto che Wells Fargo aveva sostenuto il trading attivo da parte dei clienti di intermediazione su prodotti di debito ad alto costo che avrebbero dovuto essere mantenuti fino alla scadenza. La banca senza ammettere o negare il senso di colpa, ha accettato di rimborsare $ 1, 1 milioni in guadagni e interessi illeciti, nonché $ 4 milioni di penalità.

Nell'agosto 2018, la società ha pagato una sanzione di $ 2 miliardi per presunta falsa rappresentazione della qualità dei prestiti ipotecari residenziali un decennio prima.

Tim Sloan, CEO di Wells Fargo, che ha trascorso 31 anni presso il finanziatore e stava cercando di ristabilire la fiducia nel marchio, è dimesso inaspettatamente a marzo 2019. "Mi è diventato evidente che la nostra capacità di far progredire con successo Wells Fargo da qui trarrà beneficio da un nuovo CEO e nuove prospettive ", ha scritto in una nota. Sloan aveva affrontato la pressione di rassegnare le dimissioni da regolatori e critici che lo consideravano troppo un addetto ai lavori per riformare la cultura della banca. (Per la lettura correlata, vedere "Le 10 banche più grandi del mondo")